Zákaz cestování z Evropy do USA investory šokoval a ECB nepomohla. Už po nočním vystoupení Donalda Trumpa bylo jasné, že to dnes na finančních trzích nebude zrovna veselé. A realita byla nakonec ještě černější, respektive červenější, neboť ani ECB nepřišla s účinnou pomocí.
Centrální banka eurozóny nesnížila úrokové sazby, zato zvýhodnila přístup firem k likviditě díky úpravě nastavení programů TLTRO. K tomu ještě přišlo navýšení QE o celkových 120 mld. EUR během letošního roku. Tato částka však trhy nijak neohromila a navíc nákupy dluhopisů nebudou primárně zaměřené na ty státní.
Tržní reakce na zasedání ECB ukázala jednoznačné zklamání. Italské dluhopisové výnosy vystřelily vzhůru a nyní jsou asi o 50 bazických bodů nad včerejší hladinou. Fiskální stimul bez cílené pomoci ECB velí navýšit rizikové prémie. Nákaza se přenesla také na další periferní dluhopisy a pod prodejní tlak se dostaly také ty české.
Propad evropských akcií dnes činí kolem 10 procent, akcie v zámoří jsou dole kolem 8 procent. Americké dluhopisy se už netěší tak velké poptávce jako při předchozích vlnách výprodejů rizika. Jejich výnosy jsou přece jen o hodně níž a od Fedu se už tak čeká snížení sazeb na nulu, pod kterou zatím odmítá jít. Na výnosech tedy dnes sledujeme pokles asi o 10 bodů. Německé výnosy se ovšem drží, a dokonce mírně rostou. Podle vývoje na dluhopisech soudíme, že trhy dospěly do další fáze, kdy se hromadí především hotovost.
Na devizovém trhu se po stabilizaci očekávání o Fedu dostal do sedla americký dolar. Ten navíc těží i z toho, že Evropa má momentálně větší problémy v boji s virem. Kurz eurodolaru se propadl na 1,1110 a americká měna dnes přetlačila i libru a jen. Celkem netypicky během výprodeje akcií výrazně spadla cena zlata.
Jednou z obětí poslední vlny výprodejů je také česká koruna. Proti dolaru oslabila o více než tři procenta. Podle nás je to důsledkem očekávaného snížení sazeb, ale ještě více zranitelnosti české ekonomiky a možného odlivu spekulativního kapitálu. Při podobných tržních otřesech neobstojí vysoké úročení ani historicky nízká volatilita měny a peníze zkrátka míří pryč z rizikovějších regionů.
Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 16:59 SEČ:
CZK/EUR |
26.2281 |
1.7255 |
26.2914 |
25.7719 |
CZK/USD |
23.6662 |
3.3319 |
23.6763 |
22.7703 |
HUF/EUR |
340.0250 |
1.1847 |
340.2511 |
336.4538 |
PLN/EUR |
4.3805 |
1.4143 |
4.3898 |
4.3261 |
CNY/EUR |
7.7899 |
-0.8012 |
7.9271 |
7.7906 |
JPY/EUR |
117.1335 |
-0.5872 |
117.8300 |
116.3143 |
JPY/USD |
105.6950 |
1.0159 |
105.8720 |
103.1150 |
GBP/EUR |
0.8833 |
0.5876 |
0.8914 |
0.8782 |
CHF/EUR |
1.0570 |
-0.0444 |
1.0582 |
1.0542 |
NOK/EUR |
11.3064 |
3.5972 |
11.4297 |
10.9058 |
SEK/EUR |
10.8959 |
1.4893 |
10.9579 |
10.7269 |
USD/EUR |
1.1082 |
-1.5756 |
1.1320 |
1.1081 |
AUD/USD |
1.5926 |
3.2489 |
1.5959 |
1.5415 |
CAD/USD |
1.3872 |
0.7184 |
1.3882 |
1.3753 |