Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
KIT digital akvizicí za 79,4 mil. USD navýšila tržní podíl na úroveň plánovanou až na 2012, titul roste až o 6,3 %

KIT digital akvizicí za 79,4 mil. USD navýšila tržní podíl na úroveň plánovanou až na 2012, titul roste až o 6,3 %

12.4.2011 9:54, aktualizováno: 12.4. 10:09
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Aktualizováno

Americký poskytovatel služeb v oblasti videa KIT digital (210 CZK, 6,32%) včera po závěru obchodování oznámil další akvizici. Převzal 100% podíl v poskytovateli videa ioko365 Ltd. za 79,4 milionu dolarů. Firma dodala, že se jí vlnou akvizic a rozvojem vlastních služeb povedlo navýšit tržní podíl v segmentu poskytování a správy videa (VAMS) do rozmezí 45-50 %, tedy na úroveň stanovenou pro celou „pětiletku“ 2008-2012. Titul v Praze hned v úvodu obchodování zamířil o více než 5 procent výše a následně zisky navýšil až na 6,3 procenta na 210 .

KIT digital získal stoprocentní podíl v poskytovateli videa ioko365 Ltd. za zhruba 79,4 mil. USD, včetně budoucích motivačních plateb podmíněných výkonnostní. Ioko dodává end-to-end softwarová řešení pro internetový přenos videozáznamů společnostem podnikajícím v segmentu telekomunikací, kabelové televize, médií a zábavy po celém světě. V současnosti se tržby ioka spojené s IP přenosem videa převedené na roční bázi pohybují kolem 54 mil. USD.

Celková cena poslední akvizice byla podle KIT digital vypočítána následovně. Hrubá cena vychází na 91,4 milionu dolarů, z čehož 74 mil. USD v hotovosti a 1 509 805 akcií KIT digital (oceněno páteční závěrečnou cenou za 17,4 mld. USD). Po upravení o 19 mil. USD hotovosti ioko a pracovní kapitál na úrovni 9 mil. USD v době převzetí vychází očištěná cena na 63,4 milionu dolarů. V úvodu avízovaná cena pak zahrnuje i další na bonus vázaný na výsledky ioko a další náklady, které podle KIT digital v následujících dvou a půl letech nepřesáhnou 16 mil. USD, a budou vyplacen formou omezených akcií z kmenového kapitálu KIT digital.

Podle KIT digital je nově zakoupená společnost zisková měla by přispět k letošní firmou stanovené cílové marži z EBITDA na úrovni 23 %. Výkonný ředitel KIT digital Gavin Campion prohlásil, že transakce představuje vyvrcholení několikaletého procesu, v jehož rámci se firma snažila získat globální rozsah a podíl na trhu s IP videopřenosy. Zároveň by tak mělo být ukončeno akviziční tažení, na nějž si firma v prosinci minulého roku zajistila externí financování. Campion dále prohlásil, že věří, že společnost bude nyní profitovat z významných úspor z rozsahu a silného výzkumu a vývoje.

Náš názor:
Na základě rychlé kalkulace vnímáme cenu zaplacenou za ioko pozitivně. Také zpráva o tom, že společnost se přiblížila cílovému tržnímu podílu (45-50 % na trhu s IP videopřenosy) a že přichází konec konsolidační fáze, by také mohla být přijata pozitivně. Odhadujeme, že společnost začne vytvářet pozitivní cash flow a dostane se do černých čísel ve 4Q11. Detailnější analýzu přineseme zanedlouho.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data