BoE doporučuje bankám omezit bonusy a navýšit kapitálové rezervy. Požaduje výraznější zprůhlednění zátěžových testů v EU

Britské banky by měly přestat vyplácet vysoké hotovostní bonusy a dividendy, aby se lépe zajistily proti hrozbě prohloubení fiskální krize v eurozóně, uvedla tamní centrální banka Bank of England ve své aktuální zprávě o finanční stabilitě. Měnová autorita se obává, že ačkoli přímá expozice komerčních bank vůči evropským dluhovým problémům je minimální a jejich schopnost absorbovat ztráty se zlepšuje, celkové propojení evropského bankovního sytému hrozí dalšími ztrátami plynoucími z obávaných ekonomik Řecka, Irska a Portugalska. „Britské banky mají téměř 300 miliard liber v pohledávkách za Francií a Německem, jejichž bankovní systémy jsou více exponovány nejohroženějším ekonomikám regionu,“ napsala BoE.

Aby se banky v Británii vyhnuly dalším rizikům plynoucím z rostoucí nejistoty v regionu, centrální banka trvá na postupném navyšování kapitálových polštářů, za jehož účelem by banky v „tučných letech“ namísto vyplácení hotovosti akcionářům a zaměstnancům posilovaly objem zadrženého zisku. Takové budování odolnosti by mělo být v kolektivním zájmu celého sektoru, argumentuje BoE ve zprávě.

Britská měnová autorita také upozorňuje, že rizika bank jsou systematická, což poukazuje na potřebu komplexního řešení namísto individuálního přístupu jednotlivých zemí. Zátěžové testy bank prováděné Evropskou unií musí být proto výrazně zprůhledněny oproti dosavadním standardům, aby skutečně ukázaly schopnost finančního sektoru ustát rizika. Červencovými testy prošlo 84 z 91 evropských bank včetně těch irských, které se o několik měsíců později staly klíčovým spouštěčem problémů vedoucích k neudržitelnosti fiskální situace země. Irsko dosáhlo na finanční pomoc v celkové výši 85 miliard eur a stress-testy byly analytiky a investory označeny za nepřesné. Jejich další kolo má začít v únoru příštího roku, jak uvedl evropský komisař pro ekonomické a měnové záležitosti Olli Rehn.

 
Podle BoE budou britské banky pravděpodobně v příštím roce potřebovat větší objem financí než letos, vzhledem k tomu, že vyprší mimořádné vládní programy garantovaného financování. Do konce roku 2012 bude tato potřeba činit celkem „okolo 400 až 500 mld. GBP, uvedla. Odmítá ale, že by tamní banky musely ke splnění nových kapitálových požadavků omezit úvěrování. Pokud budou zadržovat v průměru alespoň 49 procent zisků, jak tomu bylo mezi lety 1965 a 2008, mohou navýšit úvěrovou aktivitu o 7 procent a zároveň splnit pravidla Basel III před určeným posledním termínem 2019, vyplývá z výpočtů centrální banky.

Report o finanční stabilitě nastínil hlavní rizika, jimž britský finanční systém čelí. Kromě zmíněné hrozby rozšíření investorské paniky z vysokého zadlužení zemí eurozóny, která by vedla ke ztrátě schopnosti financování na trhu, varuje Bank of England také před nízkými úrokovými sazbami. Ty vedou investory k hledání vyšších zisků na rozvojových trzích, jako je Čína a Turecko. Přemíra kapitálu v tomto regionu ovšem hrozí vznikem bublin na trzích s aktivy, což představuje významné riziko právě pro britské banky s rozsáhlou expozicí vůči emerging markets.

(Zdroj: FT, Bloomberg)