Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Goldman Sachs vydělává jako raketa, dokonce zvyšuje dividendu

Goldman Sachs vydělává jako raketa, dokonce zvyšuje dividendu

16.10.2014 13:44, aktualizováno: 16.10. 14:32
Autor: Michal Putna, Patria Online

Aktualizováno

Největší světová investiční banka Goldman Sachs (GS) zveřejnila dnes výborné hospodářské výsledky za 3Q14. Zisk na akcii (EPS) ve výši 4,57 USD přeskočil očekávání trhu nastavená na 3,21 dolaru. Čistý zisk 2,254 mld. USD bance navíc umožnil navýšit kvartální dividendu o pět centů na 0,6 dolaru. Navzdory positivním číslům titul v premarketu klesá o 2,4 % a to kvůli globálnímu akciovému výplachu. Za „normálních okolností“ by tato čísla velmi pravděpodobně znamenala pro akcie Goldman Sachs růst.

Čisté kvartální tržby se zvýšily o 26 % na 1,46 mld. dolarů oproti přechozímu roku. Čisté tržby z finančních operací meziročně narostly dokonce o 40 %, zejména díky nárůstu poradenství při fúzích a akvizicích. Tržby z dluhového a akciového upisování činily 870 mil. USD (+ 17 % y/y) a za silným růstem je podepsán nárůst IPO na kterých se Goldman Sachs podílela jako manažer primární emise. Segment FICC dokonce navýšil y/y tržby o 74 %, když největší podíl na tomto růstu měly služby spojené s cennými papíry. Velmi silné 3Q výsledky investiční divize značí zvýšený investorský apetit, ze kterého profituje také GS.

Provozní náklady byly ve 3Q14 q/q nižší o 19 %, v meziročním srovnání však došlo k 12% nárůstu a to zejména kvůli navýšení objemu tržeb a s tím spojených kompenzací pro zaměstnance. Úrokové náklady činily 1,25 mld. USD (- 20 % y/y).

Banka q/q navýšila objem prostředků které spravuje o 20 mld. USD na celkových 1,15 bilionu dolarů, což je nový rekord. Nejdůležitější položkou přitom byly dluhopisové operace za 13 miliard.

Ve třetím čtvrtletí banka realizovala zpětný odkup 1,7 milionu akcií za průměrnou cenu 176 USD v hodnotě 1,25 mld. USD. Dle schváleného plánu odkupu zbývá Goldman Sachs odkoupit ještě 32 milionu vlastních cenných papírů. To by mohlo způsobit růst ceny akcií, protože by banka (uměle) snížila počet akcií, které jsou na burze volně dostupné, a tudíž by se zisk dělil mezi menší počet cenných papírů (což by mělo, ceteris paribus, zlepšovat ukazatel EPS).

Ukazatel ROE v 3Q14 (anualizovaně) činil 11,8 %, což představuje zlepšení o 0,4 p.b. oproti 2Q14.

Investiční doporučení a dividenda


Analytici oslovení agenturou Bloomberg predikují akciím Goldman Sachs 12M cílovou cenu na úrovni 182 USD, což představuje při včerejší close ceně 177 USD růstový potenciál 2,7 %. Třetina analytiků přitom doporučuje titul k nákupu, 55 % dává doporučení „držet“ a zbytek radí akcie banky prodávat.

Za posledních 12 měsíců cenné papíry Goldman Sachs posílily o 10,7 %, vývoj od počátku letošního roku, včetně objemu obchodů, zachycuje následující graf.

gs

Poměr akcií, které jsou v short pozici, oproti průměrnému dennímu počtu zobchodovaných cenných papírů činí pro Goldman Sachs 3,26 %, což je pod 5,93% průměrem finančního sektoru. Na základě této hodnoty lze usuzovat, že investoři akciím GS věří a v nejbližší době neočekávají výrazný pokles v ceně tohoto titulu.

Ex date pro výplatu dividendy za 3Q14 byl pro akcie Goldman Sachs stanoven na 28. listopadu. Společnost navíc navýšila 3Q dividendu na 0,6c (+ 5 centů).

Zdroj: BlackRock, Bloomberg




Čtěte více:

Jádrová inflace v eurozóně revidována mírně vzhůru
16.10.2014 11:05
Předběžné údaje o inflaci v eurozóně byly překvapivě nízké a to hlavně...
Výprodeje periferních dluhopisů - výnosy skokově narůstají!
16.10.2014 12:14
Dluhopisy na periferii eurozóny se dostávají pod výrazný tlak. Výnosy ...
Inferno na trzích pokračuje - padají akcie, periferní dluhopisy i komodity
16.10.2014 12:59
Po včerejší likvidaci hodnoty a klidnějším úvodu dnešní seance se mohl...
P. Mokoš: Přeprodané akcie poskytují zajímavou příležitost k nákupu (video)
16.10.2014 14:15
Na akciových trzích nadále pokračují výprodeje. Makléř Patria Direct ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
26.06.2025
17:31Micron potvrdil pozici klíčového hráče polovodičového sektoru, překonal očekávání a nabídl optimistický výhled  
16:56Skrytá proměnná s velkým vlivem na trh
16:21Analýza: Nájmy na jaře vzrostly v ČR průměrně o tři pct na 373 Kč za m2
16:08UNICAPITAL Invest III a.s.: Oznámení o dvanácté výplatě úrokového výnosu
16:02UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o třetí výplatě úrokového výnosu
15:03Americká ekonomika v prvním čtvrtletí klesla o 0,5 procenta, víc než se čekalo
14:51CNBC: S&P 500 je téměř zpět na maximech, jaká jsou rizika pro druhou polovinu roku?
13:01Trump zvažuje dřívější jmenování nového šéfa Fedu, seznam jmen prý už má. Dolar je nejníže za tři roky
12:04FT: CATL chce do Evropy přinést svoji technologii výměny a recyklace baterií
11:11Šéf burzy Koblic: Objemy obchodů nejvyšší od 2013, Praha zůstává nejvýnosnějším dividendovým trhem OECD
10:46Důvěra spotřebitelů v německou ekonomiku se zhoršuje, uvedly instituty
10:40CSG díky vysoké poptávce zvýšila emisi dluhopisů, píší Bloomberg a FT
10:13Akcie jsou dnes v klidu, dolar po dalším Trumpovu útoku padá  
9:12Rozbřesk: Čeká nás minimálně dočasné období stability sazeb ČNB
8:52Trhy opět míchá Trump: Tlak na předčasné jmenování nového šéfa Fedu posiluje sázky na brzké snížení sazeb  
8:50J&T ARCH CONVERTIBLE SICAV, a.s.: Zápis z valné hromady konané dne 25.6.2025
6:07Renesance AI boomu, chvějící se prvenství Nvidie a našlápnutý Uber. Co ukázal první kvartál?
25.06.2025
22:01Americké akcie si dnes poblíž historických maxim berou pauzu  
17:04Skutečná rotace od Spojených států by jim samotným prospěla, zatím jde spíše o finance fiction
16:29NATO zvýší obranné výdaje na 5 % HDP do roku 2035, shodli se spojenci

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
13:00Walgreens Boots Alliance Inc (05/25 Q3)
14:30USA - HDP, q/q a
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m
22:15NIKE Inc (05/25 Q4)