Americké akcie dnes rostly poté, co červencová inflační data nepřinesla žádné nepříjemné překvapení a zmírnila obavy z brzkého zvýšení sazeb Fedu. Investoři přijali zprávu pozitivně zejména proto, že v posledních týdnech narůstaly obavy z dopadů dražší ropy a pokračujícího napětí kolem Hormuzského průlivu. Trh tak získal další argument pro scénář, že Fed může ještě nějakou dobu vyčkávat.
Index S&P 500 pokračoval v růstu a přiblížil se historickým maximům. Výraznou podporu poskytl technologický sektor, především výrobci čipů, což pomohlo indexu Nasdaq 100 přidat přibližně 1 %. Kratší splatnosti státních dluhopisů posílily a trh nyní oceňuje méně než 50% pravděpodobnost zvýšení sazeb na zářijovém zasedání Fedu. Americká ropa uzavřela poblíž 83 dolarů za barel.
Jádrový index spotřebitelských cen, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, vzrostl v červenci meziměsíčně o 0,2 %. Meziročně dosáhl růstu 2,5 %, což odpovídá nejpomalejšímu tempu od března 2021. Data tak naznačila, že navzdory geopolitickému napětí se inflace zatím nezrychluje způsobem, který by nutil Fed k okamžité reakci.
Výsledek je důležitý zejména po páteční slabší zprávě z trhu práce. Kombinace ochlazující zaměstnanosti a umírněné inflace dává centrální bance více prostoru k vyčkávání. Analytici upozorňují, že v současném prostředí investoři nevítají možnost snižování sazeb, ale spíše zprávy, které snižují riziko jejich zvyšování.
Před zářijovým zasedáním Fedu bude zveřejněna ještě jedna sada inflačních dat. Pokud však nepřinese výraznější zhoršení situace, centrální banka by podle většiny ekonomů mohla ponechat sazby beze změny. Trh nyní věří, že vrchol současné inflační vlny je pravděpodobně za námi.
Rizika však nezmizela. Analytici upozorňují především na ceny energií. Pokud by ropa znovu překonala hranici 100 dolarů za barel, mohla by inflace opět začít růst a Fed by byl nucen zaujmout tvrdší postoj. Dokud zůstává Hormuzský průliv uzavřený, budou inflační rizika nadále významným tématem.
Vyšší inflace a rostoucí rozpočtové schodky zároveň drží výnosy dlouhodobých dluhopisů na zvýšených úrovních. Trh očekává, že nadcházející aukce 30letých amerických dluhopisů proběhne při nejvyšších nákladech financování za posledních 25 let. Již tento týden aukce desetiletých dluhopisů v objemu 42 miliard dolarů přinesla nejvyšší výnos od roku 2007.
Z firemních zpráv zaujalo, že Super Micro Computer zveřejnil výhled tržeb nad očekáváním analytiků, což potvrzuje pokračující silnou poptávku po AI serverech. CoreWeave překonal odhady tržeb za 2. čtvrtletí díky získávání nových zákazníků. Nebius oznámil meziroční růst tržeb cloudové divize o 514 %. Restaurační řetězec Cava překvapil silnějším růstem tržeb, když zákazníky přilákala kombinace atraktivní ceny a nabídky produktů. Akcie Wendy's výrazně posílily po zprávě, že fond Trian Management připravuje nabídku na stažení společnosti z burzy.
Hlavní akciové indexy uzavřely dnešní den následovně S&P 500: +0,26 %, Nasdaq 100 : +0,74 % a Dow Jones : -0,04 %.