Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
NWR slaví, restrukturalizace má zelenou

NWR slaví, restrukturalizace má zelenou

29.8.2014 15:58
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Klíčové hlasování o budoucnosti těžařské společnosti NWR dopadlo dobře. Věřitelé dnes odpoledne totiž rozhodli, že přistoupí na navrhovaný restrukturalizační plán. Podporu vyjádřilo 99 % přítomných hlasujících držitelů zajištěných dluhopisů a 95 % držitelů nezajištěných dluhopisů. Transakce je však stále podmíněna uzavřením soudních procesů ve Velké Británii i ve Spojených státech.

Z pohledu celkové nominální hodnoty dluhu se hlasování zúčastnilo 90,7 % držitelů zajištěných dluhopisů a 84,5 % držitelů nezajištěného dluhu.  S ohledem na indicie, že ke schválení skutečně dojde, se nejspíš ostatní věřitelé rozhodli hlasování vůbec nezúčastnit a i proto je konečná shoda takřka jednomyslná. Případné zamítnutí by totiž držitele nezajištěného dluhu připravilo o jejich pohledávku v celé výši. Podle v červenci zveřejněného návrhu by si odklepnutím restrukturalizace měli přijít na čtvrtinu dlužné částky.

Krátkodobé zisky

Akcie na zprávy okamžitě reagovaly prudkým růstem až o 15 %, prakticky vzápětí však část zisků odevzdaly a obchodují na úrovni 3,25 . Podle dosavadního zobchodovaného objemu, který se pohybuje na úrovní padesátidenního průměru, se zdá, že se příliš velké množství „hráčů“ do spekulativní hry nepustilo.

Schválení restrukturalizace by mělo snížit současnou úroveň zadlužení NWR, a to z 825 mil. EUR na 500 mil. EUR. Součástí plánu je i emise nového kapitálu, která povede k výraznému naředění těch akcionářů, kteří se nezapojí do úpisu nových akcií. Ten bude probíhat v období od 10. od 29. září a v jeho rámci získají stávající akcionáři právo na získání 19 nových akcií třidy A (celková hodnota kapitálu 118 mil. EUR). Pokud svého práva nevyužijí, bude nabídnuto stávajícím věřitelům, kteří ve dnech 30. září až 1. října budou mít příležitost získat akcie třídy A. Od posledního zářijového dne pak bude možné s vydanými akciemi volné obchodování na trhu.

Analytik Patria Direct Tomáš Tomčány označil výsledek jednání za očekávaný. Skutečnost, že NWR bude dále spalovat hotovost a upíše nový kapitál (tedy naředí akcionáře, kteří se rozhodnou upisovací práva nevyužít) pak vedou pouze k potvrzení dřívějších doporučení. „Nadále doporučujeme akcie prodat a očekáváme postupný posun ceny po vypořádání všech operací spojených s transakcí do pásma mezi 0,5 – 1 .“


Čtěte více:

NWR zítra čeká boj o holé přežití
28.8.2014 17:30
Zítra se v Londýně odehraje boj o bytí a nebytí NWR, když věřitelé roz...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
26.4.2018
13:54ECB sazby nemění. Zamává Draghi holubičími křídly? Sledujte ŽIVĚ
13:00TESLA KARLÍN, a.s. - Zveřejnění Výroční zprávy za rok 2017
12:59MF: České veřejné finance by měly zůstat do roku 2021 v přebytku
12:03Exguvernér Tůma: Realitní bublina v ČR není, ceny dále porostou
12:02IPO Avastu: Česká firma může být oceněna na až 4,5 miliardy USD
11:01Eurodolar na spodní hranici aktuálního pásma čeká, kam ho Draghi nasměruje  
10:52Tři nejslabší místa globální ekonomiky a trhů
9:41Pražská burza hledá směr, CETV po výsledcích ale +3,5 % !
9:29ČEB, a.s. - Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
9:17Rozbřesk: Co dnes čekat od ECB?
8:59Facebook zvýšil zisk o 63 %, má 2,2 miliardy uživatelů
8:49Unipetrolu prudce klesl čtvrtletní zisk, na tržby dolehla silnější koruna
8:40CETV (+2,3 %) má novou transakci na snížení výpůjčních nákladů
8:37Evropské burzy nejspíš čeká ospalé ráno. CETV a Unipetrol ohlásily své výsledky  
6:02Lidé s vysokými příjmy zažívají v práci více stresu. Jsou i méně spokojeni, tvrdí výzkum
25.4.2018
22:04Wall Street zakončila mírně v plusu, Boeing +4 %
18:07Tak nějak vypadá klasické dilema hodnotového investora…
17:53Evropa ve znamení výprodejů, Deutsche Lufthansa -3,4 % ! USA na nule
17:16Koruna se jediná v regionu drží, na světových trzích střídá pokles krátká konsolidace  
16:48Akcionáři Monety a KB schválili dividendy za loňský rok

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m