Zdá se Vám to neuvěřitelné? Nemělo by, vezmeme-li v úvahu jakým tempem se rozkládá penzijní systém v České republice – přesto jsou uvedené údaje alarmující. Podle studie auditorské a konzultační společnosti Deloitte & Touche LLP (DT) se součet všech deficitů firemních penzijních fondů u stovky největších britských firem (jinými slovy u firem z báze indexu FTSE 100) v loňském roce opravdu zvýšil o 5 miliard liber! Celkový deficit se v rozmezí leden až prosinec 2004 zvětšil z původních 60 miliard liber na současných 65 miliard – meziročně tedy došlo k jeho nárustu o 8,3 %.
Mnohem znepokojivější je však zjištění, že daný pětimiliardový nárust nebyl nijak kompenzován růstem akciových trhů v roce 2004 (FTSE 100 +7,67 %) ani 12 miliardami liber, jež uvedené firmy do svých penzijních fondů v průběhu roku „nasypaly“.
Jak tvrdí David Robbins, konzultant britské pobočky DT – „Uvedený růst schodku penzijních plánů je pro zkoumané firmy skutečným problémem. Při současné míře dorovnávání by firmám trvalo 20 let, než by se penzijní fondy jakéhokoliv deficitu zbavily.“
Navzdory tomu, že index FTSE 100 od svého „sedmiletého“ dna v březnu 2003 posílil o více jak 30 %, stále nedošlo k vyrovnání dopadů předchozího tříletého medvědího trhu a prudkého růstu budoucích závazků penzijních fondů. Akcie by musely posílit o dalších 30 % aby tento kombinovaný efekt eliminovaly. Kudy ven? V zásadě se firmám nabízí dvě možnosti – společnosti buď zvýší své příspěvky do penzijních fondů anebo donutí zaměstnance platit si „na penzi“ více.
Problémem ale zůstává, že 90 % firem z báze indexu FTSE 100 operuje s tzv. „defined benefit pension plan“. V tomto schématu je výše výplaty z penzijního fondu závislá na výši poslední mzdy daného zaměstnance a délce jeho pracovní kariéry. Zcela je zde ignorována výkonnost a výnosnost daného firemního penzijního fondu.
Mladší společnosti naopak preferují tzv. „defined contribution fund“. Tento typ penzijních fondů deficity nemá díky faktu, že zaměstnanci odcházející do důchodu dostávají penzi v závislosti na skutečné výkonnosti jejich penzijního fondu.
Zdroj dat: Bloomberg LP