Evropský trh s IPO stojí před závěrem roku před důležitou metou. Aby celkový objem prostředků získaných prostřednictvím nových emisí překonal loňský výsledek, musely by firmy ještě do konce roku získat od investorů dohromady přibližně pět miliard dolarů. Potenciál pro dosažení tohoto milníku sice je, nicméně prostor pro chyby je malý.
Podle dat agentury Bloomberg dosáhl letošní objem prostřednictvím IPO zhruba 11,6 miliardy dolarů. Na překonání loňské hranice 16,7 miliardy dolarů tak Evropa potřebuje několik úspěšných IPO během tradičního podzimního emisního okna, které obvykle trvá od září do listopadu.
Mezi nejvýznamnější společnosti zvažující vstup na burzu do konce roku patří poskytovatel mobilních plateb Airtel Money, dále zbrojařský kolos KNDS nebo hotelový investor Hotel Investment Partners. Ne všechny tyto firmy se mohou skutečně rozhodnout jít na burzu ještě letos, pokud by ale tak učinily, mohly by vydatně pomoci zmíněnou metu překonat, napsal Bloomberg.
Ještě začátkem roku převládal optimismus, že zlepšené tržní podmínky povedou k výraznému oživení na IPO trhu. Řada firem ale své plány nakonec přehodnotila, přičemž jedním z důvodů byly tržní výkyvy. Volatilita se totiž na evropský trh vplížila zpět vlivem konfliktů (Blízký východ, válka na Ukrajině) a prudkým nárůstem cen energií a výnosů dluhopisů. Do toho navíc panují čerstvé obavy z dopadů umělé inteligence.
„Letošní podzimní okno pravděpodobně nebude tak nabité, jak jsme původně doufali,“ přiznal pro Bloomberg Egor Marisin, partner v tým pro korporátní a akciové kapitálové trhy v advokátní kanceláři Freshfields. „Ale nepřekvapilo by mě, kdyby někteří evropští IPO kandidáti do toho šli a otestovali poptávku na trhu,“ dodal.
Co se týče IPO, tak Evropa dlouhodobě zaostává za vývojem v USA a Asii, kde trhy v poslední době těží z pokračujícího zájmu investorů o společnosti spojované s rozvojem umělé inteligence, což vedlo k vyšší aktivitě na poli IPO. To znamená, že evropské firmy z tradičních odvětví soutěží o pozornost globálních investorů v prostředí, kde kapitál často směřuje jinam.
Konkrétní kandidáti
Pozornost ve zbytku roku budí zejména londýnský trh. Mezi společnostmi, které podle zdrojů Bloombergu zvažují vstup na burzu v příštích měsících, figurují zmíněná Airtel Money a správce majetku Utmost Group podporovaný fondem Oaktree. Hodnota Airtel Money by podle dřívějších informací mohla dosahovat kolem 10 miliard dolarů, což by z transakce učinilo jednu z největších londýnských emisí od roku 2021.
Investoři se dále zaměřují také na KNDS. Franco-německý výrobce obranné techniky letos svůj původní plán na vstup na burzu stáhl kvůli turbulencím v sektoru obranných akcií, nicméně po letním zlepšení nálady na trhu firma obnovila přípravy a zvažuje nový pokus o IPO.
Ve Španělsku pak Blackstone pracuje na možném IPO Hotel Investment Partners. U tohoto titulu by IPO mohlo přinést přibližně 800 milionů eur. A6 600 milionů eur by pak mohlo přinést IPO energetické společnosti Ignis.
Aktivita je patrná také v severských zemích. Dánský farmaceutický podnik Leo Pharma, za nímž stojí fond Nordic Capital, analyzuje možnost vstupu na burzu v Kodani. Ve Stockholmu pak podobné plány připravuje infrastrukturní skupina Eleda.
Žádná z uvedených transakcí však zatím nebyla definitivně schválena a jejich parametry se ještě mohou změnit.