Jak obchodovat v roce 2013? Jako loni... (případová studie „Obchodní rok“)

Čím dál, tím víc se začínám klonit k názoru, že obchodování je v první řadě individuální cesta každého z nás. Co platí pro jednoho, nemusí platit pro druhého. Dnes se vám pokusím přiblížit jednu z cest, tu svoji.

Osobně preferuji technickou analýzu s malým přihlédnutím k fundamentu. Ten hlavní důvod je, že fundamentální analýza v podstatě pracuje s historickými a veřejně známými informacemi, které jsou již v ceně zahrnuty. Proto pro analytiky brokerských domů nemají drobní investoři většinou slova chvály. Fundamentální analytici nemají úmysl škodit či manipulovat s cenou dle svých, resp. firemních, pozic (výjimky existují vždy). Jen prostě reagují na to, co se už stalo. Zvyšují cílové ceny, když trh udělal ten hlavní krok nahoru, snižují je, kdy už se blížíme ke dnu. To je realita. Jediným způsobem, jak lze s rozumnou pravděpodobností vydělat na fundamentu, je být v neustálém kontaktu s managementem analyzovaných firem a pohybovat se na hranici, někdy i za hranicí, insider tradingu.

Technická analýza nevyžaduje nic jiného než pokusit se zachytit trend. A to můžete dělat různými způsoby z pohodlí domova a bez rizika, že budete z čehokoliv obviněni. Zjednodušeně řečeno celé je to o trendu a money managementu. V momentě, kdy jste konzistentní při uplatňování vaší cesty (myšleno strategie) a zisky si nenecháte vymazat pozdním únikem z nepovedených pozic, pak máte vyhráno.

Případová studie - Obchodní rok 2012
 
Po delší úvaze jsem se rozhodl vybrat několik základních ukazatelů z mého loňského obchodování. Zejména proto, že dokazují 2 základní pravidla:

1. Nutnost hlídat si riziko, a to za každou cenu.
2. Být konzistentní v nastoupené cestě, které věříte.

Rok 2012 hodnotím celkem kladně, ale zdaleka jsem z něj nevytěžil maximum, resp. ani jsem se k němu nepřiblížil. Důvodem byl přitom v podstatě jeden nezvládnutý obchod. Ostatně, tak to často bývá.

Křivka výnosů: 
 
 
 

Základní ukazatele: 
 

 
Komentář:

První polovinu roku šlo vše přesně podle plánu. Předem otestovaná strategie nesla mimořádné výsledky. Úspěšnost obchodů se blížila 90% a za necelých 6 měsíců jsem zhodnotil obchodní kapitál o 140 %. Podle mých pravidel o navyšování pozic jsem se rozhodl v červnu být agresivnější. To byl první důvod mého následného kolapsu, který ale nepovažuji za velkou chybu (resp. následně jsem mírně přehodnotil svoji strategii s navyšováním pozic). Zásadní chyba nastala, když přišel obchod, který jsem podle svých parametrů vyhodnotil jako téměř jistý. U takovýchto obchodů jsem si nechával potvrzovat stop loss následující obchodní den po proražení nastavené hranice. Ten den došlo k černé labuti a trh se zhroutil. Výsledkem byla ztráta skoro 50 % mého obchodního kapitálu. Opět se tedy potvrdila stará známá zkušenost, že bez stop lossů to nejde. Jeden velmi neúspěšný obchod z celkových 74 v roce 2012 mi významně znehodnotil konečný výsledek. Po této anabázi jsem utáhl stop lossy, šel dolů s velikostí pozice a stále se konzistentně držel toho, co mi přinášelo úspěch. Trvalo to sice 5 měsíců, ale na konci roku jsem byl zpátky na úrovních před propadem.

Strategii, kterou obchoduji, hodnotím velmi kladně z toho důvodu, že přináší stabilní zisky a nezáleží na tom, jestli trh roste nebo klesá. Z 12 měsíců bylo 10 vítězných, přičemž ten druhý ztrátový (bez exekuční chyby), umazal pouze necelá 2%. V roce 2013 tedy budu obchodovat stejně jako v roce 2012. Dalším rozvojovým plánem nutně musí být další obchodní model, který diversifikuje případné výpadky tohoto.

Přeji vám, abyste se drželi své cesty, v obchodování, i v životě.

Investor