Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Investoři, kteří investovali do Banco Espirito Santo, zuří a připravují právní kroky

Investoři, kteří investovali do Banco Espirito Santo, zuří a připravují právní kroky

11.08.2014 14:29
Autor: Redakce, Patria.cz

Hedge fondy a další investoři, zuří nad tím, že jejich dluhopisy Banco Espirito Santo spadly se svou hodnotou na nulu a zvažují žalobu proti portugalským regulatorním orgánům.

Podle bankéřů a právníků, kteří jsou obeznámeni s případem, jsou své finanční prostředky připraveni vydolovat zpět Daniel S. Loebs Third Point a GLG z Londýna a další menší hráči, kteří se specializují v rizikových dluhopisech, jako jsou Aurelius, Golden Tree a VR Global.

Mezi největšími investory, kterým vznikly ztráty na dluhopisech, jsou EJF Capital, fond se sídlem v Arlingtonu ve Virginii, a divize pro správu aktiv BTG Pactual, brazilské investiční banky sídlící v Londýně.

Všechny firmy odmítly komentovat celý případ.

Dluhopisy, o které se jednalo především, byla riskantní řada juniorních dluhových cenných papírů, které Banco Espirito Santo vydala koncem loňského roku.

Držitelé těchto vysoce rizikových dluhopisů byli přiděleni do nedávno zřízené takzvané špatné banky, ve které se nachází přibližně 4 miliardy EUR nesplácených úvěrů, které banka poskytla svým společnostem ze skupiny bojujícím o přežití.

Tyto toxické úvěry byly důvodem překvapujícího kolapsu koncem minulého měsíce. Někteří investoři zvažují žalobu proti portugalskému regulátorovi.

Dobrá banka, kterou vláda chce prodat zahraničním investorům v určitém okamžiku, převzala vlastnictví ve výši € 58 miliard úvěrů, u kterých se předpokládá, že jsou v lepším stavu.

Tato epizoda odhaluje, do jaké míry dno úrokových sazeb v USA tlačí mnoho investorů, aby riskantními sázkami na vysoce výnosných bankovních a státních dluhopisech v Portugalsku a Řecku dosahovali svých cílů.

Již více než rok tyto investice sklízely bohaté výnosy. Ale jak rostly obavy o schopnost Evropy růst a schopnost evropských bank odolávat špatným úvěrům, mnoho z těchto vysoko se pohybujících akcií a dluhopisů se obrátilo směrem dolů.

Skupina investorů tvrdí, že některé toxické úvěry poskytnuté Banco Espirito Santo dceřiné společnosti v Angole, Banco Espirito Santo Angoly, šly do dobré banky, a nikoliv špatné banky, kde se správně mají nacházet.

Argumentují, že tato skupina pochybných úvěrů zhruba 3,3 mld. EUR vzroste na hodnotě v průběhu času, protože věřitelé jsou vysoko postavenými členy politické a ekonomické elity Angoly. A portugalské regulační orgány zařazením těchto aktiv do dobré banky zvyšují jejich hodnotu.

Zatímco skupina investorů má za sebou počáteční jednání s právníky ve White & Case o právní strategii, právní experti naznačují, že soud jejich stížnostem asi nevyhoví. Evropští představitelé dali jasně najevo, že na několik let investoři, kteří spekulují na rizikových dluhopisech problémových bank, budou nacházet soucit jen velmi velmi těžko, pokud banka skutečně selže.

Kromě toho, každá akce v pomalu se pohybujícím se portugalském soudním systému může trvat roky, než najdou řešení.

Obchodníci tvrdí, že mnoho z dluhopisů investoři kupovali v polovině minulého měsíce, protože oslabily s tím, jak se rozšiřovaly negativní zvěsti o zdraví portugalského věřitele.

Byli přesvědčeni o tom, že banka bude také moci získat dodatečné finanční prostředky potřebné pro záchranu nebo budou zachráněni vládou.

Když banka vykázala větší než očekávané ztráty, centrální banka zakročila, vytvořila dobrou banku, která má být prodána v budoucnu po stabilizaci, a špatnou banku držící nesplácené toxické úvěry.

Zatímco bankovní vkladatelé a držitelé seniorních dluhopisů byli chráněni, akcioví investoři a majitelé juniorních dluhopisů nebyli.

Zdroj: Dealbook


Čtěte více:

Evropské trhy poznamenaly zprávy z Portugalska, Banco Espirito Santo -17 %
10.07.2014 17:50
Západoevropské akciové indexy si dnes připsaly přibližně procentní ztr...
Evropa uzavřela seanci v plusu; Banco Espirito Santo -10 %
29.07.2014 17:36
Západoevropské akciové trhy dokázaly zvrátit nepříznivý vývoj z úvodu ...
Banco Espírito Santo získá pětimiliardovou injekci a rozdělí aktiva; ztráty ponesou juniorní věřitelé společně s akcionáři
04.08.2014 9:15
Portugalsko vloží do finančního ústavu Banco Espírito Santo (BES) 4,9 ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
04.07.2020
9:11Víkendář: Nová nejbohatší země na světě?
03.07.2020
17:46Ukázkové „V“ oživení globální ekonomiky
17:10Spolkový sněm schválil ústup od uhelné energetiky v Německu do roku 2038
16:45Závěr týdne bez Ameriky. Převládl výběr zisků  
16:25Kofola pozastavuje dividendovou politiku, dokud nevyhodnotí dopady pandemie
14:56Fidelity: Evropský maloobchod se zotavuje, ale luxusní zboží potřebuje ty, kteří hodně utrácí
14:10Zuckerberg: Zadavatelé reklamy se brzy na facebook vrátí
13:29Fitch v pololetí zhoršila rekordní počet státních ratingů a ještě prý nekončí
13:26Jiří Rusnok a Vít Bárta (ČNB): Koronakrize a výzvy pro měnovou politiku
12:54Perly týdne: Leninova Tesla, evropské „čínské“ oživení a u nás „běžná praxe“ berňáku
10:56Koronavirus bankovky neničí, lidé jich hromadí více
10:54Bloomberg: Boeing se chystá ukončit výrobu letadel Jumbo Jet
10:43Akcie beze směru i po slušných datech  
9:10Rozbřesk: Díky vládním opatřením se nezaměstnanost drží v Evropě stále nízko
9:00Komerční banka, a. s. - Oznámení o výsledku rozhodování distanční (per rollam) Valné hromady společnosti
8:41Komerčka nevyplatí dividendu, v USA se dnes neobchoduje  
8:33Deutsche Bank zvažuje pomoc bankovní divizi krachující Wirecard
7:47Zaplacenou 4% daň z nabytí bytové jednotky v rodinném domě lze žádat zpět
5:44Bank of America: Tři důvody, proč být nyní u akcií optimistický
02.07.2020
22:03Wall Street poskočila na výborných číslech z trhu práce

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data