Nizozemský telekom ve finančních potížích Royal odkryl podmínky, za kterých hodlá z emise nových akcií získat tři miliardy eur. Akcie reagovaly poklesem až o více jak 7 % k 2,5 eur za akcii, což snížilo tržní hodnotu k 3,75 miliardy eur.
hodlá umístit 2,84 miliardy akcií po 1,06 eur na akcii a získat tak tři miliardy eur. Investoři dostanou nabídku pořídit dvě akcie za každou jednu, kterou vlastní. IPO, na kterém se mají podílet stávající i noví investoři, tak proběhne s masívním 62% diskontem ke včerejší uzavírací ceně 2,78 eur na akcii v Amsterodamu. Samotná firma uvedla, že upisovací cena odpovídá diskontu 35,1 % k teoretické ex-rights ceně a teoretická cena akcie po IPO je 1,63 eur.
Miliardář Carlos Slim, který je dominantním akcionářem, potvrdil účast v IPO do té míry, aby si udržel stávající 29,77% podíl ve firmě. Úpis potvrdil také další z akcionářů Optimix, který drží kolem 150 tisíc akcií. „Hluboký diskont emise jednoduše nutí všechny podílníky, kteří drží akci k účasti na IPO, jinak přijdou o velkou část peněz,“ uvedl Corne Aben, jeden z manažerů Optimix.
Royal potřebuje posílit svoji bilanci po výdaji 1,35 miliardy eur, který firma měla ve spojení aukce frekvencí, aby mohla expandovat v rychlých datových službách. V tomto týdnu firma spolu s výsledky rozhodla o zastavení výplaty dividendy, plánované pro roky 2013 a 2014.
Úpis začne zítra, kdy firma zahájí také roadshow pro potenciální investory, a potrvá do 14. května. Transakce navazuje na březnovou emisi hybridních dluhopisů v rozsahu 2 miliard amerických dolarů, která ale byla upsána v eurech a britských librách a vedle toho 600 milionů dolarů denominováno v USD.
Akcie jsou v letošním roce níže o 26 procent při růstu subsektoru v evropském benchmarku Stoxx 600 o 9,7 %. Dle dat Markit short interest na titulu činí 18 % celkového objemu vydaných akcií.
Vývoj akcií KPN za poslední rok (EUR/akcie):

v prvním čtvrtletí roku 2012 klesl zisk meziročně o 12 % na 1,01 mld. eur, tržby klesly o 4,3 % na 2,91 miliardy eur. Domácí příjmy klesly o 6,1 %, globální mimo domácí trh o 2,2 %. očekává, že se situace na domácím trhu stabilizuje postupně do roku 2014.
Na zrušené dividendě dle CEO Bloka firma ušetří ročně až 45 milionů eur. Loni na dividendách firma vyplatila 979 milionů eur, roku předtím 1,2 miliardy eur. „Zrušení dividendy jistě je špatnou zprávou pro akcionáře, ale firma jednoduše potřebuje investovat, aby byla schopna dlouhodobě přežít,“ uvedl Jos Versteeg z amsterodamské Theodoor Gilissen Bankiers.
(Zdroj: Royal , Optimix, Markit, Bloomberg)