Americké akcie zakončily nejlepší čtvrtletí za posledních 6 let dalším růstem, když trhy podpořily silné ekonomické údaje a pokračující rally technologických titulů. Optimismus investorů pramení z odolnosti americké ekonomiky i firemních zisků, zatímco geopolitické napětí na Blízkém východě postupně ztrácí na významu. Index S&P 500 během 3 měsíců přidal na hodnotě více než 8 bilionů dolarů.
Technologický sektor stál opět v čele růstu. Nasdaq 100 vzrostl zhruba o 2 % a index výrobců polovodičů směřuje k vůbec nejlepšímu kvartálu v historii. Akcie čipových firem tak prodloužily výrazné oživení od minim, kam klesly během eskalace konfliktu s Íránem. Dluhopisy naopak oslabily a výnosy rostly. Cena ropy klesla díky naději na trvalejší urovnání konfliktu a postupné obnovení stabilních dodávek.
Poslední data z ekonomiky potvrdila pokračující sílu trhu práce i spotřebitelské důvěry. Přestože růst cen během konfliktu negativně ovlivnil náladu domácností a část reálných příjmů, poptávka po pracovní síle zůstává silná a spotřeba se drží na solidní úrovni. To podporuje výhled korporátních zisků i celkové ekonomické aktivity.
Podle komentářů z trhu zakončuje Wall Street mimořádně silnou první polovinu roku navzdory výrazným výkyvům a geopolitickým rizikům. Trh opakovaně dokázal absorbovat negativní zprávy včetně války v Íránu a pokračovat v růstu. Významnou roli sehrála strategie nakupování poklesů, kterou ve velkém využívali především retailoví investoři.
Data ukazují, že drobní investoři nakupovali při poklesech téměř 3,5krát více než je jejich průměrná denní aktivita. Tento přístup pomohl stabilizovat trh během výraznějších korekcí a podpořil pokračování růstového trendu. Podle analytiků zůstává celkový směr trhu i přes kolísání jasně pozitivní.
Některé indikátory však upozorňují na zvýšený optimismus. Sentiment v části průzkumů se dostal na vyšší úrovně a některé segmenty trhu, zejménapolovodiče, vykazují známky překoupenosti. Rekordní úroveň maržového financování zároveň naznačuje vyšší riziko krátkodobé korekce.
Analytici ale upozorňují, že silné fundamenty a strukturální témata jako umělá inteligence mohou vyšší valuace udržet delší dobu. Současné prostředí odpovídá spíše vyspělé fázi býčího trhu než jeho konci. Krátkodobé výkyvy jsou nadále pravděpodobné, ale celkový výhled pro akcie zůstává pozitivní.
Na komoditním trhu zaznamenala ropa největší kvartální pokles od pandemie, přičemž se postupně obnovuje provoz v úžině Hormuz. Katar potvrdil, že probíhají další jednání mezi USA a Íránem, což podporuje očekávání stabilnějšího vývoje v energetickém sektoru a snižuje inflační tlaky.
Z firemních zpráv zaujalo, že Anthropic představil nový software pro automatizaci vědeckého výzkumu. Nejvyšší soud USA se bude zabývat odvoláním Applu v dlouhodobém sporu s Epic Games. , Stripe a Bank of New York spolupracují na spuštění nového stablecoinu. získal povolení prezentovat své nikotinové produkty Zyn jako méně škodlivé alternativy ke klasickým cigaretám.
Hlavní akciové indexy uzavřely dnešní den následovně S&P 500: +0,75 %, Nasdaq 100 : +1,72 % a Dow Jones : +0,21 %.