Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Goldman Sachs vydělává jako raketa, dokonce zvyšuje dividendu

Goldman Sachs vydělává jako raketa, dokonce zvyšuje dividendu

16.10.2014 13:44, aktualizováno: 16.10. 14:32
Autor: Michal Putna, Patria Online

Aktualizováno

Největší světová investiční banka Goldman Sachs (GS) zveřejnila dnes výborné hospodářské výsledky za 3Q14. Zisk na akcii (EPS) ve výši 4,57 USD přeskočil očekávání trhu nastavená na 3,21 dolaru. Čistý zisk 2,254 mld. USD bance navíc umožnil navýšit kvartální dividendu o pět centů na 0,6 dolaru. Navzdory positivním číslům titul v premarketu klesá o 2,4 % a to kvůli globálnímu akciovému výplachu. Za „normálních okolností“ by tato čísla velmi pravděpodobně znamenala pro akcie Goldman Sachs růst.

Čisté kvartální tržby se zvýšily o 26 % na 1,46 mld. dolarů oproti přechozímu roku. Čisté tržby z finančních operací meziročně narostly dokonce o 40 %, zejména díky nárůstu poradenství při fúzích a akvizicích. Tržby z dluhového a akciového upisování činily 870 mil. USD (+ 17 % y/y) a za silným růstem je podepsán nárůst IPO na kterých se Goldman Sachs podílela jako manažer primární emise. Segment FICC dokonce navýšil y/y tržby o 74 %, když největší podíl na tomto růstu měly služby spojené s cennými papíry. Velmi silné 3Q výsledky investiční divize značí zvýšený investorský apetit, ze kterého profituje také GS.

Provozní náklady byly ve 3Q14 q/q nižší o 19 %, v meziročním srovnání však došlo k 12% nárůstu a to zejména kvůli navýšení objemu tržeb a s tím spojených kompenzací pro zaměstnance. Úrokové náklady činily 1,25 mld. USD (- 20 % y/y).

Banka q/q navýšila objem prostředků které spravuje o 20 mld. USD na celkových 1,15 bilionu dolarů, což je nový rekord. Nejdůležitější položkou přitom byly dluhopisové operace za 13 miliard.

Ve třetím čtvrtletí banka realizovala zpětný odkup 1,7 milionu akcií za průměrnou cenu 176 USD v hodnotě 1,25 mld. USD. Dle schváleného plánu odkupu zbývá Goldman Sachs odkoupit ještě 32 milionu vlastních cenných papírů. To by mohlo způsobit růst ceny akcií, protože by banka (uměle) snížila počet akcií, které jsou na burze volně dostupné, a tudíž by se zisk dělil mezi menší počet cenných papírů (což by mělo, ceteris paribus, zlepšovat ukazatel EPS).

Ukazatel ROE v 3Q14 (anualizovaně) činil 11,8 %, což představuje zlepšení o 0,4 p.b. oproti 2Q14.

Investiční doporučení a dividenda


Analytici oslovení agenturou Bloomberg predikují akciím Goldman Sachs 12M cílovou cenu na úrovni 182 USD, což představuje při včerejší close ceně 177 USD růstový potenciál 2,7 %. Třetina analytiků přitom doporučuje titul k nákupu, 55 % dává doporučení „držet“ a zbytek radí akcie banky prodávat.

Za posledních 12 měsíců cenné papíry Goldman Sachs posílily o 10,7 %, vývoj od počátku letošního roku, včetně objemu obchodů, zachycuje následující graf.

gs

Poměr akcií, které jsou v short pozici, oproti průměrnému dennímu počtu zobchodovaných cenných papírů činí pro Goldman Sachs 3,26 %, což je pod 5,93% průměrem finančního sektoru. Na základě této hodnoty lze usuzovat, že investoři akciím GS věří a v nejbližší době neočekávají výrazný pokles v ceně tohoto titulu.

Ex date pro výplatu dividendy za 3Q14 byl pro akcie Goldman Sachs stanoven na 28. listopadu. Společnost navíc navýšila 3Q dividendu na 0,6c (+ 5 centů).

Zdroj: BlackRock, Bloomberg




Čtěte více:

Jádrová inflace v eurozóně revidována mírně vzhůru
16.10.2014 11:05
Předběžné údaje o inflaci v eurozóně byly překvapivě nízké a to hlavně...
Výprodeje periferních dluhopisů - výnosy skokově narůstají!
16.10.2014 12:14
Dluhopisy na periferii eurozóny se dostávají pod výrazný tlak. Výnosy ...
Inferno na trzích pokračuje - padají akcie, periferní dluhopisy i komodity
16.10.2014 12:59
Po včerejší likvidaci hodnoty a klidnějším úvodu dnešní seance se mohl...
P. Mokoš: Přeprodané akcie poskytují zajímavou příležitost k nákupu (video)
16.10.2014 14:15
Na akciových trzích nadále pokračují výprodeje. Makléř Patria Direct ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.07.2020
22:03Na Wall Street další masivní rally  
17:48Komentář: Tržby i ztráta Delta Air se držely konsensu
17:35Apple, Microsoft a návrat trhu do sedmdesátých let
17:17Smíšená Amerika, červená Evropa a rostoucí euro. Trhy vstřebávají výsledky i Čínu  
16:57Komentář: Proaktivní rezervy Citigroup tlačí na profitabilitu, kvalita úvěrového portfolia se zhoršuje  
16:53Česká exportní banka, a.s. uzavřela s UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. smlouvu o úvěru
16:45OPEC čeká příští rok rekordní růst poptávky po ropě
16:45Komentář analytika: JPMorgan rizikovými náklady připomíná minulou krizi  
15:50The Economist: COVID-19 a opakování historie
14:56Wells Fargo (-4,3 %): První kvartální ztráta od roku 2008
14:45Británie vyloučila čínskou firmu Huawei z budování sítí 5G
14:37Wüstenrot hypoteční banka a.s. - Oznámení o svolání schůze vlastníků 1 kotované emise HZL WHB
14:32Výsledky Citigroup překonaly očekávání, pomohl silný trading
13:36Lídr distribuce plynu v Česku spouští obří emisi investičně hodnocených dluhopisů
13:13JPMorgan (+2,5 %) vydělala víc, než se čekalo. A víc si také odložila stranou
12:45Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku mírně klesla
11:21Průmyslová výroba v EU se v květnu vrátila k meziměsíčnímu růstu
10:59Novogratz: Akciový trh se tak nějak odtrhl od reality
10:38Ruská plynárenská společnost Gazprom je za čtvrtletí ve ztrátě
10:27Jen další krátký pokles? Kalifornie spustila výběr akciových zisků  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Alcoa Corp (06/20 Q2, Aft-mkt)
ASML Holding NV (06/20 Q2, Bef-mkt)
JP - Jednání BoJ, základní sazba
UnitedHealth Group Inc (06/20 Q2, Bef-mkt)
Wirecard AG (12/19 Q4)
12:30Bank of New York Mellon Corp/The (06/20 Q2)
12:45PNC Financial Services Group Inc/The (06/20 Q2)
13:30Goldman Sachs Group Inc/The (06/20 Q2)
14:30USA - Empire State Manufacturing index
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m