Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Investoři, kteří investovali do Banco Espirito Santo, zuří a připravují právní kroky

Investoři, kteří investovali do Banco Espirito Santo, zuří a připravují právní kroky

11.8.2014 14:29
Autor: Redakce, Patria Online

Hedge fondy a další investoři, zuří nad tím, že jejich dluhopisy Banco Espirito Santo spadly se svou hodnotou na nulu a zvažují žalobu proti portugalským regulatorním orgánům.

Podle bankéřů a právníků, kteří jsou obeznámeni s případem, jsou své finanční prostředky připraveni vydolovat zpět Daniel S. Loebs Third Point a GLG z Londýna a další menší hráči, kteří se specializují v rizikových dluhopisech, jako jsou Aurelius, Golden Tree a VR Global.

Mezi největšími investory, kterým vznikly ztráty na dluhopisech, jsou EJF Capital, fond se sídlem v Arlingtonu ve Virginii, a divize pro správu aktiv BTG Pactual, brazilské investiční banky sídlící v Londýně.

Všechny firmy odmítly komentovat celý případ.

Dluhopisy, o které se jednalo především, byla riskantní řada juniorních dluhových cenných papírů, které Banco Espirito Santo vydala koncem loňského roku.

Držitelé těchto vysoce rizikových dluhopisů byli přiděleni do nedávno zřízené takzvané špatné banky, ve které se nachází přibližně 4 miliardy EUR nesplácených úvěrů, které banka poskytla svým společnostem ze skupiny bojujícím o přežití.

Tyto toxické úvěry byly důvodem překvapujícího kolapsu koncem minulého měsíce. Někteří investoři zvažují žalobu proti portugalskému regulátorovi.

Dobrá banka, kterou vláda chce prodat zahraničním investorům v určitém okamžiku, převzala vlastnictví ve výši € 58 miliard úvěrů, u kterých se předpokládá, že jsou v lepším stavu.

Tato epizoda odhaluje, do jaké míry dno úrokových sazeb v USA tlačí mnoho investorů, aby riskantními sázkami na vysoce výnosných bankovních a státních dluhopisech v Portugalsku a Řecku dosahovali svých cílů.

Již více než rok tyto investice sklízely bohaté výnosy. Ale jak rostly obavy o schopnost Evropy růst a schopnost evropských bank odolávat špatným úvěrům, mnoho z těchto vysoko se pohybujících akcií a dluhopisů se obrátilo směrem dolů.

Skupina investorů tvrdí, že některé toxické úvěry poskytnuté Banco Espirito Santo dceřiné společnosti v Angole, Banco Espirito Santo Angoly, šly do dobré banky, a nikoliv špatné banky, kde se správně mají nacházet.

Argumentují, že tato skupina pochybných úvěrů zhruba 3,3 mld. EUR vzroste na hodnotě v průběhu času, protože věřitelé jsou vysoko postavenými členy politické a ekonomické elity Angoly. A portugalské regulační orgány zařazením těchto aktiv do dobré banky zvyšují jejich hodnotu.

Zatímco skupina investorů má za sebou počáteční jednání s právníky ve White & Case o právní strategii, právní experti naznačují, že soud jejich stížnostem asi nevyhoví. Evropští představitelé dali jasně najevo, že na několik let investoři, kteří spekulují na rizikových dluhopisech problémových bank, budou nacházet soucit jen velmi velmi těžko, pokud banka skutečně selže.

Kromě toho, každá akce v pomalu se pohybujícím se portugalském soudním systému může trvat roky, než najdou řešení.

Obchodníci tvrdí, že mnoho z dluhopisů investoři kupovali v polovině minulého měsíce, protože oslabily s tím, jak se rozšiřovaly negativní zvěsti o zdraví portugalského věřitele.

Byli přesvědčeni o tom, že banka bude také moci získat dodatečné finanční prostředky potřebné pro záchranu nebo budou zachráněni vládou.

Když banka vykázala větší než očekávané ztráty, centrální banka zakročila, vytvořila dobrou banku, která má být prodána v budoucnu po stabilizaci, a špatnou banku držící nesplácené toxické úvěry.

Zatímco bankovní vkladatelé a držitelé seniorních dluhopisů byli chráněni, akcioví investoři a majitelé juniorních dluhopisů nebyli.

Zdroj: Dealbook


Čtěte více:

Evropské trhy poznamenaly zprávy z Portugalska, Banco Espirito Santo -17 %
10.7.2014 17:50
Západoevropské akciové indexy si dnes připsaly přibližně procentní ztr...
Evropa uzavřela seanci v plusu; Banco Espirito Santo -10 %
29.7.2014 17:36
Západoevropské akciové trhy dokázaly zvrátit nepříznivý vývoj z úvodu ...
Banco Espírito Santo získá pětimiliardovou injekci a rozdělí aktiva; ztráty ponesou juniorní věřitelé společně s akcionáři
4.8.2014 9:15
Portugalsko vloží do finančního ústavu Banco Espírito Santo (BES) 4,9 ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.12.2017
22:01Americké trhy bez výraznějších zpráv mírně ztrácely, Teva si připsala 10%
19:25Zdánlivě nerozbitná investiční teze od Morgan Stanley
18:45Světový trh s ropou bude v prvním pololetí v přebytku, říká IEA
17:59Summary: Prodej větrníků, nákup filmů a internetová neutralita
17:35Pražská burza rostla třetí den za sebou, PX +0,52 %
17:10Disney koupí aktiva Foxu za 66 miliard dolarů. Měl by se Netflix bát?
17:02Technická analýza: Týden bohatý na události rozhoupal trh s ropou
16:30ECB euru další zisky nepřinesla, zatímco dolar využil dobré zprávy z ekonomiky  
15:15ECB výrazně vylepšuje prognózu, ale dál mává holubičími křídly
15:14Česká zbrojovka a.s.: Zápis z řádné valné hromady akciové společnosti
14:41Listopad znovu nastartoval americký maloobchod  
14:38České ekonomice došli lidé, její růst v příštím roce zpomalí
14:09INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:48ECB zlepšila výhled růstu v eurozóně a Draghi hýbe eurem. Sledovali jsme ŽIVĚ
13:35Konsorcium v čele s EPH kupuje většinu v druhé největší maďarské elektrárně
13:15Sazby v Británii beze změny, další proměny rétoriky tentokrát nepřišly
11:54Ifo: Německá ekonomika poroste příští rok nejrychleji od 2011
11:37Evropa před ECB ztrácí, Vestas Wind Systems +7 %
11:01Eurodolar přestal růst, když vyprchal efekt Fedu. Jsou tu ale data a přijde ECB  
10:44VIG (-0,19 %) spojí dvě české pojišťovny

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - Maloobchodní tržby vč. PHM, y/y
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
15:45USA - PMI v průmyslu (Markit)