Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Miliardové IPO s 62% diskontem srazilo akcie telekomu Royal KPN

Miliardové IPO s 62% diskontem srazilo akcie telekomu Royal KPN

25.4.2013 10:57, aktualizováno: 25.4. 11:00
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Nizozemský telekom ve finančních potížích Royal KPN odkryl podmínky, za kterých hodlá z emise nových akcií získat tři miliardy eur. Akcie reagovaly poklesem až o více jak 7 % k 2,5 eur za akcii, což snížilo tržní hodnotu k 3,75 miliardy eur.

KPN hodlá umístit 2,84 miliardy akcií po 1,06 eur na akcii a získat tak tři miliardy eur. Investoři dostanou nabídku pořídit dvě akcie za každou jednu, kterou vlastní. IPO, na kterém se mají podílet stávající i noví investoři, tak proběhne s masívním 62% diskontem ke včerejší uzavírací ceně 2,78 eur na akcii v Amsterodamu. Samotná firma uvedla, že upisovací cena odpovídá diskontu 35,1 % k teoretické ex-rights ceně a teoretická cena akcie po IPO je 1,63 eur.

Miliardář Carlos Slim, který je dominantním akcionářem, potvrdil účast v IPO do té míry, aby si udržel stávající 29,77% podíl ve firmě. Úpis potvrdil také další z akcionářů Optimix, který drží kolem 150 tisíc akcií. „Hluboký diskont emise jednoduše nutí všechny podílníky, kteří drží akci KPN k účasti na IPO, jinak přijdou o velkou část peněz,“ uvedl Corne Aben, jeden z manažerů Optimix.

Royal KPN potřebuje posílit svoji bilanci po výdaji 1,35 miliardy eur, který firma měla ve spojení aukce frekvencí, aby mohla expandovat v rychlých datových službách. V tomto týdnu firma spolu s výsledky rozhodla o zastavení výplaty dividendy, plánované pro roky 2013 a 2014.

Úpis začne zítra, kdy firma zahájí také roadshow pro potenciální investory, a potrvá do 14. května. Transakce navazuje na březnovou emisi hybridních dluhopisů v rozsahu 2 miliard amerických dolarů, která ale byla upsána v eurech a britských librách a vedle toho 600 milionů dolarů denominováno v USD.

Akcie PKN jsou v letošním roce níže o 26 procent při růstu subsektoru v evropském benchmarku Stoxx 600 o 9,7 %. Dle dat Markit short interest na titulu činí 18 % celkového objemu vydaných akcií.

Vývoj akcií KPN za poslední rok (EUR/akcie):
001_KPN

KPN v prvním čtvrtletí roku 2012 klesl zisk meziročně o 12 % na 1,01 mld. eur, tržby klesly o 4,3 % na 2,91 miliardy eur. Domácí příjmy klesly o 6,1 %, globální mimo domácí trh o 2,2 %. KPN očekává, že se situace na domácím trhu stabilizuje postupně do roku 2014.

Na zrušené dividendě dle CEO Bloka firma ušetří ročně až 45 milionů eur. Loni na dividendách firma vyplatila 979 milionů eur, roku předtím 1,2 miliardy eur. „Zrušení dividendy jistě je špatnou zprávou pro akcionáře, ale firma jednoduše potřebuje investovat, aby byla schopna dlouhodobě přežít,“ uvedl Jos Versteeg z amsterodamské Theodoor Gilissen Bankiers.


(Zdroj: Royal KPN, Optimix, Markit, Bloomberg)


Čtěte více:

Telekom KPN (-24 %) po propadu výsledků chystá úpis akcií za 4 miliardy eur
5.2.2013 11:05
Nizozemská telekomunikační skupina Royal KPN, z části ovládaná miliard...
Regulační posedlost zadusí evropské telekomy i inovace, zní od šéfů
28.2.2013 17:58
Evropa se v posledních zhruba 15 letech v telekomunikacích vydala cest...
Telekom Austria padá nejvíce v Evropě, kvůli historicky největší aukci frekvencí
19.3.2013 11:39
Nejztrátovějším telekomem v Evropě v rámci souhrnného indexu Stoxx600 ...
Polskému telekomu klesl zisk o dvě třetiny, nizozemský dva roky nevyplatí dividendu
23.4.2013 13:46
Těžké časy pro evropské telekomy dnes potvrdily dva čerstvé výsledky: ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data