Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Pomalejší Čína... denní přehled Trhy, data, výsledky

Pomalejší Čína... denní přehled Trhy, data, výsledky

13.4.2012 17:47
Autor: Research, Patria Finance

Dnešní obchodování negativně ovlivnila ranní data z Číny, která potvrdila zpomalování tamní ekonomiky. Odpoledne se přidala horší spotřebitelská důvěra v USA a vedle toho začaly opět růst výnosy dluhopisů na periferii eurozóny. Na konci týdne tak celkově převládá averze k riziku, která posílá dolů akcie v Evropě, USA i Praze. Slušné výsledky amerických firem poklesu trhů nezabránily. V Praze udával směr hlavně propad ČEZu a Erste, pod tlakem bylo také NWR po snížení investičního doporučení. Naopak Telefonice se dařilo jít proti trhu a růst. Eurodolar výrazně ztrácí, rovněž pod tlakem vyšší averze k riziku. Koruna sice začala dobře, pak ale převážil negativní vliv z hlavních trhů.

Finanční trhy v číslech:

13.4.

 

12.4.

 

Změna za den

 

Změna za rok

3M Pribor

1,24

1,25

-0,01

0,03

2Y IRS

1,48

 

1,50

 

-0,02

 

-0,73

10Y IRS

2,20

2,15

0,05

-1,12

CZK/EUR

24,78

 

24,77

 

0,0%

 

2,4%

CZK/USD

18,93

18,80

0,7%

11,0%

USD/EUR

1,3087

 

1,3175

 

-0,7%

 

-7,7%

PX

930,7

940,0

-1,0%

-23,9%

S&P 500

1375,3

 

1383,7

 

-0,6%

 

6,1%

DJ STOXX 50

2365,5

2402,1

-1,5%

-7,5%

Hlavní události:

ČR:
ERÚ chystá prověrky energetických distribučních společností, podezírá je z předražování subdodávek mezi spřízněnými firmami, což se formou poplatku za distribuci následně projeví v koncových cenách elektřiny. Podle ENA tvoří poplatek za distribuci v Evropě nadprůměrných 40,7 % koncové ceny. Energetické společnosti nadsazenost výše poplatků za distribuci odmítají. Mluvčí ČEZ uvedl, že podle statistik společnosti se podíl ceny distribuce na celkové ceně pro domácnosti v Česku pohybuje mezi 30 a 34 procenty, tedy pod průměrem v regionu.

Dle deníku Wirtschaftsblatt Erste Bank hodlá prodat své nemovitosti ve Vídni – centrálu za 60 mil. EUR a další budovu poblíž vídeňské burzy za 30 mil. EUR, aby tak vykryla nedostatek kapitálu ve výši 166 mil. EUR, který má dorovnat do poloviny roku. Erste zprávy popírá a prodej je dle mluvčí banky Cygonkové napojen na nový projekt Erste Campus a není nijak spojen s potřebou navýšit kapitál. Akcie Erste Bank dnes v Praze ztratily 2,3 %.

Evropa:
Tlak na jižní křídlo eurozóny pokračuje. Výnosy 10letých státních dluhopisů dnes stouply o 28 bps v Řecku, 15 bps ve Španělsku a 8 bps v Itálii. Vzestupů na CDS trhu vévodily Portugalsko s 22 bps a Španělsko se zvýšením o 12 bps.

Tržbyněmeckého producenta podnikového softwaru SAP vzrostly v 1Q12 meziročně o 10 %, v 2Q12 čeká společnost růst o 14-16 %. Tahouny růstu jsou mobilní aplikace a analytický software Hana, který dokáže analyzovat data v reálném čase. Prodeje nových licencí narostly v 1Q12 sice o pouhé 1 %, no již v 2Q12 by měl růst zrychlit na 15-20 %. Akcie odepisují téměř 2 %.

USA:
Spotřebitelské ceny v březnu stouply o 0,3 % v souladu s očekáváním. Nejvýrazněji se v celkové inflaci projevilo zvýšení cen pohonných hmot o 2,7 %. Meziroční inflace mírně klesla na 2,7 %. Jádrová inflace stoupla o desetinu procentního bodu na 2,3 %.

Spotřebitelský sentiment, měřený indexem Michiganské univerzity, v dubnu klesl na 75,7 bodu z březnových 76,2 bodu. V průměru se očekávala stagnace tohoto indikátoru. Výsledky patrně ovlivnila méně příznivá data z trhu práce za poslední měsíc. 

Výsledky internetového gigantu Google nebyly tentokrát žádným velkým překvapením. Společnost hospodařila se ziskem 10,08 USD na akcii při tržbách na úrovni 8,14 mld. USD. Meziroční tempo růstu tržeb se drží na solidních 24 %, ale profitabilita tradičně dominantní kontextové reklamy poněkud pokulhává. Prvním důvodem je neutěšená situace v Evropě, tím druhým měnící se produktový mix směrem k obecně levnější mobilní reklamě. Nejzajímavější zprávou se tak stalo oznámení o plánovaném štěpení akcií v poměru 2 ku 1. Tento krok však může být vnímán poněkud rozpačitě, poněvadž vytváří novou třídu akcií, které nenesou žádná hlasovací práva. Akcie odevzdávají 3 %.

První z amerických bank, JPMorgan Chase, se výsledky za 1Q12 postarala o příjemné překvapení. Společnost vydělala 1,31 USD na akcii při tržbách na úrovni 26,7 mld. USD. Podpory se bance dostalo od obou předpokládaných kanálů, a sice skrze vyšší příjmy z obchodování na kapitálových trzích a větší aktivitu v hypotečním segmentu trhu, která pramení z velké části z další (vládní) iniciativy k modifikaci hypoték (program HARP, neboli Home Affordable Refinance Program). Tržby v investiční divizi klesly meziročně jen o 11 % na 7,3 mld. USD, příjmy z obchodování se na tom podílely 6 mld. USD. Hypoteční divize vykázala 80procentní nárůst tržeb na 1,6 mld. USD, banka navíc rozpustila 1,8 mld. USD z dříve vytvořených rezerv. Skvrnou jsou smíšené zprávy z úvěrových portfolií, jejichž objem stagnuje, přičemž úroková marže klesla na 2,6 %. Akcie ztrácejí 2 %.

Další z bank, Wells Fargo, zvýšila v 1Q12 zisk meziročně o 13 % na 4,3 mld. USD, neboli 75 c na akcii oproti trhem očekávaným 73 c. Hlavním přínosem je opět nárůst aktivity a marží v hypotečním segmentu Část překvapení má ale na svědomí rozpuštění dříve vytvořených rezerv o objemu 400 mil. USD, přičemž čtvrtletní náklady by se dle společnosti měly pohybovat poblíž horní hranice dříve odhadovaného pásma. Podobně jako u JPM došlo i u Wells Fargo po delší době k nárůstu objemu klasifikovaných úvěrů, jenž je zčásti výsledkem nových regulatorních požadavků upravujících způsob rozpoznávání a účtování tohoto typu úvěrů. Akcie odepisují 2 %.

Ostatní:
Čínská ekonomika zklamala. Tempo růstu HDP v 1Q zpomalilo na 8,1 % z předchozích 8,9 %, počítalo s růstem o 8,4 %. Zklamání z těchto dat, které se projevilo napříč finančním trhy po celém světě, nevyvážilo meziroční zvýšení průmyslové výroby v březnu o 11,9 % ani růst maloobchodu o 15,2 %, přičemž oba údaje mírně předčily očekávání.

Očekávaná data následujícího dne:

 

Událost

Konsensus

Předchozí

09:00

ČR - PPI

3,0 % y/y

3,6 % y/y

14:30

USA - Index Empire manufacturing

18,00

20,21

14:30

USA - Maloobchodní tržby

0,4 %

1,1 %


Očekávané firemní události:

Společnost

Výsledky za

Očekávané EPS

12:00

Mattel

1Q12

0,073 USD

14:00

Citigroup

1Q12

1,018 USD



Celý denní přehled doplněný o souhrnný komentář o dění na devizových trzích a přehled očekávaných událostí následujícího dne si mohou klienti Patria Plus stáhnout ve formátu PDF v sekci Ekonomika - Výzkum -> Analýzy. Navíc lze nastavit také automatické zasílání této analýzy e-mailem.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.12.2017
18:45Světový trh s ropou bude v prvním pololetí v přebytku, říká IEA
17:59Summary: Prodej větrníků, nákup filmů a internetová neutralita
17:35Pražská burza rostla třetí den za sebou, PX +0,52 %
17:10Disney koupí aktiva Foxu za 66 miliard dolarů. Měl by se Netflix bát?
17:02Technická analýza: Týden bohatý na události rozhoupal trh s ropou
16:30ECB euru další zisky nepřinesla, zatímco dolar využil dobré zprávy z ekonomiky  
15:15ECB výrazně vylepšuje prognózu, ale dál mává holubičími křídly
15:14Česká zbrojovka a.s.: Zápis z řádné valné hromady akciové společnosti
14:41Listopad znovu nastartoval americký maloobchod  
14:38České ekonomice došli lidé, její růst v příštím roce zpomalí
14:09INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:48ECB zlepšila výhled růstu v eurozóně a Draghi hýbe eurem. Sledovali jsme ŽIVĚ
13:35Konsorcium v čele s EPH kupuje většinu v druhé největší maďarské elektrárně
13:15Sazby v Británii beze změny, další proměny rétoriky tentokrát nepřišly
11:54Ifo: Německá ekonomika poroste příští rok nejrychleji od 2011
11:37Evropa před ECB ztrácí, Vestas Wind Systems +7 %
11:01Eurodolar přestal růst, když vyprchal efekt Fedu. Jsou tu ale data a přijde ECB  
10:44VIG (-0,19 %) spojí dvě české pojišťovny
9:39Deutsche Boerse zvažuje termínové kontrakty na bitcoin
9:11Rozbřesk: Fed zvýšil sazby, koruně jestřábi chybí a trh s auty je v kondici

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - Maloobchodní tržby vč. PHM, y/y
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
15:45USA - PMI v průmyslu (Markit)