Dvě klíčová čísla hospodaření americké banky zahajují americkou výsledkovou sezónu nad očekáváním analytiků. Děje se tak ale i s dopingovou podporou včetně silnějšího než očekávaného rozpouštění rezerv, což může být jedním z motivů, proč akcie JPM v americkém premarketu zatím ztrácejí, aktuálně o více jak 2,5 %. Podívejme se na čísla podrobněji.
dosáhla kvartálního zisku na akcii 3,33 USD, což je nad konsensuálním odhadem dle Refinitiv 3,01 USD/akcie. Podobně na úrovni příjmů banka číslem 30,35 mld. USD předčila konsensus, posazen na 29,9 miliardy dolarů.
Ale: Zisk na akcii je 47 centy posílen cestou rozpouštění rezerv. Při odečtení tohoto boosteru jde o 2,86 USD/akcie. Na druhou stranu silnější než očekávané rozpouštění rezerv signalizuje důvěru ve vývoj americkém ekonomiky, tak jako tak patří mezi jednorázové položky a není proto „ceněno“ jako výkonnost každodenního byznysu banky.
"Americké ekonomice se nadále další poměrně dobře, přes výkyvy spojené s omikron variantou koronaviru, také inflací a úzkými hrdly v dodavatelském řetězci," poznamenala ve zprávě JPMorgan. "Úvěry se vyvíjejí zdravě, ohledně růstu americké ekonomiky zůstáváme optimisty," stojí také ve zprávě.
Interaktivní graf Patria: Dlouhodobý vývoj akcií JPMorgan (USD/akcie)
Jako nepovzbudivé jsou hodnoceny příjmy z operací s fixním výnosem, typicky klasicky úročena. Analytici zde dopředu počítali s 13,5% poklesem a úrovní 3,4 miliardy dolarů, realitou je 3,3 mld. USD. Už před měsícem provozní šéf banky Daniel Pinto signalizoval zhruba 10% pokles příjmů z tradingu, naopak zhruba třetinový růst v oblasti poplatků, spojených s investičním bankovnictvím.
Před měsícem JPMorgan oznámila určité poplatkové úlevy pro spotřebitele, aby jim "odlehčila", ty ale dle vedení banky nebudou mít výraznější dopad do hospodaření.
Celkové příjmy jsou meziročně výše o 16 % a to dle banky zejména díky vyšším poplatkům a díky růstu depozit i úvěrů.
Akcie banky JPMorgan jsou letos zatím výše o řádově 6 % (před dnešním vývojem) a zaostávají tak za téměř 12% růstem sektorového bankovního indexu KBW Bank Index.