Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky O2 CR v 1H15 (+komentář analytika)

Výsledky O2 CR v 1H15 (+komentář analytika)

29.7.2015 8:23, aktualizováno: 29.7. 8:29
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Společnost O2 CR dnes, poprvé od rozštěpení společnosti, zveřejnila své hospodářské výsledky za 2Q15/1H15 (data obsahují i výsledky dceřiných společností včetně O2 Slovakia). Výsledky jsou však očištěny o hospodaření společnosti Česká telekomunikační infrastruktura (CETIN).

Celkové konsolidované provozní výnosy dosáhly v 1. pololetí 2015 výše 18 393 mil. , meziročně o 0,3 % méně. Ve druhém čtvrtletí poklesly provozní výnosy o 0,3 na 9 241 mil. . Za tímto výsledkem stál lepšící se trend ve spotřebě zákazníků díky zaměření společnosti na hodnotu zákazníků, a růst mobilních datových výnosů, silné prodeje mobilního zařízení a pokračující nárůst výnosů na Slovensku.

Provozní výnosy v segmentu pevných linek v České republice poklesly v 1. pololetí 2015 meziročně o 8 % na 5 739 mil. , zejména kvůli pokračujícímu poklesu výnosů z hlasových služeb, zatímco výnosy z O2 TV zůstávají hlavní růstovou oblastí ve fixním segmentu.

Provozní výnosy mobilního segmentu v České republice zaznamenaly v 1. pololetí 2015 meziroční nárůst o 1,1 % na 9 505 mil. . Tento vývoj byl ovlivněn zejména pokračujícími konkurenčními tlaky s negativním dopadem na výnosy z tradičních hlasových služeb a SMS, který byl více než kompenzován nárůstem výnosů z datových služeb a prodeje zařízení.

Výnosy na Slovensku dosáhly v 1. pololetí 2015 výše 117,3 milionů EUR, což představuje meziroční nárůst o 14,1 %. Výnosy denominované v vzrostly meziročně o 14,3 % na 3 226 mil. .

Provozní zisk před odpisy EBITDA vzrostl meziročně o 32,4 % na 4,825 mld. . EBITDA marže dosáhla solidní výše 26,2 %, meziročně o 6,5 procentního bodu více.

O2 CR

Jednou z hlavních růstových oblastí skupiny zůstává O2 Slovakia. Výnosy v prvním pololetí dosáhly výše 117,3 milionů EUR, což představuje meziroční nárůst o 14,1 %. V prvním pololetí se tak výnosy na Slovensku podílely 17 % na celkových výsledcích skupiny. Celkový počet zákazníků na Slovensku dosáhl 1,711 milionů a vykázal tak meziroční růst o 6,4 %. Provozní zisk EBITDA vzrostl meziročně o 20,2 % na 40,8 mil. EUR.

„Jde o první výsledky prezentované po rozdělení společnosti na samotné O2 a CETIN. Podařilo se nám stabilizovat výnosy a zvýšit provozní zisk EBITDA. Jsme schopni generovat větší volnou hotovost, než je náš čistý zisk. To potvrzuje naše předpoklady, že rozdělení společnosti bylo správným krokem a do budoucna přinese hodnotu pro naše zákazníky i akcionáře,“ zhodnotil první pololetí Tomáš Budník, generální ředitel O2 Czech Republic.

Názor Patria


Reportovaná data za 2Q15 vyšla na horní hranici našeho odhadu. Hospodářské výsledky signalizují stabilizaci zejména v mobilním segmentu a na Slovensku. Úsporná opatření přispěla k růstu EBITDA o 15,8 % y/y. Důležitá bude především dividendová politika. Domníváme se, že O2 CR má ziskový i hotovostní potenciál, aby vyplatila dividendu ve výši alespoň 10 CZK/akcie. To by implikovalo dividendový výnos minimálně 7 %, což je v rámci regionu CE3 (dividendový medián 4,6 %) stále atraktivní hodnota. Otázkou ovšem zůstává, zdali se PPF bude chtít dělit o své zisky, říká analytik Patria Finance Tomáš Tomčány.

Vývoj ceny akcií O2 CR na burze v Praze od začátku letošního roku, viz graf.

o2 bbg

Zdroj: O2 CR, BBG






Čtěte více:

Prognóza výsledků O2 CR ve 2Q - Ospravedlní výsledky nedávnou rally? (komentář analytika)
28.7.2015 18:05
Výsledky za druhý kvartál zítra před trhem (29. července) zveřejní spo...

Váš názor
  • u mne spokojenost
    29.7.2015 9:21

    Ovšem tu poslední větu: "zdali se PPF bude chtít dělit o své zisky..." by si mohl analytik Patria Finance Tomáš Tomčány nechat od cesty. Už je to dost trapné.
    Jesse
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data