Příval politických a ekonomických změn dočasně ukončí silný výkon na technologických akcií a místo nich popožene ty nejvíce zasažené sektory, jako jsou banky a automobilky, říkají stratégové společnosti Group.
Rostoucí výnosy dluhopisů, očekávání toho, že se letos schválí alespoň jedna vakcína proti Covid-19, i možné vítězství demokratického kandidáta v listopadových volbách v USA by mohlo vést ke zvratu v sektoru, který byl doposud největším vítězem na pandemickém akciovém trhu, napsal ve čtvrtek tým vedený Peterem Oppenheimerem. "V reakci na naše očekávání brzkého odrazu v hodnotě snižujeme hodnocení u technologií.“
Stratégové snížili svá doporučení na technologické akcie na „neutral“ a naopak navýšili hodnocení pro akcie bank a automobilek na „overweight“. Rovněž snížili svůj výhled na akcie potravin, nápojů a tabáku na „underweight“.
"V příštích několika měsících očekáváme určité politické a ekonomické posuny, které podporují dočasnou rotaci; a tato rotace může být docela velká,“ napsali stratégové. "Sekulární trendy stále podporují růst nebo růstově defenzivní akcie."
Akcie technologií letos prudce vzrostly, protože investoři vsadili na odolnost jejich zisků a výhody plynoucí z trendu práce z domova. Naopak banky se potýkaly se snížením úrokových sazeb na rekordní minima. Technologicky silný index Nasdaq 100 je meziročně o 37 % vyšší, naopak index S&P 500 Banks utrpěl 35% pokles.
Bankovní sektor „je nejcitlivějším sektorem na sazby a růst a, navzdory nízkým základním výnosům v posledních letech, si myslíme, že nabízí výjimečnou hodnotu,“ napsali stratégové.
Chcete si také vsadit na rotaci po amerických volbách? Založte si u Patria Finance obchodní účet a my Vás v prvních krůčcích podpoříme nákupem amerických akcií bez poplatku. Více informací zde.
Zdroj: Bloomberg