Vzácné zeminy se v letošním roce dostaly do popředí jako klíčový vyjednávací trumf v neúprosném geopolitickém soupeření mezi USA a Čínou, dvěma největšími ekonomikami světa. To vyvolalo závratný růst akcií mnoha těžařů kótovaných na americké burze. Šéf Critical Metals v této souvislosti dokonce hovoří o čtvrtém velkém tržním boomu.
Letošní růst akcií těžařů vzácných zemin je vskutku působivý. Jen za poslední tři měsíce vzrostly akcie Critical Metals o 241 procent. A v růstu v řádu stovek procent za stejné období není tato společnost sama. Těmi dalšími jsou NioCorp Developments (+122 %) a Energy Fuels (+111 %) a příliš pozadu za nimi nezůstává ani Idaho Strategic Resources (+92 %).
Od začátku roku jsou pak na tom některé z těchto akciových titulů ještě lépe: Energy Fuels (+261 %), NioCorp Developments (+385 %), Idaho Strategic Resources (+213 %).
"Mluvím o tom takhle: myslím, že v minulosti proběhly čtyři velké boomy. Měli jste zlatý boom v 19. století, ropný boom ve 20. století, na začátku 21. století jste měli technologický boom a nyní máte boom vzácných zemin," řekl v rozhovoru pro CNBC Tony , generální ředitel Critical Metals.
„Ale boom vzácných zemin je budoucnost. Bude napájet vše výše uvedené,“ dodal šéf společnosti, jež má jedno z největších světových ložisek vzácných zemin v jižním Grónsku.
Vzácné zeminy jsou označením pro 17 prvků v periodické tabulce s atomovou strukturou, která jim dává speciální magnetické vlastnosti. Tyto materiály jsou nepostradatelnou součástí široké škály moderních technologií: od každodenní elektroniky, jako jsou chytré telefony, až po elektromobily a vojenské vybavení.
Víceméně monopol na vzácné zeminy má Čína, která to využívá jako vyjednávací páku s USA. Peking nedávno pohrozil, že rozšíří své vývozní kontroly na tyto prvky, aby nadále držel dominanci v tomto dodavatelském řetězci. Tuto hrozbu nakonec Washington minulý týden odsunul, když po setkání prezidentů Si Ťin-pchinga a Donalda Trumpa Peking souhlasil s odložením vývozních kontrol o jeden rok. Na oplátku však USA snížily cla na čínský dovoz.
Akcie vzácných zemin kótované v USA po této zprávě vzrostly, ačkoliv někteří analytici zůstávají skeptičtí ohledně toho, zda zdánlivé obchodní příměří může nabídnout dlouhodobou úlevu.
Kevin Das, hlavní technický konzultant společnosti New Frontier Minerals, australského průzkumníka vzácných zemin, ale se Sageovým popisem boomu trhu se vzácnými zeminami souhlasí. „Lidé říkají, že jsme ve vzestupném trendu toho, co je větší supercyklus, a některé důkazy poukazují na to, že ceny komodit byly po nějakou dobu nízké, protože nedošlo k dostatečným investicím. A nyní s příchodem umělé inteligence uvidíme mnohem větší a delší supercyklus,“ řekl Das.
"V posledních devíti až deseti měsících, kdy byl Trump u moci, mluvil o anexi Grónska, mluvil o uzavření dohody s Ukrajinou o vzácných zeminách a pak se vytasil s dohodou o podílu v MP Materials. Takže příští dva až tři roky budou podle mě velmi plodné,“ dodal.
Zdlouhavá, nákladná a trnitá cesta vpřed
Ne každý je ovšem tak býčí, pokud jde o výhled akcií souvisejících se vzácnými zeminami. Audun Martinsen, vedoucí výzkumu dodavatelského řetězce v Rystad Energy, uvedl, že nedávný nárůst cen akcií odráží kombinaci geopolitického napětí, podpory strategické politiky a spekulativní dynamiky.
„Vzácné zeminy se přesunuly do centra globální průmyslové strategie, životně důležité pro obranu, elektromobily a čistou energii, ale vypadá to spíše jako raná fáze strukturálního posunu než jako zralý 'čtvrtý boom',“ míní Martinsen.
"Přecházíme od filozofie 'zaplnit mezeru' prostřednictvím dovozu k 'vytěžit mezeru' na domácí nebo regionální úrovni. Bude to zdlouhavá, nákladná a trnitá cesta vpřed, protože je složité získat plnou kontrolu nad adekvátními, nákladově efektivními zdroji a rozmanitosti prvků,“ dodal.