Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nové dlouhodobé investiční tipy Patrie: Zdravotnictví, energetika nebo finance

Nové dlouhodobé investiční tipy Patrie: Zdravotnictví, energetika nebo finance

5.4.2017 13:21
Autor: Redakce, Patria Online

Analytici Patria Finance vydali aktualizovaný seznam Dlouhodobých investičních příležitostí (DIP) pro tituly, obchodované ve Spojených státech. Obsahuje 9 nových jmen v sektorech zdravotnictví, energetiky, financí a cyklické spotřeby. Která to jsou? 10 titulů naopak seznam opouští, jejich průměrný výnos dosáhl od zařazení 26 procent. A například JPMorgan zhodnotila od zařazení na seznam o 81 procent!

Příchod Trumpa a stárnoucí býčí trh

Americké prezidentské volby odstartovaly poslední fázi stávajícího a již stárnoucího býčího trhu a přinesly vidinu masivní fiskální expanze. Ta by v americké ekonomice operující blízko svého potenciálu pravděpodobně zrychlila inflační tlaky, na které by následně musel reagovat Fed. Na pozadí zvolení Donalda Trumpa novým prezidentem USA se tak do čela akciového růstu neohroženě postavily banky na tématech vyšších úroků, větší aktivity na finančních trzích, nižších daní i omezení regulace. Spolu s nimi další cyklické sektory ekonomiky.

„Jelikož akciový růst v uplynulých měsících dle našeho názoru již poněkud předběhl reálný ekonomický základ, o čemž svědčí třeba i třenice mezi Trumpovou administrativou a reprezentanty vlastní republikánské strany v dolní sněmovně amerického Kongresu, rozhodli jsme se pro uzamčení značné porce „cyklických“ zisků,“ otevírá téma analytik Patria Finance Branislav Soták. „V aktualizaci DIP se věnujeme především cyklickým sektorům jako finance, cyklická spotřeba, nebo energetika. V prvních dvou jmenovaných zisky spíše vybíráme, ve třetím naopak spatřujeme příležitost,“ uvádí Soták.

Zdravotnictví: Proč a na koho se dívat?

Přehodnotili jsme doporučení v sektoru zdravotnictví, kde vidíme hned několik investičních příležitostí, byť jsme vůči sektoru jako celku naladěni neutrálně vzhledem k rozsáhlé nejistotě, pokud jde o zdravotní reformu či cenové tlaky, říká k farmaceutickému sektoru Branislav Soták. Dlouhotrvající korekce v sektoru zdravotnictví od léta roku 2015, kdy se do cenové politiky sektoru začala opírat nakonec neúspěšná prezidentská kandidátka Hillary Clintonová, stihla podle Sotáka do konce loňského roku smazat prakticky celou nastřádanou valuační prémii vůči dlouhodobému 10letému historickému průměru.

„Přestože se sektoru letos celkem daří – od počátku roku je výše o 8 procent proti 5 procentům indexu S&P 500 - zůstáváme kvůli zmíněným rizikům stranou s neutrálním doporučením pro sektor jako celek. Díky bouřlivému vývoji v uplynulých letech jsme ale v rámci sektoru schopni najít atraktivní investiční příležitosti, které opíráme především o nabitý pipeline u Bristol-Myers či Eli Lilly, nebo nízkou valuaci, jako v případě Mylan,“ jmenuje konkrétní tipy Soták.

Energetika: Co znamená nový normál na trhu s ropou?

Po turbulentním loňském roce nabízí další prostor k zamyšlení konsolidace na trhu s ropou, konkrétně nad vítězi a poraženými v rámci tohoto „nového normálu“, který by dle názoru analytiků Patria Finance měly charakterizovat ceny ropy pohybující se v poměrně širokém pásmu 45 až 60 amerických dolarů za barel. „Na spodní hranici pásma by měl vstupovat do hry ropný kartel OPEC a přidružené země se zájmem na omezení globální produkce, u horní hranice se naopak do trhu bude zapojovat stále větší procento severoamerické nekonvenční těžby,“ definuje očekávané hranice pro pohyb cen ropy Soták.

„Na takto vymezeném trhu hledáme vítěze v nákladově nejefektivnějších oblastech severoamerické těžby, jež by měla mít ambici zaujmout pozice vyklizené OPEC a přidruženými zeměmi. Tím spíš, že nová americká administrativa se zdá být nakloněna rozšiřování domácí produkce,“ vysvětluje Soták. Kde tipy nalézá? „V rámci energetického sektoru se tedy soustředíme na profitabilně rostoucí objem produkce, nikoliv její koncovou cenu. To je nejlépe proveditelné v těch nákladově nejefektivnějších depozitech jako Permian basin u ropy nebo Marcellus/Utica u plynu. Pro ropu doporučujeme tituly Pioneer Natural Resources či Chevron, u plynu například Cabot Oil & Gas,“ napovídá konkrétní investiční tipy Soták.

 

a

 

Zajímají vás aktualizované Dlouhodobé investiční tipy analytiků Patria Finance? Chcete znát nových 9 jmen v sektorech zdravotnictví, energetiky, financí a cyklické spotřeby? I tato analýza je součástí placeného servisu Patria.cz. Registrujte se do placených služeb Investor Plus či Patria Plus a získáte přístup k nepřebernému množství dalšího zpravodajského, analytického i datového obsahu portálu Patria.cz!

 

 b

 

(Komerční sdělení)

 
 
 
 
 

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.1.2018
22:04Wall Street mírně ztratila, Boeing -3 %
19:11Automobilky probraly elektrické šoky, ropní giganti stále sní
17:48Airbus oprášil výrobu své A380. Do šrotu ještě nepůjde
17:35Nesplaskl právě bitcoin?  
17:34Pražská burza opět v zeleném. Rekordmanem dne likérka Stock
17:24Summary: Morgan Stanley pozitivně uzavřel bankovní výsledky, Albemarle ranil úspěch konkurenta
17:01Koruně se daří, na dolar však dolehlo vyprchávání dobré nálady  
16:46Majitel Unipetrolu se spojil s ČEZ a chce rychle dobíjet elektroauta na čerpacích stanicích
15:56Technická analýza: Ropa stoupá na ceny, které byly nedávno fantasy
15:11Příběhy o všemocných centrálních bankách a bublinách nám nakonec mohou dost uškodit
14:43Průmyslníci z Filadelfie hlásí mírnější, ale stále slušnou aktivitu
13:46Reforma daní se nevyhnula ani Morgan Stanley (+1,9 %). Čistý zisk je poloviční
12:32Výsledková sezóna v USA: Kalendář pro 4. čtvrtletí 2017
12:04Ceny realit: Česko je opět první
12:00Výsledková sezóna v ČR: Kalendář pro 4. čtvrtletí 2017
11:35Jak si vede Ford? Čeká ho těžký rok a překopání strategie (komentář analytika)  
10:41Ruské soukromé bankovnictví v troskách, státní Sberbank naopak na vrcholu
9:49Asociace: Export letos zbrzdí sílící koruna, nedostatek lidí i výrobních kapacit
9:12Rozbřesk: ECB se nelíbí silné euro, těžko ho ale dokáže zastavit…
9:12Čínská ekonomika rostla poprvé po sedmi letech rychleji

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:30UK - Maloobchodní tržby bez PHM, m/m
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university