Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Miliardové IPO s 62% diskontem srazilo akcie telekomu Royal KPN

Miliardové IPO s 62% diskontem srazilo akcie telekomu Royal KPN

25.04.2013 10:57, aktualizováno: 25.4. 11:00
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Nizozemský telekom ve finančních potížích Royal KPN odkryl podmínky, za kterých hodlá z emise nových akcií získat tři miliardy eur. Akcie reagovaly poklesem až o více jak 7 % k 2,5 eur za akcii, což snížilo tržní hodnotu k 3,75 miliardy eur.

KPN hodlá umístit 2,84 miliardy akcií po 1,06 eur na akcii a získat tak tři miliardy eur. Investoři dostanou nabídku pořídit dvě akcie za každou jednu, kterou vlastní. IPO, na kterém se mají podílet stávající i noví investoři, tak proběhne s masívním 62% diskontem ke včerejší uzavírací ceně 2,78 eur na akcii v Amsterodamu. Samotná firma uvedla, že upisovací cena odpovídá diskontu 35,1 % k teoretické ex-rights ceně a teoretická cena akcie po IPO je 1,63 eur.

Miliardář Carlos Slim, který je dominantním akcionářem, potvrdil účast v IPO do té míry, aby si udržel stávající 29,77% podíl ve firmě. Úpis potvrdil také další z akcionářů Optimix, který drží kolem 150 tisíc akcií. „Hluboký diskont emise jednoduše nutí všechny podílníky, kteří drží akci KPN k účasti na IPO, jinak přijdou o velkou část peněz,“ uvedl Corne Aben, jeden z manažerů Optimix.

Royal KPN potřebuje posílit svoji bilanci po výdaji 1,35 miliardy eur, který firma měla ve spojení aukce frekvencí, aby mohla expandovat v rychlých datových službách. V tomto týdnu firma spolu s výsledky rozhodla o zastavení výplaty dividendy, plánované pro roky 2013 a 2014.

Úpis začne zítra, kdy firma zahájí také roadshow pro potenciální investory, a potrvá do 14. května. Transakce navazuje na březnovou emisi hybridních dluhopisů v rozsahu 2 miliard amerických dolarů, která ale byla upsána v eurech a britských librách a vedle toho 600 milionů dolarů denominováno v USD.

Akcie PKN jsou v letošním roce níže o 26 procent při růstu subsektoru v evropském benchmarku Stoxx 600 o 9,7 %. Dle dat Markit short interest na titulu činí 18 % celkového objemu vydaných akcií.

Vývoj akcií KPN za poslední rok (EUR/akcie):
001_KPN

KPN v prvním čtvrtletí roku 2012 klesl zisk meziročně o 12 % na 1,01 mld. eur, tržby klesly o 4,3 % na 2,91 miliardy eur. Domácí příjmy klesly o 6,1 %, globální mimo domácí trh o 2,2 %. KPN očekává, že se situace na domácím trhu stabilizuje postupně do roku 2014.

Na zrušené dividendě dle CEO Bloka firma ušetří ročně až 45 milionů eur. Loni na dividendách firma vyplatila 979 milionů eur, roku předtím 1,2 miliardy eur. „Zrušení dividendy jistě je špatnou zprávou pro akcionáře, ale firma jednoduše potřebuje investovat, aby byla schopna dlouhodobě přežít,“ uvedl Jos Versteeg z amsterodamské Theodoor Gilissen Bankiers.


(Zdroj: Royal KPN, Optimix, Markit, Bloomberg)


Čtěte více:

Telekom KPN (-24 %) po propadu výsledků chystá úpis akcií za 4 miliardy eur
05.02.2013 11:05
Nizozemská telekomunikační skupina Royal KPN, z části ovládaná miliard...
Regulační posedlost zadusí evropské telekomy i inovace, zní od šéfů
28.02.2013 17:58
Evropa se v posledních zhruba 15 letech v telekomunikacích vydala cest...
Telekom Austria padá nejvíce v Evropě, kvůli historicky největší aukci frekvencí
19.03.2013 11:39
Nejztrátovějším telekomem v Evropě v rámci souhrnného indexu Stoxx600 ...
Polskému telekomu klesl zisk o dvě třetiny, nizozemský dva roky nevyplatí dividendu
23.04.2013 13:46
Těžké časy pro evropské telekomy dnes potvrdily dva čerstvé výsledky: ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
12.05.2025
6:07Letošní rok je pro americkou energetiku náročný. Ale i tak je jedna část tohoto sektoru stále atraktivní
11.05.2025
10:02Víkendář: Kdyby Fed přestal pomáhat jiným centrálním bankám…
10.05.2025
10:06Víkendář: První měkké přistání v historii USA a nejhorší makroekonomická politika prezidenta v historii
09.05.2025
22:01Zámořské indexy uzavřely týden bez větších změn  
17:24Ziskové žně
17:16Trump jako zastánce otevřených trhů? Wall Street ani tak neudržela úvodní zisky  
16:06Hartnett: Růst amerických akcií končí, dejte přednost dluhopisům
14:24Německé banky se připravují na boom v obranném sektoru
13:48Komerční banka, a.s.: Zápis z Valné hromady KB konané dne 24.4.2025
12:31Perly týdne: Asijská krize naruby
12:03Trhy mají snížení cel za hotovou věc. Amerika před jednáním s Čínou odkryla karty  
10:58Ohnsman: Muskovi dochází nápady na záchranu Tesly. Jaké jsou její akciové alternativy?
10:09Trumpova obchodní dohoda: Britské vozy v USA za nižší clo, americké automobilky protestují
10:04Růst maloobchodních tržeb v Česku: Internetové prodeje a pohonné hmoty na vzestupu
9:16Rozbřesk: NBP sice srazila sazby o 50 bps, ale na další agresivní redukce to nevypadá
9:07Čínský vývoz v dubnu rostl více, než se čekalo, vývoz do USA ale klesl
8:51Nový papež, obchodní dohody a úleva pro emisní normy. Evropské futures jsou v zeleném  
6:06Barro: Fiskální výdaje ekonomice příliš nepomohou, ale lze je zaplatit inflací
08.05.2025
22:01Americké akcie rostly po komentářích Donalda Trumpa  
17:09Signály k nákupům…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - Nezaměstnanost