Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Apple ve 4Q12 pohřbily hedgeové fondy

Apple ve 4Q12 pohřbily hedgeové fondy

15.2.2013 15:21
Autor: Václav Trejbal, Patria Online

Lavinový výprodej na akciích společnosti Apple (466,59 USD, -0,09%) ve 4Q12 táhli ti, kteří výrobci chytrých telefonů a tabletů předtím pomohli dostat se na výsluní akciového trhu: hedgeové fondy. Ty největší z nich s titulem v posledním kvartále loňského roku ztratily trpělivost a začaly se houfně zbavovat svých podílů.

Podle dokumentů prezentovaných včera americké Komisi pro cenné papíry (SEC) mezi 30. zářím a 31. prosincem loňského roku Apple prodávali známí investoři jako Leon Cooperman, Eric Mindlich nebo Thomas Steyer. Rozsahem se jednalo o transakce za stovky milionů dolarů.

Akcie Applu dosáhly maxima na 705 USD 21. září 2012. Pak přišel razantní obrat trendu a titul od té doby neustále ztrácí. V rámci 4Q12 odepsal 19,3 %. Do vývoje akcií se negativně promítly klesající marže a rostoucí konkurence levnějších značek. Jako další důvod pro pokles je uváděn také fakt, že titul předtím posiloval příliš rychle.

Ti, co prodávali ve 4Q12, se uchránili před ještě většími ztrátami. Od začátku letošního roku Apple odepsal dalších 12 %. Coopermanův fond Omega Advisors se během 4Q12 zbavil všech více než 266 tisíc akcií. Mindlich, kdysi vůbec nejmladší partner v bance Goldman Sachs (155,93 USD, 0,91%), se také rozhodl zlikvidovat celou svou pozici. Jeho fond Eton Park Capital Management na začátku loňského roku vlastnil 600 tisíc akcií. Prodávat začal chytře už ve 3Q12.

Hedgeový fond Farallon Capital, založený Thomasem Steyerem, prodal 137 tisíc akcií. Aktivistický fond Jana Partners, vedený Barry Rosensteinem, taktéž kompletně zrušil svoji pozici a na trh vrhl 143 tisíc akcií. Prodával i velký fond Third Point Daniela Loeba, který se zbavil 710 tisíc akcií, nebo Viking Global Investors, který prodal dokonce přes milion kusů. Lone Pine Capital se zbavil přes 800 tisíc akcií Apple.

Ne všichni udělali nad firmou s nakousnutým jablkem v logu kříž. Appaloosa Management Davida Teppera ve 4Q12 téměř zdvojnásobil svoji pozici na 913 tisíc akcií. Přikupoval i světoznámý investor George Soros, který ke konci roku vlastnil 184 tisíc akcií. David Einhorn, který minulý týden Apple zažaloval kvůli vyšším dividendám, rozšířil svoji pozici o 20 % na 1,3 milionu kusů.

Einhornův fond Greenlight Capital, který vlastní akcie Applu od roku 2010, je nespokojen s tím, jak Apple nakládá se svým kapitálem, a žaluje společnost za snahu zrušit možnost vydávání preferenčních akcií s vysokými výnosy. Společnost měla na konci loňského roku v hotovosti a likvidních cenných papírech asi 137 miliard dolarů, nejvíce z firem v technologickém odvětví. Einhorn chce, aby část těchto nečinně ležících peněz dostali akcionáři. Navrhuje proto, aby Apple vydal preferenční akcie s dividendovým výnosem čtyř procent.

Einhornova kritika Applu je prvním výrazem akcionářského aktivismu u této společnosti za více než deset let. Apple přitom začal vyplácet akcionářům dividendy teprve v loňském roce.

Navzdory poklesu cen akcií si většina prodávajících při likvidaci pozice mohla gratulovat ke slušným ziskům, jelikož ji začali budovat už před lety. Například Rosenstein s Coopermanem nakoupili první akcie v polovině roku 2010, kdy se titul obchodoval pod 300 USD za kus.

Akcie Applu včerejší seanci zakončily na úrovni 466,59 USD. Cílové ceny analytiků mu věstí solidní růstový potenciál. Po neuspokojivých výsledcích za poslední kvartál loňského roku (pro firmu první fiskální) analytik Goldman Sachs Bill Shope snížil cílovou cenu akcií Apple ze 760 USD na 660 USD, což v porovnání se současnou kotací představuje zhruba 40% růstový potenciál. V komentáři k vykázaným číslům napsal, že i když znamenají „krok zpět, příběh společnosti ještě neskončil.“ Banka titul ponechala na seznamu „Conviction Buy“.

 
(Zdroje: Reuters, CNBC, Bloomberg)


Čtěte více:

WSJ: Apple pracuje na levnější verzi telefonu iPhone
9.1.2013 8:57
Americký technologický gigant Apple pracuje na levnější verzi svého po...
Volný pád Apple (-11 %): Místo obvyklého dvouciferného růstu zisk lepší o procento a nejslabší růst tržeb od roku 2009
24.1.2013 8:00
Americká technologická společnost Apple výsledkem za své první fiskáln...
Apple bude mít do roku 2020 o třetinu nižší tržby (?)
28.1.2013 18:01
Dneškem startuje na Patria.cz nový seriál, v němž vám budu pravidelně ...
Soud zamítl žádost Applu: Samsung vyšší pokutu platit nebude
30.1.2013 9:17
Americký federální soud rozhodl, že jihokorejský Samsung (487,33 EUR, ...
Apple má 45% růstový potenciál, tvrdí Goldman Sachs
6.2.2013 11:45
Akcie společnosti Apple (457,84 USD, 3,51%) se včera odrazily od úrovn...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.2.2017
22:49Rekordně objednávek na Model S i Model X. Tesla překvapila tržbami i hlubší ztrátou
22:00Wall Street ignorovala hrozbu rostoucích sazeb a dál lámala rekordy
18:46Tak vypadá korporátní pád v přímém přenosu…
17:43Lepší zprávy z Francie a nervozita před Fedem... euro se odpoledne zvedá  
17:31Mercedesy by se mohly poprvé vyrábět v Rusku. Daimler větří zotavení
17:01Praha klesala, před větším propadem ji však zachránil ČEZ a Unipetrol
16:34JPMorgan vyřadí Česko z vyspělých zemí. Neplníme příjem na hlavu
16:11Je v USA více svobodných matek kvůli skomírajícímu zpracovatelskému sektoru?
15:26Mezi PSA a Opelem se už nehraje o to, jestli dojde k fúzi, ale o zaměstnance
14:27Růst Česka je robustní, investice ale omezuje byrokracie, vzkazuje EK
12:54Česká exportní banka, a.s - Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
12:19Goldman Sachs: Sentiment trhů je na vrcholu. Realita jej nestíhá
11:49Růst britské ekonomiky v závěru roku dál zrychlil, ukázala revize
11:29RWE kvůli levnější elektřině odepsala další miliardy eur
11:25Evropa pokračuje v růstu, Thyssenkrupp +5 %
10:22Nálada v Německu poblíž tříletých maxim
10:19Co bude konkrétně znamenat letošní reflace
10:16Dobrá čísla stále nepomáhají, euro zůstává pod tlakem  
9:43Zisky čínských komerčních bank loni stouply o 3,5 procenta
9:34Technická analýza: Eurodolar dnes může zaútočit na hodnotu 1,05

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
Airbus Group SE (12/16 Q4)
Barratt Developments PLC
DISH Network Corp (12/16 Q4, Bef-mkt)
Fresenius Medical Care AG & Co KGaA (12/16 Q4)
Fresenius SE & Co KGaA (12/16 Q4)
HP Inc (01/17 Q1, Aft-mkt)
Iberdrola SA (12/16 Q4)
Lloyds Banking Group PLC (12/16 Q4)
Public Storage (12/16 Q4, Aft-mkt)
Tesla Inc (12/16 Q4, Aft-mkt)
T-Mobile US Inc (12/16 Q4)
Transocean Ltd (12/16 Q4, Aft-mkt)
7:30Bayer AG (12/16 Q4)
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo
10:30UK - HDP, q/q
11:00EMU - CPI, y/y
13:30Southern Co/The (12/16 Q4)
15:30TJX Cos Inc/The (01/17 Q4)
16:00USA - Prodeje starších domů
20:00USA - Zápis z jednání FOMC