Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Telecom v pátek oznámil horší čtvrtletní výsledky - komentář Patrie

25.07.2005 9:35
Autor: Tomáš Gatěk, Patria Finance

Český Telecom v pátek zveřejnil své výsledky za 1. pololetí, které skončily pod očekáváním. Výsledky za 2. čtvrtletí byly negativně ovlivněny několika jednorázovými položkami (odstupné, managementskými bonusy, výdaji související s transformačním plánem a vyššími kontingenčními rezervami). EBITDA se marže tedy v 1. pololetí snížila na 45 % z 49 % v 1H04. Odhadujeme, že po vyloučení jednorázových položek by EBITDA marže skončila na 47,6 %.

Trend klesajících tržeb v oblasti pevných linek a stagnujícíh tržby u Eurotelu zůstaly zachovány. Hlasové tržby v obou segmentech tj. pevné linky a mobilní divize klesly, zatímco výnosy z dat a internetu vzrostly. Dluh byl redukován na 16 mld. Kč, což představuje D/E 0,18. Představensto Českého Telecomu bude uvažovat o vyplacení dividend ze zisku z roku 2004 poté, co bude ukončen odkup minoritními akcionáři. Očekáváme, že dividenda dosáhne výše 20-25 Kč/akcie. Stále předpokládáme růst akcie, a proto naše doporučení KOUPIT s s fundamentální hodnotou 515 Kč/akcie zůstává. Schválená nabídka odkupu ve výši 456 Kč/akcie by měla tvořit spodní hranici ceny akcie.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3:00Čína - HDP, q/q
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y