Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Patria doporučuje koupit akcie Zentivy s cílovou cenou 663 Kč

Patria doporučuje koupit akcie Zentivy s cílovou cenou 663 Kč

20.8.2004 11:05
Autor: 

Největší domácí výrobce generických léčiv Zentiva nabízí jak výrazný růstový potenciál tak vyhlídku atraktivního dividendového výnosu. Ačkoliv společnost tradičně působí na českém a slovenském trhu, má nyní ambice proniknout také na další trhy v regionu střední a východní Evropy. Patria začíná pokrývat titul s doporučením koupit a cílovou cenou 663 Kč na akcii.

Zentiva profituje na domácím trhu z dlouhodobých vztahů s lékaři primární péče, lékárníky a místními úřady a rovněž z faktu, že produkty společnosti jsou poměrně dobře známy. To vše přispívá k udržení vysokého podílu na domácím trhu i přes silnou konkurenci mezinárodních farmaceutických firem i regionálních generických výrobců. Zentiva nedávno začala aktivně pronikat na polský a ruský trh, což pomohlo změnit její profil z restrukturalizované na klasickou organicky rostoucí společnost.

Nedávné navýšení kapitálu umožní společnosti splatit veškerý dluh do roku 2005. Téměř nezadlužená Zentiva, s nízkým podílem capex/tržby díky dostatečné volné výrobní kapacitě a vysoké provozní efektivitě, bude generovat vysoké volné cash flow, které bude buďto distribuováno mezi akcionáře nebo použito k akvizicím ve středně- a dlouhodobém horizontu. Návratnost vlastního kapitálu by se měla ustálit nad 20 % a zůstat tak mezi nejvyššími v regionálním srovnání.

Jan Hájek, Patria Finance

Celou analýzu v anglické verzi ke stažení naleznou klienti VIP Patria ZDE, zkrácená česká verze je zveřejněna na stejném místě.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data