Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky O2 CR v 1H15 (+komentář analytika)

Výsledky O2 CR v 1H15 (+komentář analytika)

29.07.2015 8:23, aktualizováno: 29.7. 8:29
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Společnost O2 CR dnes, poprvé od rozštěpení společnosti, zveřejnila své hospodářské výsledky za 2Q15/1H15 (data obsahují i výsledky dceřiných společností včetně O2 Slovakia). Výsledky jsou však očištěny o hospodaření společnosti Česká telekomunikační infrastruktura (CETIN).

Celkové konsolidované provozní výnosy dosáhly v 1. pololetí 2015 výše 18 393 mil. , meziročně o 0,3 % méně. Ve druhém čtvrtletí poklesly provozní výnosy o 0,3 na 9 241 mil. . Za tímto výsledkem stál lepšící se trend ve spotřebě zákazníků díky zaměření společnosti na hodnotu zákazníků, a růst mobilních datových výnosů, silné prodeje mobilního zařízení a pokračující nárůst výnosů na Slovensku.

Provozní výnosy v segmentu pevných linek v České republice poklesly v 1. pololetí 2015 meziročně o 8 % na 5 739 mil. , zejména kvůli pokračujícímu poklesu výnosů z hlasových služeb, zatímco výnosy z O2 TV zůstávají hlavní růstovou oblastí ve fixním segmentu.

Provozní výnosy mobilního segmentu v České republice zaznamenaly v 1. pololetí 2015 meziroční nárůst o 1,1 % na 9 505 mil. . Tento vývoj byl ovlivněn zejména pokračujícími konkurenčními tlaky s negativním dopadem na výnosy z tradičních hlasových služeb a SMS, který byl více než kompenzován nárůstem výnosů z datových služeb a prodeje zařízení.

Výnosy na Slovensku dosáhly v 1. pololetí 2015 výše 117,3 milionů EUR, což představuje meziroční nárůst o 14,1 %. Výnosy denominované v vzrostly meziročně o 14,3 % na 3 226 mil. .

Provozní zisk před odpisy EBITDA vzrostl meziročně o 32,4 % na 4,825 mld. . EBITDA marže dosáhla solidní výše 26,2 %, meziročně o 6,5 procentního bodu více.

O2 CR

Jednou z hlavních růstových oblastí skupiny zůstává O2 Slovakia. Výnosy v prvním pololetí dosáhly výše 117,3 milionů EUR, což představuje meziroční nárůst o 14,1 %. V prvním pololetí se tak výnosy na Slovensku podílely 17 % na celkových výsledcích skupiny. Celkový počet zákazníků na Slovensku dosáhl 1,711 milionů a vykázal tak meziroční růst o 6,4 %. Provozní zisk EBITDA vzrostl meziročně o 20,2 % na 40,8 mil. EUR.

„Jde o první výsledky prezentované po rozdělení společnosti na samotné O2 a CETIN. Podařilo se nám stabilizovat výnosy a zvýšit provozní zisk EBITDA. Jsme schopni generovat větší volnou hotovost, než je náš čistý zisk. To potvrzuje naše předpoklady, že rozdělení společnosti bylo správným krokem a do budoucna přinese hodnotu pro naše zákazníky i akcionáře,“ zhodnotil první pololetí Tomáš Budník, generální ředitel O2 Czech Republic.

Názor Patria


Reportovaná data za 2Q15 vyšla na horní hranici našeho odhadu. Hospodářské výsledky signalizují stabilizaci zejména v mobilním segmentu a na Slovensku. Úsporná opatření přispěla k růstu EBITDA o 15,8 % y/y. Důležitá bude především dividendová politika. Domníváme se, že O2 CR má ziskový i hotovostní potenciál, aby vyplatila dividendu ve výši alespoň 10 CZK/akcie. To by implikovalo dividendový výnos minimálně 7 %, což je v rámci regionu CE3 (dividendový medián 4,6 %) stále atraktivní hodnota. Otázkou ovšem zůstává, zdali se PPF bude chtít dělit o své zisky, říká analytik Patria Finance Tomáš Tomčány.

Vývoj ceny akcií O2 CR na burze v Praze od začátku letošního roku, viz graf.

o2 bbg

Zdroj: O2 CR, BBG






Čtěte více:

Prognóza výsledků O2 CR ve 2Q - Ospravedlní výsledky nedávnou rally? (komentář analytika)
28.07.2015 18:05
Výsledky za druhý kvartál zítra před trhem (29. července) zveřejní spo...

Váš názor
  • u mne spokojenost
    29.07.2015 9:21

    Ovšem tu poslední větu: "zdali se PPF bude chtít dělit o své zisky..." by si mohl analytik Patria Finance Tomáš Tomčány nechat od cesty. Už je to dost trapné.
    Jesse
Aktuální komentáře
01.08.2021
8:02Víkendář: Mobius o čínském tažení proti technologiím, bitcoinu a Indii
31.07.2021
15:36Nevyužité kapacity USA a přesun k novému normálu
8:15Víkendář: CBDC jako konec 800 let starého bankovního systému?
30.07.2021
22:01Wall Street končí týden v rudé  
17:36ČEB, a.s.: Informace o vyplácení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
17:25Americké akcie, čínská karta
17:02Co přijde po skvělých výsledcích? Obavy drží akcie níž, stoupá zájem o dluhopisy  
17:00Tatry mountain resorts, a.s.: Pololetní zpráva společnosti TMR, a.s.
17:00TMR Finance CR, a.s.: Pololetní zpráva společnosti
16:32Chevron a Exxon se vezou na vlně plastů. Jejich zisky jsou největší od dob před pandemií
16:21Čínské politbyro slibuje podporu ekonomiky a větší dohled nad IPO, internetové firmy čeká větší regulace
15:37Čísla UniCredit přinesla optimismus. Možné převzetí potížisty akciím vrásky nedělá
14:22Na trzích nás čeká tvrdá jízda po výmolech, varuje JPMorgan
13:03Perly týdne: Připomínka let 2009 – 2010, čínské politické riziko a nové ziskové vrcholy
12:57Eurozóna venku z recese. Ceny energií ale sílí, upozorňuje ekonom Dufek
12:21Analytik k výsledkům Amazonu: Management polekal investory konzervativním výhledem  
12:11Inflace v eurozóně se v červenci se vyšplhala na 2,2 procenta. Hlavně kvůli cenám energií
11:54EU hlásí prudké hospodářské zotavení. Německo se vrátilo k růstu
11:11Solidní sada čísel Erste může dát akciím impuls, říká analytik Michal Křikava  
10:46Evropa se snaží korigovat úvodní ztráty. Závěr týdne kazí Amazon, ustal i růst v Číně  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data