Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Hrozí útok investičních „čelistí“. Jak na něj reagovat?

Hrozí útok investičních „čelistí“. Jak na něj reagovat?

23.05.2018 16:56
Autor: Redakce, Patria.cz

Jeffrey Kleintop z investiční společnosti Schwab radí svým klientům, že je čas „vydat se kontrariánskou cestou a změnit strukturu portfolia, co se týče amerických a zahraničních akcií, akcií růstových a hodnotových a akcií velkých a malých společností“. Na nepřipravené investory totiž nyní čekají „minimálně tři útoky tržního žraloka, které by mohly jejich portfolio výrazně oslabit“.

První z grafů ukazuje, jak mohou investiční „čelisti“ sklapnout u portfolia, které je příliš vychýleno směrem k americkým či naopak mezinárodním akciím. Když roste modrá křivka, vedou si lépe mezinárodní akcie, když roste křivka oranžová, americké akcie vítězí nad zahraničními.

0

Tyto čelisti byly široce rozevřeny na počátku sedmdesátých let, ale pak se uzavřely tím, jak se zlepšila návratnost mezinárodních akcií. A vážně zranily investory, kteří včas nezměnili strukturu svého portfolia. Zisky mezinárodních akcií postupně vedly k dalšímu rozevření čelistí na konci osmdesátých let. A dnes jsou čelisti otevřeny znovu díky výborným výsledkům amerických akcií. „Nikdo neví, zda jde již o maxima, čelisti by se mohly otevřít ještě více. Riziko jejich sklapnutí se ale zdá být vysoko. Investoři by se tak měli připravit a rebalancovat svá portfolia od amerických akcií k mezinárodním,“ míní Schwab.

Podobnou logiku otevřených a hrozících žraločích čelistí Schwab aplikuje i na růstové a hodnotové akcie. Jak ukazuje druhý graf, po roce 2007 začalo období vyšší návratnosti růstových titulů, což vedlo k postupnému rozevírání čelistí. Schwab tak nyní doporučuje, aby investoři kvůli zvyšujícímu se riziku sklapnutí čelistí drželi vedle technologického sektoru nadvážené pozice i na finančních titulech.
0

Žraločí útok pak podle investiční společnosti hrozí i na rovině skupin akcií malých a velkých společností. Podle posledního obrázku si akcie z první skupiny vedou již od finanční krize lépe než akcie velkých firem, což opět vytváří doširoka otevřené a hrozící čelisti. „Rebalancování od malých k velkým společnostem může toto riziko omezit,“ píše Schwab.
0

Zdroj: Schwab

 

Čtěte více:

Investice do ETF: Fyzická, syntetická, výhody a rizika, atraktivita i rozdíly
21.08.2018 16:10
ETF (Exchange Traded Funds) jsou známy jako finanční instrument, díky ...
Co trhy nabídnou v následujících deseti letech?
30.04.2018 18:24
Od poslední krize uplynulo zhruba deset let a akciové trhy během nich ...
Investovat v korunách do PKN Orlen, Nestlé, Nokie nebo Borussie či Juventusu? Cestu otevírá pražská burza s Patrií a dalšími členy
09.05.2018 13:01
Burza cenných papírů Praha ve spolupráci s Patria Finance a dalšími čl...
Proč by Amazon mohl být příští černou labutí
10.05.2018 6:24
Amazon vypadá nezničitelně. V letošním roce posílil zatím o více než 3...
Investiční tip: V kapitálovém polštáři KB je prostor pro štědrou dividendu
16.05.2018 10:30
Komerční banku asi netřeba představovat, ale pro jistotu nabízíme malé...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
05.05.2025
17:41Setkání s analytikem a makléřem Patrie již zítra v Českých Budějovicích
17:32Firmy se cel nebojí? Průzkumy ISM za duben nedopadly špatně  
16:38Burza v USA otevírá v červeném. V Evropě roste DAX a z titulů Erste po oznámení akvizice  
14:53Obchodní chaos. Trumpovo eso v rukávu, Powellova noční můra
13:07Týdenní výhled: Fed sazby nezmění, ČNB nejspíš ano. Z našich tipů reportují AMD, PLTR, UBER nebo MELI  
12:32Evropské akcie začínají týden smíšeně. Zlato se opět zvedá  
11:50ČEB, a.s.: Informace o výplatě výnosu s rozhodným dnem 4. května 2025
11:39Legendární investor Warren Buffett míří do penze. Nahradí ho Greg Abel
11:32Květnová důvěra investorů se v eurozóně zotavila po dubnových obavách o dopadech cel
11:22Hledá se nový šéf Tesly? Změnil by výrazně atraktivitu akcií?
10:38Výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV SE oznámil výsledek prvního čtvrtletí. Čeká vytěžení certifikace dle standardů NATO do hospodaření
10:12NUPEH CZ s.r.o.: Výroční zpráva za rok 2024
9:36Erste převezme kontrolní podíl v třetí největší polské bance. Kvůli financování zruší zpětný odkup akcií v objemu 700 mil. EUR
9:10Rozbřesk: Proč se akcie vrací na úrovně před “dnem osvobození” a je to udržitelné?
9:0694letý Warren Buffett odejde do důchodu. Jeho nástupcem má být Greg Abel
8:50Trumpovy celní hrátky pokračují, Buffett odchází na odpočinek a ČEZ na volebním programu politiků  
6:29Co čeká kapitálové trhy v příštích deseti letech podle Amundi?
04.05.2025
14:44Co dělat, když se dlouhodobé dluhopisy chovají jako akcie? Postřehy Fidelity
8:31Víkendář: Prudký růst ziskovosti evropských bank jako důsledek protiinflační politiky ECB
03.05.2025
14:37PIMCO: Přichází změna investičního paradigmatu, posun k novému ale bude trvat dlouho

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Berkshire Hathaway Inc (03/25 Q1)
ON Semiconductor Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
Palantir Technologies Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
Tyson Foods Inc (03/25 Q2, Bef-mkt)
Vertex Pharmaceuticals Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
16:00USA - Index ISM ve službách
22:05Ford Motor Co (03/25 Q1)
22:05Mattel Inc (03/25 Q1)
22:15Clorox Co/The (03/25 Q3)