Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Hrozí útok investičních „čelistí“. Jak na něj reagovat?

Hrozí útok investičních „čelistí“. Jak na něj reagovat?

23.05.2018 16:56
Autor: Redakce, Patria.cz

Jeffrey Kleintop z investiční společnosti Schwab radí svým klientům, že je čas „vydat se kontrariánskou cestou a změnit strukturu portfolia, co se týče amerických a zahraničních akcií, akcií růstových a hodnotových a akcií velkých a malých společností“. Na nepřipravené investory totiž nyní čekají „minimálně tři útoky tržního žraloka, které by mohly jejich portfolio výrazně oslabit“.

První z grafů ukazuje, jak mohou investiční „čelisti“ sklapnout u portfolia, které je příliš vychýleno směrem k americkým či naopak mezinárodním akciím. Když roste modrá křivka, vedou si lépe mezinárodní akcie, když roste křivka oranžová, americké akcie vítězí nad zahraničními.

0

Tyto čelisti byly široce rozevřeny na počátku sedmdesátých let, ale pak se uzavřely tím, jak se zlepšila návratnost mezinárodních akcií. A vážně zranily investory, kteří včas nezměnili strukturu svého portfolia. Zisky mezinárodních akcií postupně vedly k dalšímu rozevření čelistí na konci osmdesátých let. A dnes jsou čelisti otevřeny znovu díky výborným výsledkům amerických akcií. „Nikdo neví, zda jde již o maxima, čelisti by se mohly otevřít ještě více. Riziko jejich sklapnutí se ale zdá být vysoko. Investoři by se tak měli připravit a rebalancovat svá portfolia od amerických akcií k mezinárodním,“ míní Schwab.

Podobnou logiku otevřených a hrozících žraločích čelistí Schwab aplikuje i na růstové a hodnotové akcie. Jak ukazuje druhý graf, po roce 2007 začalo období vyšší návratnosti růstových titulů, což vedlo k postupnému rozevírání čelistí. Schwab tak nyní doporučuje, aby investoři kvůli zvyšujícímu se riziku sklapnutí čelistí drželi vedle technologického sektoru nadvážené pozice i na finančních titulech.
0

Žraločí útok pak podle investiční společnosti hrozí i na rovině skupin akcií malých a velkých společností. Podle posledního obrázku si akcie z první skupiny vedou již od finanční krize lépe než akcie velkých firem, což opět vytváří doširoka otevřené a hrozící čelisti. „Rebalancování od malých k velkým společnostem může toto riziko omezit,“ píše Schwab.
0

Zdroj: Schwab

 

Čtěte více:

Investice do ETF: Fyzická, syntetická, výhody a rizika, atraktivita i rozdíly
21.08.2018 16:10
ETF (Exchange Traded Funds) jsou známy jako finanční instrument, díky ...
Co trhy nabídnou v následujících deseti letech?
30.04.2018 18:24
Od poslední krize uplynulo zhruba deset let a akciové trhy během nich ...
Investovat v korunách do PKN Orlen, Nestlé, Nokie nebo Borussie či Juventusu? Cestu otevírá pražská burza s Patrií a dalšími členy
09.05.2018 13:01
Burza cenných papírů Praha ve spolupráci s Patria Finance a dalšími čl...
Proč by Amazon mohl být příští černou labutí
10.05.2018 6:24
Amazon vypadá nezničitelně. V letošním roce posílil zatím o více než 3...
Investiční tip: V kapitálovém polštáři KB je prostor pro štědrou dividendu
16.05.2018 10:30
Komerční banku asi netřeba představovat, ale pro jistotu nabízíme malé...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.05.2025
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let
16:48Ochlazení na akciovém trhu v USA  
16:43Bulharsko může vstoupit do eurozóny v roce 2026, EK má rozhodnout ve středu
16:27Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle zpřesněných údajů klesla o 0,2 procenta
15:56Braňo Soták: Vele-robustní sada čísel Nvidie ukazuje na investiční renesanci AI  
15:41Bloomberg: Favorit českých voleb bude usilovat o plné státní vlastnictví ČEZu
13:15Stáří jako byznys: Kdo by mohl na demografické krizi vydělat?
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let
8:48Soud zrušil Trumpova cla, Nvidia zveřejnila výsledky a pohonné hmoty v Česku zlevňují  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - HDP, q/q
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university