Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ceny nemovitostí nikdy nerostou donekonečna, varuje Benda z ČNB

Ceny nemovitostí nikdy nerostou donekonečna, varuje Benda z ČNB

24.05.2017 10:55
Autor: Jana Knechtlová, Patria Finance

Tuzemský trh s bydlením je nadhodnocený a Česká národní banka musí jednat, aby spirála cen bytů a zájmu o hypotéky začala zpomalovat. Prohlásil to člen bankovní rady Vojtěch Benda. Záložní plán ČNB, který nadnesl v nedávném rozhovoru s Reuters, ale není dobrou zprávou pro banky – především pro ty, které nemají kapitálový polštář tolik vycpaný, upozorňuje analytik Patria Finance.

Podle Eurostatu se ceny bydlení v tuzemsku zvýšily v posledních třech měsících loňského roku meziročně o 11 procent, nejrychleji v Evropské unii. V letošním prvním čtvrtletí stouply ceny bytů o rekordních 12,1 procenta, ukazují údaje Hypoteční banky. Oproti tomu tuzemská ekonomika zrychlila růst na 2,9 procenta.

„Vnímáme, že ceny nemovitostí jsou nadhodnocené…domnívám se, že to je v průměru o 10 procent oproti fundamentu,“ uvedl Benda v rozhovoru, jehož anglické znění zveřejnila ČNB v pondělí na svém webu. Tuto spirálu je podle něj třeba začít omezovat, abychom se za 5 nebo 10 let nedostali do problémů. „Ceny nemovitostí nikdy nerostou navěky,“ řekl také.

ČNB už některá opatření zavedla. Od dubna je na její doporučení možné si půjčit jen do 90 procent hodnoty kupované nemovitosti. U hypoték na více než 80 procent hodnoty musejí banky dávat pozor, aby je neposkytly více jak 15 procentům klientů.

A další kroky se chystají. V parlamentu je návrh, který by dal centrálním bankéřům možnost stanovit závazné limity na hypotéky, a to prostřednictvím tří sledovaných ukazatelů, které poměřují výši úvěru s hodnotou kupované nemovitosti, s čistým ročním příjmem a v posledním případě velikost měsíční splátky úvěru a čistého měsíčního příjmu (triáda zkratek LTV, LTI a DSTI).

Parlamentní volby se konají v říjnu a pokud návrh zákona do té doby neprojde, musel by celý proces začít od nuly. ČNB by v takovém případě hledala alternativy, jak trh s bydlením ochladit. Řešením by mohly být individuální kapitálové požadavky, nebo zvýšení požadavku na kapitálovou rezervu pro všechny banky. Její zvýšení není upřednostňovanou volbou, protože za současných podmínek jsou vhodnější jemnější nástroje, řekl také Benda pro Reuters.

Pro finanční instituce jako Komerční banka, které mají jenom tenký kapitálový polštář, nejsou ale slova o možném zpřísnění požadavku na proticyklickou kapitálovou rezervu dobrou zprávou, podotýká analytik Patria Finance Václav Kmínek.

V případě Komerční banky se kapitálový poměr Tier 1 pohybuje jenom 0,3 procentního bodu nad úrovní požadovanou regulátorem, která aktuálně činí 15,4 procenta. Jakékoli zvýšení by spolklo část kapacit pro dividendy a „Komerční banka by znovu musela snížit cíl pro výplatní poměr“, upozorňuje Kmínek.

V případě Moneta Money naopak předpokládá, že následky takového kroku by byly zanedbatelné. Důvodem je nadbytečný kapitál, který se u této banky pohybuje na výrazné úrovni. Výsledková zpráva za první čtvrtletí ukázala, že kapitálový poměr Tier I činil v případě Monety 19,9 procenta, přičemž nadbytečný kapitál po výplatě dividendy dosáhl 3,9 miliardy .

Zdroje: ČNB, Patria.cz, Reuters

 

 
 
 

Čtěte více:

KB zvýšila čistý zisk v prvním čtvrtletí o 41 %, pomohl prodej centrály
04.05.2017 8:19
Komerční banka během prvních tří měsíců tohoto roku zvýšila čistý zisk...
Inflace padá na cíl ČNB
10.05.2017 9:28
To, že inflace měla v dubnu poklesnout z přechozích 2,6 %, by samo o ...
Česko letos podle MMF poroste o 3 %, ČNB se dočkala pochvaly za včasný konec závazku
15.05.2017 17:13
Česká ekonomika letos podle odhadu Mezinárodního měnového fondu (MMF) ...
Guvernér ČNB Rusnok: Vítám debatu o přijetí eura ještě před volbami
22.05.2017 9:55
Guvernér České národní banky Jiří Rusnok vítá, že premiér Bohuslav Sob...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.05.2025
9:19Rozbřesk: Fed půjde od zápasu k zápasu, aneb tvrdá americká data nejsou tak zlá
8:54Merz přichází na německou scénu, Fordu klesne zisk kvůli clům, americký berňák nestíhá a futures jsou smíšené  
6:09Trump jako budíček pro Evropu? Podcast MakroMixér s Alexandrem Hobzou, který se podílel na vzniku Draghiho zprávy
05.05.2025
17:41Setkání s analytikem a makléřem Patrie již zítra v Českých Budějovicích
17:32Firmy se cel nebojí? Průzkumy ISM za duben nedopadly špatně  
16:38Burza v USA otevírá v červeném. V Evropě roste DAX a z titulů Erste po oznámení akvizice  
14:53Obchodní chaos. Trumpovo eso v rukávu, Powellova noční můra
13:07Týdenní výhled: Fed sazby nezmění, ČNB nejspíš ano. Z našich tipů reportují AMD, PLTR, UBER nebo MELI  
12:32Evropské akcie začínají týden smíšeně. Zlato se opět zvedá  
11:50ČEB, a.s.: Informace o výplatě výnosu s rozhodným dnem 4. května 2025
11:39Legendární investor Warren Buffett míří do penze. Nahradí ho Greg Abel
11:32Květnová důvěra investorů se v eurozóně zotavila po dubnových obavách o dopadech cel
11:22Hledá se nový šéf Tesly? Změnil by výrazně atraktivitu akcií?
10:38Výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV SE oznámil výsledek prvního čtvrtletí. Čeká vytěžení certifikace dle standardů NATO do hospodaření
10:12NUPEH CZ s.r.o.: Výroční zpráva za rok 2024
9:36Erste převezme kontrolní podíl v třetí největší polské bance. Kvůli financování zruší zpětný odkup akcií v objemu 700 mil. EUR
9:10Rozbřesk: Proč se akcie vrací na úrovně před “dnem osvobození” a je to udržitelné?
9:0694letý Warren Buffett odejde do důchodu. Jeho nástupcem má být Greg Abel
8:50Trumpovy celní hrátky pokračují, Buffett odchází na odpočinek a ČEZ na volebním programu politiků  
6:29Co čeká kapitálové trhy v příštích deseti letech podle Amundi?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - CPI, y/y