Rozhodnutí investiční banky Chase poskytnout telekomunikační společnosti překlenovací úvěr ve výši 20 miliard dolarů je z úvěrového hlediska „negativní“ zprávou a může přimět i další banky k podstupování nadměrných rizik s cílem získat poplatky za zprostředkování, varuje ratingová agentura Moody‘s. Půjčka zajistí firmě financování pro akvizici americké divize T-Mobile USA, na kterou se dohodla s .
Společnost je ohodnocena úvěrovým ratingem A2-. Podle Moody’s je takový úvěr příliš velkým soustem pro jednu banku a hrozí, že nenajde pro koupi pohledávky plynoucí z úvěru další zájemce a úvěr se stane neprodejným. „Domníváme se, že za překvapivým rozhodnutím být jediným upisovatelem, stál záměr upozornit na svou objemnou kapitálovou kapacitu,“ uvádějí analytici Moody’s. Zároveň varují, že podobně velkorysé přijímání rizik provázelo události z druhé poloviny roku 2007, která vedla k poslední finanční krizi.
byla jednou z několika investičních bank, které působily v roli poradce , která se 20. března dohodla na převzetí divize za 39 mld. USD. Německá telekomunikační společnosti by měla podle dohody obdržet nejméně 25 mld. USD v hotovosti, zbytek v akciích. se poté stala jediným věřitelem v jednoletém překlenovacím úvěru 20 miliard dolarů. „Pokud dojde k tomu, že se banka následně stane upisovatelem emisí dluhopisů sloužících ke splacení překlenovacího úvěru, může to podpořit další banky k vyšším rizikovým expozicím, což by bylo negativním faktorem pro celý sektor, včetně ,“ uvedli analytici Moody’s.
Podle zdroje hodlá „rozprodat“ úvěr dalším investorům, s nimiž již měla zahájit jednání. Není to první případ, kdy banka působila jako jediný věřitel v několikamiliardovém kontraktu, podle Moody’s je však částka i tak příliš vysoká, a to i „ na standard JPMorgan“. Pro představu – částka představuje 17 procent kapitálu banky dle ukazatele Tier 1. A pro srovnání – 15miliardový úvěr pro k financování akvizice Genzyme v říjnu 2010 poskytlo konsorcium 11 bank.
(Zdroj: FT, CNBC)