JPMorgan s rekordním ziskem snižuje roční cíl pro úrokový výnos a akcie klesají

Americká banka JPMorgan zakončila druhé čtvrtletí roku 2019 s očištěnými příjmy 29,57 miliardy dolarů, meziročně vyššími o 4,1 procenta, a doposud rekordním kvartálním ziskem na akcii 2,82 USD proti 2,29 USD/akcie ve stejném  období před rokem. Očekáváním v konsensu analytiků a ekonomů dle Bloomberg bylo 2,50 USD. JPMorgan spolu s kvartálními výsledky však zhoršila celoroční výhled pro čistý úrokový výnos na „kolem 57,5 mld. USD“ z dosavadního „nejméně 58 mld. USD“, vyslovených v dubnu. Tato úprava očekávání stačí v bezprostřední reakci na pokles akcií v premarketu amerického obchodování o 1,5 procenta. Od počátku roku do včerejšího závěru akcie JPMorgan zpevnily o 17 procent.

Kvartální úrokový výnos banky dosáhl 14,5 miliardy dolarů a je meziročně vyšší o 7,5 procenta. Očekáváním v konsensu Bloomberg bylo 14,56 miliardy dolarů.

V byznysu obchodů s akciemi (sales & trading) JPMorgan utržila 1,73 miliardy dolarů, meziročně o 12 procent méně. Očekáváním dle Bloomberg zde bylo 1,82 mld. USD. V oblasti investičního bankovnictví jsou příjmy meziročně nižší o 9 procent a na úrovni 1,78 mld. USD.

Vývoj akcií JPMorgan (USD/akcie):

Aktiva pod správou banky meziročně vzrostla o 10 procent na celkových 2,2 bilionu amerických dolarů. Kapitálová vybavenost banky (Tier 1 pod Basel III) se meziročně zlepšila na 12,2 z 11,9 %, očekáváním zde byla stagnace. Návratnost kapitálu (return to equity) pak meziročně vzrostla na 16 ze 14 procent.

Reakce akcií na zhoršení výhledu pro úrokový výnos je zřejmá ve světle struktury příjmů: na bázi celého loňského roku čistý úrokový výnos zodpovídal za zhruba polovinu celkových příjmů banky. Banka varovala, že ve druhé polovině roku budou klesat příjmy z půjček a byznys s aktivy s fixním příjmem klesá čtvrtým kvartálem v řadě.