Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Investoři, kteří investovali do Banco Espirito Santo, zuří a připravují právní kroky

Investoři, kteří investovali do Banco Espirito Santo, zuří a připravují právní kroky

11.08.2014 14:29
Autor: Redakce, Patria.cz

Hedge fondy a další investoři, zuří nad tím, že jejich dluhopisy Banco Espirito Santo spadly se svou hodnotou na nulu a zvažují žalobu proti portugalským regulatorním orgánům.

Podle bankéřů a právníků, kteří jsou obeznámeni s případem, jsou své finanční prostředky připraveni vydolovat zpět Daniel S. Loebs Third Point a GLG z Londýna a další menší hráči, kteří se specializují v rizikových dluhopisech, jako jsou Aurelius, Golden Tree a VR Global.

Mezi největšími investory, kterým vznikly ztráty na dluhopisech, jsou EJF Capital, fond se sídlem v Arlingtonu ve Virginii, a divize pro správu aktiv BTG Pactual, brazilské investiční banky sídlící v Londýně.

Všechny firmy odmítly komentovat celý případ.

Dluhopisy, o které se jednalo především, byla riskantní řada juniorních dluhových cenných papírů, které Banco Espirito Santo vydala koncem loňského roku.

Držitelé těchto vysoce rizikových dluhopisů byli přiděleni do nedávno zřízené takzvané špatné banky, ve které se nachází přibližně 4 miliardy EUR nesplácených úvěrů, které banka poskytla svým společnostem ze skupiny bojujícím o přežití.

Tyto toxické úvěry byly důvodem překvapujícího kolapsu koncem minulého měsíce. Někteří investoři zvažují žalobu proti portugalskému regulátorovi.

Dobrá banka, kterou vláda chce prodat zahraničním investorům v určitém okamžiku, převzala vlastnictví ve výši € 58 miliard úvěrů, u kterých se předpokládá, že jsou v lepším stavu.

Tato epizoda odhaluje, do jaké míry dno úrokových sazeb v USA tlačí mnoho investorů, aby riskantními sázkami na vysoce výnosných bankovních a státních dluhopisech v Portugalsku a Řecku dosahovali svých cílů.

Již více než rok tyto investice sklízely bohaté výnosy. Ale jak rostly obavy o schopnost Evropy růst a schopnost evropských bank odolávat špatným úvěrům, mnoho z těchto vysoko se pohybujících akcií a dluhopisů se obrátilo směrem dolů.

Skupina investorů tvrdí, že některé toxické úvěry poskytnuté Banco Espirito Santo dceřiné společnosti v Angole, Banco Espirito Santo Angoly, šly do dobré banky, a nikoliv špatné banky, kde se správně mají nacházet.

Argumentují, že tato skupina pochybných úvěrů zhruba 3,3 mld. EUR vzroste na hodnotě v průběhu času, protože věřitelé jsou vysoko postavenými členy politické a ekonomické elity Angoly. A portugalské regulační orgány zařazením těchto aktiv do dobré banky zvyšují jejich hodnotu.

Zatímco skupina investorů má za sebou počáteční jednání s právníky ve White & Case o právní strategii, právní experti naznačují, že soud jejich stížnostem asi nevyhoví. Evropští představitelé dali jasně najevo, že na několik let investoři, kteří spekulují na rizikových dluhopisech problémových bank, budou nacházet soucit jen velmi velmi těžko, pokud banka skutečně selže.

Kromě toho, každá akce v pomalu se pohybujícím se portugalském soudním systému může trvat roky, než najdou řešení.

Obchodníci tvrdí, že mnoho z dluhopisů investoři kupovali v polovině minulého měsíce, protože oslabily s tím, jak se rozšiřovaly negativní zvěsti o zdraví portugalského věřitele.

Byli přesvědčeni o tom, že banka bude také moci získat dodatečné finanční prostředky potřebné pro záchranu nebo budou zachráněni vládou.

Když banka vykázala větší než očekávané ztráty, centrální banka zakročila, vytvořila dobrou banku, která má být prodána v budoucnu po stabilizaci, a špatnou banku držící nesplácené toxické úvěry.

Zatímco bankovní vkladatelé a držitelé seniorních dluhopisů byli chráněni, akcioví investoři a majitelé juniorních dluhopisů nebyli.

Zdroj: Dealbook


Čtěte více:

Evropské trhy poznamenaly zprávy z Portugalska, Banco Espirito Santo -17 %
10.07.2014 17:50
Západoevropské akciové indexy si dnes připsaly přibližně procentní ztr...
Evropa uzavřela seanci v plusu; Banco Espirito Santo -10 %
29.07.2014 17:36
Západoevropské akciové trhy dokázaly zvrátit nepříznivý vývoj z úvodu ...
Banco Espírito Santo získá pětimiliardovou injekci a rozdělí aktiva; ztráty ponesou juniorní věřitelé společně s akcionáři
04.08.2014 9:15
Portugalsko vloží do finančního ústavu Banco Espírito Santo (BES) 4,9 ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.06.2025
17:28Stáčení kilometrů u ojetin není dobré. Opak je snad ještě horší
17:00Býčí trend na amerických akciích  
16:32Slovenské ministerstvo financí výrazněji zhoršilo výhled růstu ekonomiky země
15:39TESLA KARLÍN, a.s.: Zpráva z jednání valné hromady společnosti
15:05USA by kvůli svému chování a přesvědčení měly odejít ze Světové obchodní organizace
13:43MONETA Money Bank, a.s.: Oznámení o výplatě výnosu podřízených Tier 2 dluhopisů
13:25Týdenní výhled: Obchodní jednání vrcholí a Trump ladí formu  
11:53Akcie v Evropě po pozitivním ránu vychládají. Futures drží vyhlídku růstu na Wall Street  
11:08ČNB: Dluhy domácností u bank v květnu stouply na 2,446 bilionu korun
10:31Fidelity: Evropští střadatelé zaseklí v hotovosti – příležitost uvolnit v příštím desetiletí až 4,8 bilionu eur
9:42Německé maloobchodní tržby v květnu nečekaně klesly o 1,6 procenta
9:34Trump a Carney se dohodli na obnovení obchodních jednání
9:06Rozbřesk: Česká ekonomika jede vpřed slušným tempem, kde je nový normál?
8:48Jak Trump ušetřil vůdce Íránu, skončil a zase začal jednání s Kanadou a další střípky k trhům. Ty na sklonku pololetí porostou  
6:02Bank of America varuje: Riziko bubliny na akciovém trhu roste
29.06.2025
10:09Víkendář: Centrální banka jako superhrdina, který si ale nevěří
28.06.2025
10:01Víkendář: Běžný pohled na krizi a dění kolem roku 2008 může být zavádějící
27.06.2025
22:01Akciová rally zpomalila, Trump ukončil jednání s Kanadou  
17:07Staronový technologický cyklus a jeden nový „Microsoft“ každých pár let
15:28Objem nesplácených úvěrů roste, riziko systémové krize je reálné, bojí se ruské banky

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3:30Čína - PMI v průmyslu
14:00DE - Harmonizovaný CPI, y/y
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago