Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Kraft Heinz navrhl spojení s Unileverem. Akcie na rekordu

Kraft Heinz navrhl spojení s Unileverem. Akcie na rekordu

17.2.2017 14:03, aktualizováno: 17.2. 17:11
Autor: Jana Knechtlová, Patria Finance

Aktualizováno

Kraft Heinz oslovil evropského rivala Unilever s nabídkou na sloučení. Britsko-nizozemský obr nabídku odmítl, jeho akcie ale vyletěly dnes v Amsterodamu o téměř 10 procent. Akcie kotované v Londýně stouply o téměř 15 procent a dostaly se nejvyšší hodnoty za 33 let.

Případná dohoda by sloučila amerického výrobce kečupů dalších potravin a spotřebního zboží s evropským konkurentem. Do portfolia Unilever patří značky jako Lipton, Dove, Domestos či zmrzliny Magnum. Konglomerát Kraft Heinz má pod křídly značku sýrů Philadephia či džusy CapriSun. Společnost tvrdí, že je pátým největším výrobcem potravin a nápojů na světě.

„I když Unilever návrh odmítl, těšíme se na to, že budeme pracovat na dosažení dohody o podmínkách transakce,“ uvedl také Kraft v prohlášení. 

Oznámení vystřelilo vzhůru akcie Unileveru, které v Londýně mířily k největšímu celodennímu růstu od roku 1987. Tržní hodnota Unileveru, který je podle tržeb čtvrtým největším výrobcem spotřebního zboží na světě, tím přesáhla 112 miliard GBP. Případná fúze by tak patřila k největším na světě.

uni

Cenovka může ohromit, je ale nabídka opravdu tak mimořádná?

Akcie Unileveru se před dnešním skokem obchodovaly v Londýně za 33,8 GBP. Nabídka by tím představovala prémii na úrovni cca 19 % a násobek EBITDA 18,3x. Nabídka se tudíž zdá srovnatelná s ostatními transakcemi, podotýká analytik Patria Finance Ján Hladký.

"Po přepočtení na akcii (současný float je cca 3 mld. kusů) by měla nabídka hodnotu 50 USD, z čehož 30,23 USD mělo být formou hotovosti a zbytek v akciích nově vytvořené entity. Celková výše transakce by byla 143 miliard USD," upozorňuje Hladký.

Za poslední dva roky, proběhlo v Evropě v sektoru Consumer Noncyclical 3 183 transakcí. Z nich jenom 53 má zveřejněné údaje o vyplacené prémii. Z těchto 53 měla většina prémii mezi 0 – 10 procenty a 9 mezi 10 až 20 procenty. Násobek EBITDA je dostupný u 70 transakcí. Zde medián vychází jen na 10,3x. Ovšem transakce srovnatelné velikosti a v podobném sektoru, totiž fúze AB InBev a SABMiller v hodnotě 123 mld. USD, nesla prémii ve výši 25 procent. "Kraft má tedy ještě solidní prostor pro navýšení nabídky," říká Hladký.

Pokud se firmy nakonec přece jen dohodnou, neobejde se transakce zřejmě bez odprodejů majetku, jako tomu bylo v případě megafúze AB InBev a SABMiller, upozorňuje také.

Firmu Kraft-Heinz ovládá investiční společnost 3G Capital. Akcie KHC na burze Nasdaq rostly na posledy o více než 8 procent.

Zdroje: Unilever, Bloomberg, FT, Kraft Heinz,Patria.cz


Čtěte více:

Mankiw, Feldstein: Nejlepším plánem na snížení emisí jsou uhlíkové dividendy
17.2.2017 13:48
Prezident Obama během osmi let ve funkci prezidenta USA opakovaně varo...
Evropská nejistota: Katalyzátor pro zlato?
17.2.2017 12:19
Pro zlato by letošní rok mohl představovat změnu. Zatímco v minulých ...
Počet cestujících na letištích v Evropě loni stoupl o pět procent
17.2.2017 11:41
Počet cestujících odbavených na evropských letištích v loňském roce st...
Lidé v ČR v roce 2016 více naspořili, než utratili. Dluhy splácejí lépe
17.2.2017 13:00
Lidé v tuzemsku v současné době, kdy ekonomika roste, sice hodně utrác...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.5.2018
18:24Na jaké hodnotě uzavře index S&P 500 na konci roku
17:58PŘIVÁDÍME: Juventus FC. Akcie klubu s „nejchytřejší“ přestupní a hráčskou platovou politikou
17:38Švédové už pociťují nezamýšlené důsledky přechodu na bezhotovostní společnost
17:26Akcie Tesly posilují. Pražská burza zakončila ztrátou  
17:21Zájem o riziko na trzích převládá, ale Itálii obchází. Koruna dál nabírá ztráty  
16:35CEFC Shanghai, dcera čínské CEFC Energy, nedokáže splácet dluh
16:14Globální dividendy byly v prvním čtvrtletí rekordní
16:04Pompeo: Írán pozná nevídaný finanční tlak, jadernou zbraň nezíská
15:17Ničí velké technologické firmy maloobchodní trhy?
14:23UNIMEX GROUP - Oznámení o fúzi společností
13:58Týdenní výhled: Hrozba cel odvolána, brzdit mohou evropská data. Výsledkovou sezónu uzavře retailový komplex  
12:33Viceguvernér ČNB Hampl: Ekonomika se přehřívá, je čas utáhnout kohouty
12:16Šéf Ryanair (+3,6 %): Některé aerolinky nepřežijí zimu
12:12Atraktivní světové akcie už od zítřka na domácí burze a za koruny!
11:06Itálie versus Čína. Trhy začaly pozitivně, ale eurodolar moc úspěšný není  
10:44Má nemocenská vůbec smysl?
10:15PX mírně roste při slabších objemech. Část evropských burz je kvůli svátkům zavřená
9:51HN: J&T převzala vedení i v některých dceřiných firmách CEFC
9:11Rozbřesk: Vyšší výnosy odráží důvěru ve vyspělé ekonomiky… co ji může nahlodat?
8:56Obchodní válka USA-Čína zažehnána? Evropské burzy mohou v úvodu růst  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data