Celkem 19 titulů zatím zařadila banka na svůj seznam akcií zvláště doporučovaných k nákupu v průběhu roku 2011 (a odebrala jiné). U následujících osmi zejména amerických nováčků, z nichž někteří jsou relativně neznámými jmény, vidí analytici banky nejvyšší potenciál zhodnocení.
Buckeye Partners – Společnost obsazující osmou příčku top nováčků hodných nákupu dle se zaměřuje se na skladování a přepravu ropy a plynu, ovládá 5400 mil infrastruktury na východě a středozápadě USA a většinu zisků vyplácí analogicky formě dividend vhledem k netradiční právní úpravě partnerství. Analogie dividendového výnosu dosahuje 6,3 procenta. Od počátku roku akcie klesly o 5,4 procenta, výsledky za 4Q zklamaly na úrovni zisku, ale tržby překonaly konsensus o 75 procent. očekává růst titulu o 20 % k 76 USD (Barclays „equal weight“ a 71 USD a „držet“ a 60 USD). Třetina analytiků titul radí koupit, zbytek zdržet, nikdo prodat či redukovat.
Sedmička NCR je výrobcem hardwaru pro finanční sektor. Jejich zařízení potkáte v podobě samoobslužných kiosků či bankomatů. Přes aktuální výprodej na trzích titul zpevnil o třetinu za poslední rok a 19 % letos. Čistý zisk za 4Q10 klesl o méně, než čekal trh (-8 % na 55c vs. -10 %), tržby se zvýšily o 4,5 procenta. Hrubá marže NCR ve čtvrtletí vzrostla na 23 % z 21 %, provozní na 3,7 % z 3,4 %. Firma disponuje půlmiliardou dolarů čistého cash flow. Akcie obchodují na 9,8x očekávaného P/E, 3,4x P/BV a 0,6x P/S a s diskonty v řádu desítek procent proti sektorům PC a periferií. Aktuální rozložení doporučení na titul je 45% ku 55 % koupit vůči držet, žádné prodat. GS očekává růst titulu o 24 % na 23 USD (JPMorgan 19 USD).
Šestka Embraer je vývojářem a dodavatelem civilních i vojenských letounů. Americké ADR brazilské firmy získalo za posledních 12 měsíců 41 % hodnoty, z toho 12 % od počátku roku. 2. května zveřejní výsledky za 4Q10. Ve 3Q čistý zisk povyrostl o 2,7 % na 70c/akcie na více než dvojnásobek konsensu. Tržby ale ztratily, s -17 % nestačily o 9,5 % na konsensus. Na konci 3Q firmy držela 2,1 mld. USD hotovosti proti 1,9 mld. USD dluhu. P/BV na úrovni 2,4x znamená 56% diskont k sektoru letectví a obranného průmyslu. Férově jsou akcie oceněny na bázi P/E a P/S. 55 % analytiků radí titul koupit, 11 % prodat, zbytek držet. GS stanovila cílovku o 26 % nad současnou obchodní hladinou na 42 USD (CS titul vidí na 37 USD, RBC na 35 USD).
Pětkou mezi přírůstky top seznamu je Carnival. Titul na pomezí dopravy a volného času posílil za 12 měsíců o 5,7 %, ale z maxim od počátku roku ukrojil 14 %. Ve fiskálním 1Q firma dosáhla meziročního růstu zisku o 58 % na 19c/akcie, dle očekávání. Se značně cyklickým charakterem se firma vypořádala zadržením zisků let 2008 a 2009. Akcie obchoduje s diskonty v řádu 20 % až 50 % vůči sektorům hotelnictví, restaurací, volného času (provozuje výletní plavby). 78 % analytiků radí titul koupit. GS drží cílovou cenu 51 USD, Bernstein čeká růst o 36 % na 54 USD, 47 USD.
Za pomyslnými stupínky vítězů je Williams Cos., těžař a přepravce zemního plynu v USA. Titul při ročním růstu o 30 % posílil o 20 % od počátku roku. Na úrovni čistého zisku za 4Q firma překonala konsensu o 58 % úrovní 44c/akcie, tržby vzrostly o 4,2 % na 2,4 mld. USD. Provozní marže mírně ustoupila na 18 % z 19 %, hrubá marže dosahuje 43 %. 81% podíl analytiků radí titul koupit, zbytek držet. je u cílové ceny nejoptimističtější s očekávaným růstem o 28 % na 38 USD. Pro srovnání, radí koupit s 32 USD.
Třetí nejsilnější investiční tutovka dle míří do sektoru solární energie, k výrobci panelů . Akcie vzrostly o 27 % za rok, 13 % od počátku roku 2011 a japonské jaderné obavy jej ženou ještě výše. Ve 4Q na odhady trhu stačil mírným překonáním čistý zisk, mírně zaostaly tržby. Hrubá marže poskočila ze 48 % na 56 %, provozní ze 24 % na 27 %. Titul obchoduje na 13x očekávaného P/E, s 15% diskontem k sektoru. Zhruba na férovém ocenění je poměrem P/BV a P/S. U 22 analytiků se názory více různí: 46 % koupit, cca 40 % držet, zbytek prodat.
Dvojkou je po mezi zajímavými přírůstky jeho top seznamu pojišťovna Financial. Čistý zisk ve 4Q předčil konsensus o 20 %, tržby klesly o 6 % na 8,1 mld. USD, ale předčily očekávání. Titul posílil o 9,4 % za rok a 4,2 % od počátku roku. Podhodnocen je titul vůči sektoru pojišťoven a to zásadně. Obchoduje na 8,3x očekávaného P/E, 0,8x P/S s diskonty kolem 80 % k sektoru. 81 % analytiků radí titul koupit, zbytek držet. stanovila cílovou cenu 81 USD, o třetinu nad nynější hladinou.
Za nejperspektivnější novinku na seznamu „conviction buy“ pak považuje regionální banku Huntington Bancshares, která se zaměřuje na komerční a spotřebitelské financování. Akcie při růstu o 21 % za poslední rok korigovaly o 3,6 % od počátku roku 2011. Přes zlepšení hospodaření čistý zisk nestačil na očekávání o 40 %, tržby klesly na 793 mil. USD. Hrubá a provozní marže ale vzrostly z negativního pásma na 75 % a 32 % a akcie považuje za velmi levné. Akcie obchodují na 10x očekávaného P/E, o čtvrtinu pod finančním sektorem. Na základě P/BV a P/S je dle GS správně oceněna. titulu předpovídá 36 % růst na 9 USD.
(Zdroj: , CNBC, The Street)