Torsten Slok z Apollo Global Management tvrdí, že AI se zatím neprojevuje na ziscích firem mimo technologie, zřejmý je ale rekordní počet nově vznikajících společností. Dan Ives si myslí, že se mění vnímání společnosti Meta a její pozice na poli umělé inteligence. K tomu CNBC poukazuje na „bezpečný“ hackerský počin umělé inteligence od Googlu a Reuters se věnuje příběhu automobilky Porsche.
Jedna z nejhorších dluhopisových pětiletek: v následujícím grafu ukazuje pětiletou plovoucí návratnost desetiletých vládních dluhopisů v USA. Každý bod tmavě modré křivky tak ukazuje, jaká byla průměrná roční nominální návratnost během posledních pěti let, u světle modré křivky jde o návratnost reálnou. poukazuje na to, že na obou úrovních „máme za sebou jedno z nejhorších pětiletých období v historii“. Nominální návratnost se přitom pohybuje na rekordním dnu, reálná byla horší na počátku osmdesátých let a let dvacátých:
Meta zpět ve hře: Dan Ives nyní stojí v čele společnosti Yorkville Ives a pro CNBC shrnul svůj pohled na akcie společnosti Meta. Podle něj investoři hleděli na Zuckerberga a Metu se skepsí, protože neviděli přínosy jejich investic do umělé inteligence. Ty ale podle experta nyní dorazily, když se rozjíždí Muse, tedy osobní AI agent této společnosti. Ukazuje se, že Meta dohání společnosti jako OpenAI a Anthropic ve významu na poli AI. Zaměřuje se na konečného uživatele a její předností zůstává obrovský počet uživatelů. Ives se také domnívá, že výhodou nakonec nebudou samotné AI modely. A zopakoval svou tezi, podle které se stále nacházíme na počátku cyklu investic do této nové technologie.
Porsche – ze ziskového tahouna problematickou částí: Reuters přináší reportáž o tom, že Porsche bývalo jednou z nejdůležitější části skupiny , nyní se z ní ale stala část nejproblematičtější. Vedou k tomu „nákladné chyby v oblasti SUV“, propad prodejů v Číně a další faktory, které vedly ve k odpisu části hodnoty podílu v Porsche. K Číně Reuters dodává, že Porsche si tam po celá desetiletí vedlo dobře, a platilo to zejména o jeho SUV modelech. Nicméně čínský zákazník se nyní obecně odvrací od evropských značek a spalovacích motorů. Na prodeje v USA zase doléhají cla, a to dostává Porsche pod tlak.
prochází restrukturalizačním programem zahrnujícím propouštění značného počtu zaměstnanců, což se setkává s odporem odborů. K tomu Reuters dodává, že vedení hovoří o nutnosti změnit celý podnikatelský model firmy. A jde o obraz, který se vlastně týká celé německé ekonomiky doposud silně zaměřené na exporty.
Bezpečná AI: CNBC informuje o tom, že „Gemini od Googlu se naboural do systému tří společností“. Podle CNBC šlo o tři na sobě nezávislé incidenty. V květnu letošního roku přitom proběhl test „hackerských dovedností“ modelu . Tehdy byla cílem fiktivní společnost, ale „problém v nastavení testovacího prostředí vedl k tomu, že model získal přístup k internetu.“ se podařilo „uhodnout heslo a další si model našel na internetu“. Ve chvíli, kdy model poznal, že se naboural do systému skutečně existujících společností, své aktivity zastavil, což prezentuje jako důkaz dobrého bezpečnostního nastavení jeho modelu.
CNBC srovnává tuto událost s tím, když si model od OpenAI „sám našel cestu ven a v hackerckých pokusech neustal“. K incidentu s přitom dochází ve chvíli, kdy se vedou rozhovory mezi Čínou a Spojenými státy zaměřené na bezpečnost umělé inteligence. Včetně toho, zda by si obě země měly vyměňovat informace o podobných událostech.
AI zatím bez dopadu na zisky: Torsten Slok z Apollo Global Management pro Yahoo Finance řekl, že zatím neexistují důkazy, podle kterých by umělá inteligence zvedala ziskové marže obchodovaných společností mimo technologický sektor. Podle ekonoma se v této oblasti hodně experimentuje a zatím není jasné, zda se vyšší ziskovost dostaví v následujících čtvrtletích nebo letech. Jasné v tuhle chvíli není ani to, jestli bude AI používána hlavně spotřebiteli, nebo společnostmi a ve kterých oblastech. Naopak zřejmé je, že v USA nyní vzniká rekordní počet nových společností, což by se podle experta mělo projevit na zaměstnanosti.
V uvedené souvislosti se můžeme podívat na následující graf od . Ukazuje, jak je růst zisků společností obchodovaných na americkém trhu závislý na maržích výrobců polovodičů. V současné době se podle obrázku počítá s růstem celkových zisků na 15 %, zmíněný sektor by přitom měl dosahovat marží na 70 %. Pokud by se přitom jeho marže například posunuly k dlouhodobému průměru ve výši 55 %, růst zisků u firem v indexu S&P 500 by dosáhl jen 4 %:
Podporuje AI inflační tlaky? Slok odpověděl, že přehřívání ekonomiky by spolu s omezeními na straně imigrace mohly vést ke mzdovým tlakům. A to zejména u lidí, „kteří implementují umělou inteligenci.“ Investoři by tedy měli pozorně sledovat data týkající se inflace, ekonom přitom hovořil o scénáři, kdy AI bude nakonec přínosná jak pro zaměstnanost, tak z hlediska produktivity. Na otázku týkající se trhu bydlení následně uvedl, že tento sektor bude zřejmě v útlumu, protože se nyní střetávají vysoké ceny bydlení s vysokými hypotéčními sazbami. Hlavním rizikem pro celou ekonomiku je pak podle ekonoma další růst cen ropy, který by byl vyvolán poklesem zásob.