Pro začátek - co je myšleno pod pojmem "investiční" penze? Jedná se o terminus technicus s názvem 401(k) - tento akronym znamená investiční důchodový plán, kde zaměstnanec odvádí určité procento své vydělané mzdy na zaměstnavatelem určený investiční účet. Správou takto shromážděných peněz je potom obvykle pověřena investiční společnost, která je dělí na obvyklé kandidáty - akcie, dluhopisy a hotovost.
Ve světle problémů s narůstajícím schodkem rozpočtu se však mnoho lidí z generace tzv. baby boomers (tj. lidé narození po roce 1940 a do roku 1975) ptá, jestli jim tento systém de facto penzijního spoření zajistí alespoň rozumnou životní úroveň, když už tato úroveň nebude komfortní. V krátkosti - pokud tito jedinci spoléhají jenom na 401(k) a nemají další zdroj příjmů pro období po skončení aktivní kariéry, bude jim asi úzko.
Podle mnoha názorů je právě systém 401(k) jeden z nejhorších vynálezů, který je ve Spojených státech v současnosti používán. Systém sám má ale i své beneficienty - samotné firmy a investiční fondy. První skupina si oddechla, protože byla schopna zbavit se části nákladů a závazků spojených se standardním systémem penzí. Investiční fondy na druhé straně získaly v podstatě zadarmo miliony a miliony nových peněz, které mohly za tučné poplatky investovat. Díky tomu, že první 401(k) plány byly uvedeny již před 25 lety, nejde rozhodně o malé peníze.
Podle studie Employee Benefit Research Institute za rok je průměrný zůstatek na 401(k) účtu amerického jednotlivce cca 57 668 dolarů. Podle jiné studie (nyní od amerického Census Bureau) byl v roce 2001 průměrný příjem americké rodiny USD 42,228. Velmi jednoduchou aritmetikou se tak dobereme k závěru, že průměrný držitel individuálního 401(k) účtu má v okamžiku odchodu do důchodu k dispozici cca jeden roční plat. Pokud budeme uvažovat, že takovýto jednotlivec odejde do důchodu v 67 letech a čeká ho ještě 10 let života, bude muset "vyhrábnout" peníze na dalších 9 let. To představuje cca USD 31 671 na jeden rok, celková suma je v dnešních dolarech USD 285 039. Bohužel, současná průměrná míra odvodu do 401(k) dosahuje cca 6% a bez ohledu na to jak tyto peníze budou investovány (těchto 3800 dolarů již zahrnuje další 3% dorovnání úložky ze strany zaměstnavatele), výše uvedený schodek prostě nelze pokrýt.
Američané z první vlny "baby boomers" jsou na tom o něco lépe - jejich úložky do systému plynou již více než 20 let a tak je průměrný zůstatek skoro třikrát tak veliký jako u poslední generace "baby boomers". Ti, kteří jsou nyní za magickou hranicí 60 let věku mají ve svém 401(k) průměrně 106 689 dolarů. Tak jako tak - tato suma jim dovoluje žít na podobné úrovni jako před odchodem do důchodu pouhých 3.7 roku, zbylých cca 6 let bude třeba pokrýt stejně jako v předchozím případě jinak. Suma sumárum - ti, kteří se na penzi spoléhají výhradně na svůj 401(k) budou i při nejlepší vůli disponovat jen zlomkem částky potřebné ke komfortnímu stáří.
Vše, co bylo až dosud řečeno, se vztahuje na ty šťastlivce, kteří 401(k) mají. Nemalá část Američanů nemá ani 401(k) ani standardní penzijní spoření - jenom tzv. Social security (ve své podstatě obdoba stávajícího penzijního systému v ČR). Věřte nebo ne, nikdo s ní v analýzách amerického penzijního systému nepočítá - do 30 let stejně nebude existovat, protože ji nebude jak financovat. Jaká je cesta ven?
* Zvýšit povinné odvody do systému Social security - to nezní moc sexy.
* Šetřit - jak jednoduché, ale jedná se o nejúčinnější cestu, jak alespoň částečně zmírnit dopady nerovnováhy mezi tím, co je nyní ve 401(k) naspořeno a co bude potřeba. Prostě se milí Američané budou muset trochu uskromnit a revidovat svou filozofii "žít dneškem a starosti zítřka nechat na později".
Petr Žabža