Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Evropské firmy zapisují nejhorší čísla od roku 2020: Pět grafů dosavadní výsledkové sezóny

Evropské firmy zapisují nejhorší čísla od roku 2020: Pět grafů dosavadní výsledkové sezóny

16.02.2024 6:24
Autor: Redakce, Patria.cz

Firemní výsledky za čtvrté čtvrtletí 2023 v Evropě byly nejhorší za poslední čtyři roky, důvodem je snížení zisků kvůli zpomalení spotřebitelské poptávky. K dnešnímu dni reportovala zhruba třetina společností v indexu MSCI Europe, přičemž  firmy v energetických, průmyslových a spotřebitelských sektorem nepřiměřeně zaostávaly za očekáváními analytiků.

Průmyslové podniky měly obtížný rok, přičemž procento nenaplněných tržních očekávání se v průběhu roku 2023 neustále zvyšovalo, protože útraty spotřebitelů vysychaly. Zklamání přinesly energetičtí giganti Equinor a TotalEnergies.

V rámci jednotlivých odvětví došlo k určitým rozdílům, přičemž vítězové a poražení se rekrutovali v sektorech luxusního zboží, zdravotní péče a technologií. Například silné zisky společností LVMH, Hermes nebo Richemont byly v ostrém kontrastu s výstražným reportem o zisku společnosti Burberry a neuspokojivými výsledky společnosti Hugo Boss.

Zde je pět grafů, které ukazují vítěze a poražené dosavadní výsledkové sezóny.

Graf 1: Sezóna nenaplněných očekávání

tt 

Zdroj: Bloomberg

Přibližně 53 % společností z indexu MSCI Europe, které dosud zveřejnily své výsledky, nedosáhlo odhadů, zatímco jen o něco více než třetina z nich vykázala lepší než očekávané zisky. To je nejvyšší procento nesplněných odhadů od začátku roku 2020, kdy agentura Bloomberg Intelligence začala dokumentovat zisky evropských společností. Pouze 13 % společností v indexu, které dosud reportovaly, naplnilo očekávání analytiků.

Graf 2: Slabost průmyslu

Zklamání analytických očekávání na úrovni zisku na akcii se zvyšovalo po celý rok 2023, z blízkosti 20 % v první kvartálu se na konci roku dostalo až na téměř 70 %.

ccc 

Zdroj: Bloomberg

Společnost Atlas Copco, která vyrábí montážní nástroje pro výrobce čipů, byla zasažena zpomalením poptávky v polovodičovém průmyslu. Společnost Siemens AG zaznamenala v Číně prudký pokles objednávek softwaru pro automatizaci výroby.

Akcie společnosti A.P. Moller-Maersk se minulý týden propadly poté, co přepravní společnost uvedla, že současný nárůst sazeb za přepravu zboží v důsledku konfliktu v Rudém moři brzy odezní. Společnost DSV potvrdila své finanční cíle a Bloomberg Intelligence uvedla, že se očekává, že bude i nadále těžit z tohoto narušení významné dopravní trasy.

Graf 3: Technický sektor stoupá výše

mmm 

Zdroj: Bloomberg

Technologie jsou jedním ze dvou sektorů, které zatím zaznamenaly více úspěchů než neúspěchů, z doposud zveřejněných výsledků překonalo očekávání hned 66,7 % firem. Povedlo se to mimo jiné díky velkým vítězstvím německého softwarového gigantu SAP a nizozemského výrobce čipového vybavení ASML. Samotným výrobcům čipů se dařilo hůře, protože se potýkali s celosvětovým zpomalením poptávky, což vyvrcholilo neuspokojivými výsledky dvou největších evropských hráčů, STMicroelectronics a Infineon Technologies. Výsledné hromadění zásob polovodičů a nižší kapitálové výdaje pravděpodobně potlačí evropské technologické zisky v roce 2024, předpovídá BI. Letošní rok může být "přechodem" k velmi silnému růstovému cyklu do roku 2025, uvedla analytička společnosti Bernstein Sara Russo.

Graf 4: Sázky na úspěch hazardu

nnn 

Zdroj: Bloomberg

Hazardní společnosti zatím vykázaly dobré výsledky za čtvrté čtvrtletí a mají před sebou dobré vyhlídky. Společnost Evolution těžila z rychlého růstu tržeb v Asii - ve čtvrtém čtvrtletí o 33 % - kde vidí "obrovský" potenciál pro využití rostoucí populace v regionu.

Graf 5: Novo Nordisk v čele sektoru zdravotnictví

opop 

Zdroj: Bloomberg

Zisky v odvětví zdravotní péče podpořil prodejní hit společnosti Novo Nordisk, léky na hubnutí Wegovy a Ozempic. Dánský výrobce léků se minulý měsíc stal druhou evropskou společností, jejíž tržní hodnota překročila 500 miliard dolarů, což bylo podpořeno optimistickým výhledem. Meziroční růst zisku na akcii dosáhl ve 4Q 62,9 %, oproti nebližší konkurenci tak byl více než pětinásobný. Velká část budoucího úspěchu závisí na tom, zda se jí podaří i nadále zvyšovat výrobní kapacity, aby udržela krok s poptávkou, a zároveň se ubránila konkurenci ze strany společnosti Eli Lilly.

Zbytek odvětví se však potýká se smíšeným osudem ve chvíli, kdy se další velcí hráči snaží zůstat v rámci sektoru pro invesory relevantní.

Zdroj: Bloomberg

 
 
 
 
 

Čtěte více:

Týdenní výhled: Americký index S&P 500 poprvé nad 5.000 body. Americká inflace překvapí a česká klesne?
12.02.2024 14:10
Index S&P 500 se poprvé dostal přes hranici 5 000. Překvapí nás znovu...
Vrací se doba levných peněz? Sledujte FRESH s Janem Burešem a Dominikem Rusinkem. Hostem Pavel Řežábek, hlavní ekonom ČEZ
14.02.2024 10:00
Sledujte další díl pořadu FRESH. Dnes 14. 2. od 10:00 jsem vysílali ž...
Hospodářské problémy Německa táhnou dolů střední a východní Evropu. Letošní růst bude přehodnocen na téměř stagnaci?
14.02.2024 16:15
Hospodářské problémy Německa nepříznivě ovlivňují ekonomiky zemí střed...
Automobilka Renault se loni vrátila k zisku
15.02.2024 8:30
Francouzská automobilka Renault loni hospodařila s čistým ziskem 2,315...
Airbus loni zvýšil provozní zisk o čtyři procenta, měl rekordní zakázky
15.02.2024 10:37
Evropský výrobce letadel Airbus loni zvýšil zisk před úroky a zdaněním...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.05.2025
17:20Výjimečný celý svět
16:50Ochlazení na akciovém trhu  
16:33Zlomový okamžik na evropském EV trhu? Čínská BYD poprvé poráží Teslu
16:12Jak Microsoft přemýšlí o AI? Základem jeho filosofie je paradox z 19. století
14:48Braňo Soták: Advance Auto Parts ukázala první světlo na konci tunelu, akcie prudce rostou  
14:48UNIMEX GROUP, uzavřený investiční fond, a. s.: Pozvánka na řádnou valnou hromadu
12:55OPEC+ zvažuje třetí navýšení těžby. Akcie ropných těžařů dál klesají
12:53Trumpův návrh daňového zákona prošel Sněmovnou reprezentantů
11:07Dluhový problém v USA a Japonsku sráží dolů dluhopisy i akcie  
10:39Ifo: Podnikatelská nálada v Německu se v květnu zlepšila, index je na 87,5 bodu
10:38Bankovní asociace zhoršila odhad letošního růstu HDP ze 2,1 na 1,7 procenta
9:36Jakub Blaha: Colt CZ poráží výhled i odhady a slibuje zdvojnásobení tržeb  
9:10Rozbřesk:Od cel k rozpočtu. Nervozita na amerických trzích znovu stoupá
8:59ČEZ, a.s.: Pozvánka na valnou hromadu
8:53Evropa míří k červenému zahájení, výsledky zveřejnil Colt  
8:46Kofola odhaduje letošní růst tržeb o tři procenta, navrhne dividendu za rok 2024 ve výši 21 Kč
8:21Skupina Colt CZ v prvním čtvrtletí meziročně výrazně zvýšila výnosy i čistý zisk
6:15Budou trhy zase výrazně levnější?
21.05.2025
22:02Z růstu do propadu: Technologické hvězdy Wall Street nestačily na tlak z výnosů  
17:45Ziskové žně a chybějící investiční boom

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo
10:00EMU - PMI v průmyslu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Prodeje starších domů