T.O.P. přehled: Makrodata z Evropy a pokračující výsledková sezóna

ČR:

Rozhodnutí elektrárenské společnosti ČEZ o ukončení tendru na rozšíření Jaderné elektrárny Temelín otevírá cestu akvizicím, uvedl generální ředitel ČEZu Daniel Beneš v rozhovoru pro agenturu Bloomberg. Případné cíle akvizice aktiv spatřuje v sousedních zemích, za zajímavá označil Vatenfall v Německu a Slovenské Elektrárne, v současnosti v rukou italské Enel.

Miliardáři Petr Kellner, majoritní vlastník skupiny PPF, a Pavel Tykač jednají o koupi mediální skupiny CETV, která mimo jiné ovládá televizi Nova, píše Mladá fronta Dnes (MfD). Finančníci si ale podle deníku chtějí nechat pouze Novu, ostatní trhy rozprodají. Skupina PPF se prostřednictvím svého mluvčího ohradila a zprávu dementovala s tím, že se hodlá proti nepravdivým spekulacím bránit. Akcie CETV dnes v Praze přidaly 3,7 %. 
   

Evropa:

Předběžná data o dubnové inflaci v Německu byla nižší, než se čekalo. Harmonizovaná inflace, jakožto důležitý vstup do inflace za celou eurozónu, dosáhla 1,1 procenta namísto očekávaných 1,3 procenta. Inflace v eurozóně byla zvláště v posledních dvou měsících nízko a duben měl přinést její zrychlení - to je však jen mírné. Data tedy zvyšují riziko, že také inflace za celou eurozónu vzroste méně oproti současným předpokladům. Spolu s tím mohou růst sázky na uvolnění měnové politiky ECB.

Maďarská centrální banka také v dubnu přikročila k mírnému snížení úrokových sazeb o 10 bodů. Hlavní sazba tak klesá na 2,50 procenta. Tento výsledek je v souladu s tržním konsensem. Ani tentokrát ve svém komentáři MNB přímo nenaznačuje, že by s uvolňováním měnové politiky bezprostředně končila. Při téměř nulové inflaci a bez vážného tlaku z globálních trhů bude MNB v pokušení více podpořit ekonomiku a nechává si tedy otevřenou možnost dalšího menšího snížení sazeb.

Hrubý domácí produkt Velké Británie v prvním kvartálu meziročně stoupl o 3,1 % při očekávání 3,2 %. Mezikvartální růst dosáhl 0,8 % a mírně tak zaostal za konsensem 0,9 %.

Zisk Deutsche Bank klesl v 1Q14 meziročně o 34 % na 1,08 mld. EUR, přesto předčil očekávání trhu. Pod překvapením jsou podepsány odolné příjmy investiční divize, jež klesly jen o 10 % yoy. Banka také dále nezvyšovala rezervy na vypořádání probíhajících a budoucích právních sporů, celkový polštář má nyní velikost 1,8 mld. EUR. Aktuální objem závazků odhaduje DB na 2 mld. EUR. Ztráty v nejádrové divizi narostly na 532 mil. EUR. Kapitálová pozice bude vylepšena prodejem podřízeného dluhu o objemu 1,5 mld. EUR. V tuto chvíli není vyloučené ani eventuální navýšení kapitálu prostřednictvím úpisu nových akcií (ve hře jsou údajně akcie za 5 mld. EUR). Jádrový Tier 1 kapitál dle Basel III nyní dosahuje 9,5 % z objemu RWA. Nová pravidla EBA pro oceňování obchodních knih bank by přitom mohla snížit jádrový kapitál o 1,5-2 mld. EUR. Akcie přidávají 3 %.

Na stole již máme i první výsledky z ropného sektoru. Zisk britského koncernu BP spadl meziročně až o 24 % na 3,2 mld. USD, největší podíl viny nese pokles objemu produkce a nižší zisky v rafinačním segmentu. Společnost přesto rozhodla o navýšení dividendy o 8 % na 9,75 p na akcii. Objem produkce poklesl zásluhou divestic a odstávek v Angole o 8,5 %. Produkci v 2Q14 zase zbrzdí odstávky v Severním Moři a Mexickém Zálivu. Nadměrné zpracovatelské kapacity a nižší poptávka v Evropě stlačily marže v rafinačním segmentu, načež se zisk v rafinační divizi propadl z loňských 1,6 mld. USD na nynější 1 mld. USD. Akcie rostou o 2,5 %.

Opačné „problémy“ řeší norský Statoil. Čistý zisk koncernu vzrostl meziročně o bezmála třetinu na 15,8 mld. NOK a s přehledem tak překonal tržní odhady. Tržby stouply o 6 % na 170 mld. NOK. Za vším jsou vyšší ceny a poptávka po plynu v USA, které byly ovlivněny nezvykle chladným zimním počasím. Čtvrtletní dividenda by měla dosáhnout výše 1,8 NOK na akcii. Výnosy akcionářů jsou vůbec v centru pozornosti vedení poté, co se Statoil rozhodl omezit svůj investiční program. Objem produkce klesl meziročně o 1 %. Pro letošek se ovšem počítá s 2procentním nárůstem. Akcie posilují o víc než 4 %.

Zisk francouzského farmaceutického koncernu Sanofi meziročně lehce poklesl na 1,55 mld. EUR, neboli 1,17 EUR, zatímco trh čekal 1,19 EUR. Na vině jsou nižší příjmy z prodeje vakcín na rozvíjejících se trzích a silné euro. CEO Viehbacher se navíc vyjádřil v tom duchu, že společnost nehodlá měnit svou M&A strategii, což by naznačovalo, že Sanofi nezvažuje nabídku na převzetí AstraZeneca (o níž má zájem Pfizer), o níž se na trhu v posledních dnech spekulovalo. Akcie mírně ztrácejí.

USA:

Průzkum Conference Board vypovídá o zhoršení důvěry amerických spotřebitelů za duben. Hlavní index dosáhl 82,3 bodu po 83,9 v březnu. Očekával se růst na 83,2, ovšem z původně uváděných březnových 82,3 bodu. Ve srovnání s březnem se zhoršilo hodnocení současné situace, nepatrně stoupla očekávání. Trendově se index půl roku zlepšuje a blíží se dlouhodobému průměru. Pro trhy zpráva vyznívá smíšeně.

Výrobce Botoxu Allergan, o něhož projevila zájem za 46 mld. USD Valeant Pharmaceuticals, hledá další potenciální zájemce. Společnost údajně kontaktovala např. Sanofi a J&J. Akcie na zprávy výrazněji nereagují.

V kapitálovém plánu Bank of America se objevila chyba. Banka tak byla nucena suspendovat schválené navýšení dividendy a zpětný odkup akcií o objemu 4 mld. USD. BofA bude muset opětovně požádat Fed o schválení. Vzhledem k tomu, že zmíněná chyba nafoukla kapitál banky o přibližně 4 mld. USD, nabízí se jako řešení upuštění od plánu na zpětný odkup akcií, přičemž dividenda by zůstala zachována. Akcie přidávají 1 %.

Apple se brzo vrátí na dluhopisový trh. Prostředky získané emisí dluhopisů by měly být použity k financování navýšení plánovaného zpětného odkupu akcií o 30 mld. USD. Velikost emise by se mohla pohybovat kolem loňských 17 mld. USD. Při 160 mld. USD hotovostním polštáři je primární motivací pro emisi daňová optimalizace, většina hotovosti je totiž na zahraničních účtech, což by při návratu do USA znamenalo dodatečné zdanění.

Ostatní:

Korejský Samsung utržil v mobilním segmentu nejméně za posledních 5 kvartálů. Tržby v tomto segmentu spadly na 32 bil. KRW. Problémem Samsungu je fakt, že ho na rozvíjejících se trzích začíná drtit ještě levnější čínská konkurence. Firma si tak poprvé za poslední čtyři roky připisuje pokles tržního podílu na globálním trhu se smartphony. Mobilní segment přitom tvoří až 76 % provozního zisku společnosti. Akcie spadly o 2 %.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!