Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
NWR slaví, restrukturalizace má zelenou

NWR slaví, restrukturalizace má zelenou

29.8.2014 15:58
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Klíčové hlasování o budoucnosti těžařské společnosti NWR dopadlo dobře. Věřitelé dnes odpoledne totiž rozhodli, že přistoupí na navrhovaný restrukturalizační plán. Podporu vyjádřilo 99 % přítomných hlasujících držitelů zajištěných dluhopisů a 95 % držitelů nezajištěných dluhopisů. Transakce je však stále podmíněna uzavřením soudních procesů ve Velké Británii i ve Spojených státech.

Z pohledu celkové nominální hodnoty dluhu se hlasování zúčastnilo 90,7 % držitelů zajištěných dluhopisů a 84,5 % držitelů nezajištěného dluhu.  S ohledem na indicie, že ke schválení skutečně dojde, se nejspíš ostatní věřitelé rozhodli hlasování vůbec nezúčastnit a i proto je konečná shoda takřka jednomyslná. Případné zamítnutí by totiž držitele nezajištěného dluhu připravilo o jejich pohledávku v celé výši. Podle v červenci zveřejněného návrhu by si odklepnutím restrukturalizace měli přijít na čtvrtinu dlužné částky.

Krátkodobé zisky

Akcie na zprávy okamžitě reagovaly prudkým růstem až o 15 %, prakticky vzápětí však část zisků odevzdaly a obchodují na úrovni 3,25 . Podle dosavadního zobchodovaného objemu, který se pohybuje na úrovní padesátidenního průměru, se zdá, že se příliš velké množství „hráčů“ do spekulativní hry nepustilo.

Schválení restrukturalizace by mělo snížit současnou úroveň zadlužení NWR, a to z 825 mil. EUR na 500 mil. EUR. Součástí plánu je i emise nového kapitálu, která povede k výraznému naředění těch akcionářů, kteří se nezapojí do úpisu nových akcií. Ten bude probíhat v období od 10. od 29. září a v jeho rámci získají stávající akcionáři právo na získání 19 nových akcií třidy A (celková hodnota kapitálu 118 mil. EUR). Pokud svého práva nevyužijí, bude nabídnuto stávajícím věřitelům, kteří ve dnech 30. září až 1. října budou mít příležitost získat akcie třídy A. Od posledního zářijového dne pak bude možné s vydanými akciemi volné obchodování na trhu.

Analytik Patria Direct Tomáš Tomčány označil výsledek jednání za očekávaný. Skutečnost, že NWR bude dále spalovat hotovost a upíše nový kapitál (tedy naředí akcionáře, kteří se rozhodnou upisovací práva nevyužít) pak vedou pouze k potvrzení dřívějších doporučení. „Nadále doporučujeme akcie prodat a očekáváme postupný posun ceny po vypořádání všech operací spojených s transakcí do pásma mezi 0,5 – 1 .“


Čtěte více:

NWR zítra čeká boj o holé přežití
28.8.2014 17:30
Zítra se v Londýně odehraje boj o bytí a nebytí NWR, když věřitelé roz...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
19.6.2018
18:21Čeká velké farmaceutické firmy nový útes?  
17:45Evropa umazala část ztrát, indexy v USA v červeném
17:41Pokles nervozity z obchodní války dovolil eurodolaru korekci ztrát  
16:58ČBA: Nová hypoteční kritéria by loni negativně ovlivnila 30 procent celkového objemu půjček
16:40Rusko a Saúdská Arábie prosazují výrazné zvýšení těžby ropy
16:26Pravděpodobná dlouhodobá tržní cena kryptoměn je nula
15:23Česká zbrojovka a.s.- Oznámení zahájení výplaty pátého úrokového výnosu
14:44Prosil bych jednu soběstačnost. Trumpova nová hrozba Číně v několika číslech
13:46Respektovaný institut Ifo prudce snížil odhad růstu německé ekonomiky
12:55Co investoři do ETF chtějí
11:59Trump na nic nečekal a znovu otřásl s trhy. Trpí i koruna  
10:44Americký prezident Trump pohrozil Číně dalšími cly
10:21Obchodní válka USA – Čína potápí evropské akciové trhy  
9:24Rozbřesk: Nedostatek lidí bariérou pro další růst české ekonomiky, obchodní válka eskaluje
9:11Schodek 50 miliard korun, plánuje vláda pro rozpočet roku 2019
8:58Nová Trumpova hrozba cly, nový plán rozdělení ČEZ, napětí v německé politice. Trhy v úterý zřejmě zahájí níže  
8:45Možnost rozdělení ČEZ: distribuce či obnovitelné zdroje do nové dcery, pak nařídit výstavbu reaktorů
6:32Proč ženy pracují stále více a muži méně?
18.6.2018
22:02Stopy obchodní války zatlačily také Wall Street do ztráty. Dařilo se energetice
18:01Jedna monetární hádanka, jedno velké poučení

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
14:30USA - Počet nově zahájených staveb