Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
ISDA: Řecká směna dluhu je

ISDA: Řecká směna dluhu je "úvěrová událost", plnění z CDS dosáhne 3,2 mld. USD. MMF chce Řecku uvolnit 28 mld. EUR

12.03.2012 8:46, aktualizováno: 12.3. 9:34
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Okolnosti výměny řeckých dluhopisů zakládají "úvěrovou událost", která umožňuje nárokovat proplacení pojistek CDS proti jejich nesplacení. Uvedlo v pátek večer Mezinárodní sdružení pro swapy a deriváty (ISDA). Rozhodl tak proto, že Atény uplatnily legislativní doložku collective action clause (CAC), která umožní vnutit výměnu dluhopisů i těm věřitelům, kteří své dluhopisy do výměnné transakce nepřihlásili.

ISDA uvedla, že její výbor "se jednomyslně usnesl, že u Řecké republiky nastala 'událost úvěrové restrukturalizace'". Odhaduje přitom, že celková výplata CDS zůstane na relativně mírné úrovni do 3,2 miliardy dolarů. Skutečná suma však bude zřejmě nižší, protože věřitelé v rámci výměny neztrácejí celou hodnotu investic. O přesné sumě rozhodnou aukce, které začne ISDA pořádat 19. března.

Rakouská ministryně financí Maria Fekterová uvedla, že bude muset na pojistkách proti státnímu bankrotu Řecka vyplatit asi až 424 milionů eur. CDS na řecký dluh má ve svém portfoliu finanční ústav KA Finanz, který vznikl vyčleněním z banky Kommunalkredit. Tu vláda v roce 2008 zestátnila a z KA Finanz učinila takzvanou špatnou banku, které zůstala aktiva špatné kvality. Při zahrnutí dalších ztrát bude muset Rakousko bance KA Finanz možná poskytnout dodatečnou pomoc až jednu miliardy eur. Země má prozatím vytvořené rezervy kolem 600 milionů eur. Fekterová ale tvrdí, že rozpočet se s těmito dodatečnými výdaji dokáže vypořádat a neuvažuje o dalších úsporách nad rámec těch, které dříve schválila.

Řecká vláda v pátek ráno oznámila, že k výměně se přihlásilo 85,8 procenta majitelů dluhopisů řízených řeckým právem. Při započtení i dluhopisů řídících se mezinárodním právem byla účast 83,49 %, přičemž pro minoritní část soukromých věřitelů dle mezinárodního práva směna ještě pokračuje do 23. března. Po využití legislativní doložky, která přinutí k výměně i zbylé investory, by se měla účast vyšplhat na 95,7 procenta.

Výměnou dluhopisů se sníží dluh Řecka u soukromých věřitelů, kteří na nominální hodnotě nových obligací ztratí 53,5 procenta a celkově přijdou až o 74 procent investic. Cílem výměny dluhopisů je snížení dluhu o 107 miliard eur.

Výkonná ředitelka Mezinárodního měnového fondu (MMF) Christine Lagardeová navrhla, aby MMF pomohl Řecku půjčkou ve výši 28 miliard eur rozloženou za čtyři roky. Fond o tom má jednat ve čtvrtek. Ministři financí eurozóny v pátek uvolnili druhý záchranný balík pro Řecko ve výši 130 miliard eur. Šéf Euroskupiny Jean-Claude Juncker vyzval MMF, aby dal k druhému záchrannému balíku "významný příspěvek", Lagardeová následně navrhla 28 miliard eur, což je o pět miliard více, než fond původně zamýšlel.

MMF Řecku schválil v roce 2010 v rámci první finanční pomoci svůj podíl 30 miliard eur, z nichž třetina má být ještě vyplacena. Dle agentury AFP má být tato zbylá suma z prvního balíku pomoci přenesena do nové půjčky. Lagardeová navrhuje, aby půjčka byla rozdělena na čtyři roky a splatná byla v rozmezí deseti let. Půjčka z roku 2010 počítala s obdobím do roku 2013 a splatností do roku 2015.

Ministři financí eurozóny dnes v Bruselu naváží na páteční mimořádnou telekonferenci. Na ní se v reakci na informace o dostatečném zapojení soukromých investorů do plánovaného seškrtání řeckých dluhů shodli, že podmínky pro druhý záchranný balík ve výši 130 miliard eur jsou splněny. Řecku se tak otevřela cesta k získání prvních peněz z tohoto balíku, které se bezprostředně týkají výměny dluhopisů. Nejprve by měly Atény získat 35,5 miliardy eur, z toho 30 miliard by mělo zamířit privátním věřitelům za výměnu dluhopisů a 5,5 miliardy eur na krytí úroků. Zbytek balíku ale ještě musí být s definitivní platností schválen.

(Zdroj: ISDA, Bloomberg, ČTK)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
12.06.2025
17:35Konec obchodních deficitů USA? Takže taky konec nasávání globálních úspor
17:01Rizika spojená s plněním rozpočtu se naplňují, uvedla rozpočtová rada
16:44Trump trhy novými hrozbami nerozbořil. Boeing trpí neštěstím letounu, Oracle vzlétl na cloudu  
15:45Německá BioNTech za 1,25 miliardy USD převezme domácího konkurenta CureVac
14:59Oracle (+8 %) po výsledcích: Chtějí všechno, něco takového jsme ještě nezažili
14:52Akcie Boeing (-8 %) platí za pád letounu 787-8 Dreamliner z Indie do Londýna. Nepřežilo 242 lidí na palubě a další desítky na zemi
12:58Bloomberg: Dlouhodobé dluhopisy USA budou v aukci za 22 miliard dolarů čelit klíčové zkoušce
11:35Trump plánuje další cla, trhy však nepanikaří. Na programu důležitá aukce  
11:02Ifo zlepšil odhad růstu německé ekonomiky, na letošek na 0,3 procenta
9:59Airbus zlepšil výhled poptávky po letadlech na příštích 20 let o dvě procenta
9:16Rozbřesk: Dopad cel v americké inflaci zatím vidět není. Koruna se veze na slabém dolaru
8:56Nové Trumpovy celní hrozby v úvodu zatlačí trhy do ztrát  
6:03Strategové z Wall Street jsou ohledně amerických akcií čím dál optimističtější. Morgan Stanley očekává roční růst S&P 500 o 8 procent
11.06.2025
22:02Zámořské indexy v závěru obchodování ztrácely  
17:11UK a USA si budou muset vybrat mezi financemi a průmyslem?
17:06Akcie v USA mírně posilují  
17:04J&T Global Finance XIII., s.r.o.: Oznámení o šesté výplatě úrokového výnosu a splacení jistiny
16:28Vzácné kovy za studenty. Čína a USA se dohodly na klíčových komoditách i omezení cel
15:12Růst spotřebitelských cen v USA v květnu zmírnil. Pomohl levnější benzin
15:06Jeden palčivý a druhý jen důležitý problém Applu

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - PPI, m/m