Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nové dlouhodobé investiční tipy Patrie: Zdravotnictví, energetika nebo finance

Nové dlouhodobé investiční tipy Patrie: Zdravotnictví, energetika nebo finance

05.04.2017 13:21
Autor: Redakce, Patria.cz

Analytici Patria Finance vydali aktualizovaný seznam Dlouhodobých investičních příležitostí (DIP) pro tituly, obchodované ve Spojených státech. Obsahuje 9 nových jmen v sektorech zdravotnictví, energetiky, financí a cyklické spotřeby. Která to jsou? 10 titulů naopak seznam opouští, jejich průměrný výnos dosáhl od zařazení 26 procent. A například JPMorgan zhodnotila od zařazení na seznam o 81 procent!

Příchod Trumpa a stárnoucí býčí trh

Americké prezidentské volby odstartovaly poslední fázi stávajícího a již stárnoucího býčího trhu a přinesly vidinu masivní fiskální expanze. Ta by v americké ekonomice operující blízko svého potenciálu pravděpodobně zrychlila inflační tlaky, na které by následně musel reagovat Fed. Na pozadí zvolení Donalda Trumpa novým prezidentem USA se tak do čela akciového růstu neohroženě postavily banky na tématech vyšších úroků, větší aktivity na finančních trzích, nižších daní i omezení regulace. Spolu s nimi další cyklické sektory ekonomiky.

„Jelikož akciový růst v uplynulých měsících dle našeho názoru již poněkud předběhl reálný ekonomický základ, o čemž svědčí třeba i třenice mezi Trumpovou administrativou a reprezentanty vlastní republikánské strany v dolní sněmovně amerického Kongresu, rozhodli jsme se pro uzamčení značné porce „cyklických“ zisků,“ otevírá téma analytik Patria Finance Branislav Soták. „V aktualizaci DIP se věnujeme především cyklickým sektorům jako finance, cyklická spotřeba, nebo energetika. V prvních dvou jmenovaných zisky spíše vybíráme, ve třetím naopak spatřujeme příležitost,“ uvádí Soták.

Zdravotnictví: Proč a na koho se dívat?

Přehodnotili jsme doporučení v sektoru zdravotnictví, kde vidíme hned několik investičních příležitostí, byť jsme vůči sektoru jako celku naladěni neutrálně vzhledem k rozsáhlé nejistotě, pokud jde o zdravotní reformu či cenové tlaky, říká k farmaceutickému sektoru Branislav Soták. Dlouhotrvající korekce v sektoru zdravotnictví od léta roku 2015, kdy se do cenové politiky sektoru začala opírat nakonec neúspěšná prezidentská kandidátka Hillary Clintonová, stihla podle Sotáka do konce loňského roku smazat prakticky celou nastřádanou valuační prémii vůči dlouhodobému 10letému historickému průměru.

„Přestože se sektoru letos celkem daří – od počátku roku je výše o 8 procent proti 5 procentům indexu S&P 500 - zůstáváme kvůli zmíněným rizikům stranou s neutrálním doporučením pro sektor jako celek. Díky bouřlivému vývoji v uplynulých letech jsme ale v rámci sektoru schopni najít atraktivní investiční příležitosti, které opíráme především o nabitý pipeline u Bristol-Myers či Eli Lilly, nebo nízkou valuaci, jako v případě Mylan,“ jmenuje konkrétní tipy Soták.

Energetika: Co znamená nový normál na trhu s ropou?

Po turbulentním loňském roce nabízí další prostor k zamyšlení konsolidace na trhu s ropou, konkrétně nad vítězi a poraženými v rámci tohoto „nového normálu“, který by dle názoru analytiků Patria Finance měly charakterizovat ceny ropy pohybující se v poměrně širokém pásmu 45 až 60 amerických dolarů za barel. „Na spodní hranici pásma by měl vstupovat do hry ropný kartel OPEC a přidružené země se zájmem na omezení globální produkce, u horní hranice se naopak do trhu bude zapojovat stále větší procento severoamerické nekonvenční těžby,“ definuje očekávané hranice pro pohyb cen ropy Soták.

„Na takto vymezeném trhu hledáme vítěze v nákladově nejefektivnějších oblastech severoamerické těžby, jež by měla mít ambici zaujmout pozice vyklizené OPEC a přidruženými zeměmi. Tím spíš, že nová americká administrativa se zdá být nakloněna rozšiřování domácí produkce,“ vysvětluje Soták. Kde tipy nalézá? „V rámci energetického sektoru se tedy soustředíme na profitabilně rostoucí objem produkce, nikoliv její koncovou cenu. To je nejlépe proveditelné v těch nákladově nejefektivnějších depozitech jako Permian basin u ropy nebo Marcellus/Utica u plynu. Pro ropu doporučujeme tituly Pioneer Natural Resources či Chevron, u plynu například Cabot Oil & Gas,“ napovídá konkrétní investiční tipy Soták.

 

a

 

Zajímají vás aktualizované Dlouhodobé investiční tipy analytiků Patria Finance? Chcete znát nových 9 jmen v sektorech zdravotnictví, energetiky, financí a cyklické spotřeby? I tato analýza je součástí placeného servisu Patria.cz. Registrujte se do placených služeb Investor Plus či Patria Plus a získáte přístup k nepřebernému množství dalšího zpravodajského, analytického i datového obsahu portálu Patria.cz!

 

 b

 

(Komerční sdělení)

 
 
 
 
 

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
05.05.2025
17:41Setkání s analytikem a makléřem Patrie již zítra v Českých Budějovicích
17:32Firmy se cel nebojí? Průzkumy ISM za duben nedopadly špatně  
16:38Burza v USA otevírá v červeném. V Evropě roste DAX a z titulů Erste po oznámení akvizice  
14:53Obchodní chaos. Trumpovo eso v rukávu, Powellova noční můra
13:07Týdenní výhled: Fed sazby nezmění, ČNB nejspíš ano. Z našich tipů reportují AMD, PLTR, UBER nebo MELI  
12:32Evropské akcie začínají týden smíšeně. Zlato se opět zvedá  
11:50ČEB, a.s.: Informace o výplatě výnosu s rozhodným dnem 4. května 2025
11:39Legendární investor Warren Buffett míří do penze. Nahradí ho Greg Abel
11:32Květnová důvěra investorů se v eurozóně zotavila po dubnových obavách o dopadech cel
11:22Hledá se nový šéf Tesly? Změnil by výrazně atraktivitu akcií?
10:38Výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV SE oznámil výsledek prvního čtvrtletí. Čeká vytěžení certifikace dle standardů NATO do hospodaření
10:12NUPEH CZ s.r.o.: Výroční zpráva za rok 2024
9:36Erste převezme kontrolní podíl v třetí největší polské bance. Kvůli financování zruší zpětný odkup akcií v objemu 700 mil. EUR
9:10Rozbřesk: Proč se akcie vrací na úrovně před “dnem osvobození” a je to udržitelné?
9:0694letý Warren Buffett odejde do důchodu. Jeho nástupcem má být Greg Abel
8:50Trumpovy celní hrátky pokračují, Buffett odchází na odpočinek a ČEZ na volebním programu politiků  
6:29Co čeká kapitálové trhy v příštích deseti letech podle Amundi?
04.05.2025
14:44Co dělat, když se dlouhodobé dluhopisy chovají jako akcie? Postřehy Fidelity
8:31Víkendář: Prudký růst ziskovosti evropských bank jako důsledek protiinflační politiky ECB
03.05.2025
14:37PIMCO: Přichází změna investičního paradigmatu, posun k novému ale bude trvat dlouho

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Berkshire Hathaway Inc (03/25 Q1)
ON Semiconductor Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
Palantir Technologies Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
Tyson Foods Inc (03/25 Q2, Bef-mkt)
Vertex Pharmaceuticals Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
16:00USA - Index ISM ve službách
22:05Ford Motor Co (03/25 Q1)
22:05Mattel Inc (03/25 Q1)
22:15Clorox Co/The (03/25 Q3)