Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
ISDA: Řecká směna dluhu je

ISDA: Řecká směna dluhu je "úvěrová událost", plnění z CDS dosáhne 3,2 mld. USD. MMF chce Řecku uvolnit 28 mld. EUR

12.03.2012 8:46, aktualizováno: 12.3. 9:34
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Okolnosti výměny řeckých dluhopisů zakládají "úvěrovou událost", která umožňuje nárokovat proplacení pojistek CDS proti jejich nesplacení. Uvedlo v pátek večer Mezinárodní sdružení pro swapy a deriváty (ISDA). Rozhodl tak proto, že Atény uplatnily legislativní doložku collective action clause (CAC), která umožní vnutit výměnu dluhopisů i těm věřitelům, kteří své dluhopisy do výměnné transakce nepřihlásili.

ISDA uvedla, že její výbor "se jednomyslně usnesl, že u Řecké republiky nastala 'událost úvěrové restrukturalizace'". Odhaduje přitom, že celková výplata CDS zůstane na relativně mírné úrovni do 3,2 miliardy dolarů. Skutečná suma však bude zřejmě nižší, protože věřitelé v rámci výměny neztrácejí celou hodnotu investic. O přesné sumě rozhodnou aukce, které začne ISDA pořádat 19. března.

Rakouská ministryně financí Maria Fekterová uvedla, že bude muset na pojistkách proti státnímu bankrotu Řecka vyplatit asi až 424 milionů eur. CDS na řecký dluh má ve svém portfoliu finanční ústav KA Finanz, který vznikl vyčleněním z banky Kommunalkredit. Tu vláda v roce 2008 zestátnila a z KA Finanz učinila takzvanou špatnou banku, které zůstala aktiva špatné kvality. Při zahrnutí dalších ztrát bude muset Rakousko bance KA Finanz možná poskytnout dodatečnou pomoc až jednu miliardy eur. Země má prozatím vytvořené rezervy kolem 600 milionů eur. Fekterová ale tvrdí, že rozpočet se s těmito dodatečnými výdaji dokáže vypořádat a neuvažuje o dalších úsporách nad rámec těch, které dříve schválila.

Řecká vláda v pátek ráno oznámila, že k výměně se přihlásilo 85,8 procenta majitelů dluhopisů řízených řeckým právem. Při započtení i dluhopisů řídících se mezinárodním právem byla účast 83,49 %, přičemž pro minoritní část soukromých věřitelů dle mezinárodního práva směna ještě pokračuje do 23. března. Po využití legislativní doložky, která přinutí k výměně i zbylé investory, by se měla účast vyšplhat na 95,7 procenta.

Výměnou dluhopisů se sníží dluh Řecka u soukromých věřitelů, kteří na nominální hodnotě nových obligací ztratí 53,5 procenta a celkově přijdou až o 74 procent investic. Cílem výměny dluhopisů je snížení dluhu o 107 miliard eur.

Výkonná ředitelka Mezinárodního měnového fondu (MMF) Christine Lagardeová navrhla, aby MMF pomohl Řecku půjčkou ve výši 28 miliard eur rozloženou za čtyři roky. Fond o tom má jednat ve čtvrtek. Ministři financí eurozóny v pátek uvolnili druhý záchranný balík pro Řecko ve výši 130 miliard eur. Šéf Euroskupiny Jean-Claude Juncker vyzval MMF, aby dal k druhému záchrannému balíku "významný příspěvek", Lagardeová následně navrhla 28 miliard eur, což je o pět miliard více, než fond původně zamýšlel.

MMF Řecku schválil v roce 2010 v rámci první finanční pomoci svůj podíl 30 miliard eur, z nichž třetina má být ještě vyplacena. Dle agentury AFP má být tato zbylá suma z prvního balíku pomoci přenesena do nové půjčky. Lagardeová navrhuje, aby půjčka byla rozdělena na čtyři roky a splatná byla v rozmezí deseti let. Půjčka z roku 2010 počítala s obdobím do roku 2013 a splatností do roku 2015.

Ministři financí eurozóny dnes v Bruselu naváží na páteční mimořádnou telekonferenci. Na ní se v reakci na informace o dostatečném zapojení soukromých investorů do plánovaného seškrtání řeckých dluhů shodli, že podmínky pro druhý záchranný balík ve výši 130 miliard eur jsou splněny. Řecku se tak otevřela cesta k získání prvních peněz z tohoto balíku, které se bezprostředně týkají výměny dluhopisů. Nejprve by měly Atény získat 35,5 miliardy eur, z toho 30 miliard by mělo zamířit privátním věřitelům za výměnu dluhopisů a 5,5 miliardy eur na krytí úroků. Zbytek balíku ale ještě musí být s definitivní platností schválen.

(Zdroj: ISDA, Bloomberg, ČTK)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
25.10.2021
14:10Týdenní výhled: ECB zatím bez akce, americké zpomalení a výsledky FAAMG  
13:29PayPal aktuálně Pinterest nepřevezme. Akcie Pinterestu klesají, PayPal naopak roste
12:29Začátek týdne je opatrný. Powell čeká delší inflační tlaky  
12:01Čína usiluje o vývoj vlastních čipů, potřebuje ale zahraniční technologii
10:48Žádná další sedmdesátá léta. Technologie změní celou ekonomiku, říká sledovaná investorka
10:17Petr Dufek: Nálada v ekonomice od začátku léta soustavně klesá
9:42Dokáže hodnotový investor dlouhodobě porážet trhy? Webinář Pavola Mokoše, hlavního makléře Patrie, 26. října od 15:00!
9:14Důvěra v ekonomiku v říjnu opět klesala. Podnikatelé důvěřují ekonomice nejméně od března
9:04Rozbřesk: Koruna navzdory jestřábí ČNB dál slábne
8:53Jednání o Monte dei Paschi zkrachovala, výsledky zveřejní Facebook. Evropa zahájí nový týden pozitivně  
8:38HSBC prudce zvedla zisk a spustí odkup akcií za dvě miliardy dolarů
8:37Jednání italské vlády a UniCredit o prodeji Monte dei Paschi zkrachovalo
6:02Poučení z historie výroby polovodičů: Od americké dominance až po asijský úspěch
24.10.2021
14:14Chytré, anebo švýcarské hodinky?
8:42Víkendář: Banka jako restaurace, kde zaplatíte předem a pak čekáte, co vám přinesou
23.10.2021
8:02Víkendář: Jak moc zpomaluje americká ekonomika? Postupně až k 2 %
22.10.2021
22:02Wall Street při pátku zajímaly sociální sítě. Snapchat -26,5 %  
17:45Úvěrový cyklus G3 prudce slábne, v Číně odraz od dna. Implikace pro finanční trhy
17:10Technologiím zkazily den výsledky. Večer promluví Powell  
16:14Ruská centrální banka výrazně zvýšila základní úrok - na 7,5 procenta

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Facebook Inc (09/21 Q3, Aft-mkt)
Kimberly-Clark Corp (09/21 Q3, Bef-mkt)
Otis Worldwide Corp (09/21 Q3, Bef-mkt)
6:00HSBC Holdings PLC (09/21 Q3)
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo