Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Investoři, kteří investovali do Banco Espirito Santo, zuří a připravují právní kroky

Investoři, kteří investovali do Banco Espirito Santo, zuří a připravují právní kroky

11.08.2014 14:29
Autor: Redakce, Patria.cz

Hedge fondy a další investoři, zuří nad tím, že jejich dluhopisy Banco Espirito Santo spadly se svou hodnotou na nulu a zvažují žalobu proti portugalským regulatorním orgánům.

Podle bankéřů a právníků, kteří jsou obeznámeni s případem, jsou své finanční prostředky připraveni vydolovat zpět Daniel S. Loebs Third Point a GLG z Londýna a další menší hráči, kteří se specializují v rizikových dluhopisech, jako jsou Aurelius, Golden Tree a VR Global.

Mezi největšími investory, kterým vznikly ztráty na dluhopisech, jsou EJF Capital, fond se sídlem v Arlingtonu ve Virginii, a divize pro správu aktiv BTG Pactual, brazilské investiční banky sídlící v Londýně.

Všechny firmy odmítly komentovat celý případ.

Dluhopisy, o které se jednalo především, byla riskantní řada juniorních dluhových cenných papírů, které Banco Espirito Santo vydala koncem loňského roku.

Držitelé těchto vysoce rizikových dluhopisů byli přiděleni do nedávno zřízené takzvané špatné banky, ve které se nachází přibližně 4 miliardy EUR nesplácených úvěrů, které banka poskytla svým společnostem ze skupiny bojujícím o přežití.

Tyto toxické úvěry byly důvodem překvapujícího kolapsu koncem minulého měsíce. Někteří investoři zvažují žalobu proti portugalskému regulátorovi.

Dobrá banka, kterou vláda chce prodat zahraničním investorům v určitém okamžiku, převzala vlastnictví ve výši € 58 miliard úvěrů, u kterých se předpokládá, že jsou v lepším stavu.

Tato epizoda odhaluje, do jaké míry dno úrokových sazeb v USA tlačí mnoho investorů, aby riskantními sázkami na vysoce výnosných bankovních a státních dluhopisech v Portugalsku a Řecku dosahovali svých cílů.

Již více než rok tyto investice sklízely bohaté výnosy. Ale jak rostly obavy o schopnost Evropy růst a schopnost evropských bank odolávat špatným úvěrům, mnoho z těchto vysoko se pohybujících akcií a dluhopisů se obrátilo směrem dolů.

Skupina investorů tvrdí, že některé toxické úvěry poskytnuté Banco Espirito Santo dceřiné společnosti v Angole, Banco Espirito Santo Angoly, šly do dobré banky, a nikoliv špatné banky, kde se správně mají nacházet.

Argumentují, že tato skupina pochybných úvěrů zhruba 3,3 mld. EUR vzroste na hodnotě v průběhu času, protože věřitelé jsou vysoko postavenými členy politické a ekonomické elity Angoly. A portugalské regulační orgány zařazením těchto aktiv do dobré banky zvyšují jejich hodnotu.

Zatímco skupina investorů má za sebou počáteční jednání s právníky ve White & Case o právní strategii, právní experti naznačují, že soud jejich stížnostem asi nevyhoví. Evropští představitelé dali jasně najevo, že na několik let investoři, kteří spekulují na rizikových dluhopisech problémových bank, budou nacházet soucit jen velmi velmi těžko, pokud banka skutečně selže.

Kromě toho, každá akce v pomalu se pohybujícím se portugalském soudním systému může trvat roky, než najdou řešení.

Obchodníci tvrdí, že mnoho z dluhopisů investoři kupovali v polovině minulého měsíce, protože oslabily s tím, jak se rozšiřovaly negativní zvěsti o zdraví portugalského věřitele.

Byli přesvědčeni o tom, že banka bude také moci získat dodatečné finanční prostředky potřebné pro záchranu nebo budou zachráněni vládou.

Když banka vykázala větší než očekávané ztráty, centrální banka zakročila, vytvořila dobrou banku, která má být prodána v budoucnu po stabilizaci, a špatnou banku držící nesplácené toxické úvěry.

Zatímco bankovní vkladatelé a držitelé seniorních dluhopisů byli chráněni, akcioví investoři a majitelé juniorních dluhopisů nebyli.

Zdroj: Dealbook


Čtěte více:

Evropské trhy poznamenaly zprávy z Portugalska, Banco Espirito Santo -17 %
10.07.2014 17:50
Západoevropské akciové indexy si dnes připsaly přibližně procentní ztr...
Evropa uzavřela seanci v plusu; Banco Espirito Santo -10 %
29.07.2014 17:36
Západoevropské akciové trhy dokázaly zvrátit nepříznivý vývoj z úvodu ...
Banco Espírito Santo získá pětimiliardovou injekci a rozdělí aktiva; ztráty ponesou juniorní věřitelé společně s akcionáři
04.08.2014 9:15
Portugalsko vloží do finančního ústavu Banco Espírito Santo (BES) 4,9 ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
19.06.2021
15:13Většina Němců a Nizozemců to neví, ale stále financují zbytek eurozóny
7:46Víkendář: Na prahu technologického boomu?
18.06.2021
22:03Zámořské akcie dostaly ránu v posledních sekundách seance  
19:06Čínská brzda, americký plyn a pestrost inflačních režimů
17:57Inflace otřásá trhy. Co by o ní investor měl a musí vědět? Registrujte se zdarma na webinář s hlavním analytikem Patrie 23. června!
17:51CNBC: Investice do evropských start-upů již překonaly loňský rekord
17:45Jestřábí Bullard poslal Wall Street ještě níže. Dolar je nejvýše od jara  
16:58Postupný růst sazeb lepší nežli šoky. Makléř Patrie říká, jak si trhy vyložily jestřábí Fed
15:37ECB prodloužila bankám úlevy u pákového poměru až do března 2022
14:47Palivo ze sopečných emisí a elektro. Výrobci závodních aut hledají řešení pro svou budoucnost
14:23Do dozorčí rady ČEZ míří podle SeznamZprávy bývalý ministr dopravy Dan Ťok
12:45Perly týdne: Zlatý trojúhelník akciové dokonalosti, americká inflační výjimka
12:38Skupina UDI spustí dobrovolný odkup akcií UDI CEE z trhu START pražské burzy. Nabídne 560 korun za akcii
11:59ČEB, a.s.: Informace o vyplácení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
10:56Fidelity: Proč to budou mít komoditní akcie v budoucnu jednodušší než akcie technologických firem?
9:18Rozbřesk: Trhy Fedu věří, dlouhé výnosy padají, koruna ztrácí
8:52UDI spouští od pondělka dobrovolný odkup akcií a O2 dnes bez nároku na dividendu  
6:07Investiční tip Citigroup - Sázka na výnosy  
17.06.2021
22:10Wall Street zakončila nerozhodně, AMD +6 %  
17:49Na 1 milion tržeb firem v indexu S&P 500 je nyní potřeba o 70 % méně lidí

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data