Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
CETV posouvá termín pro odkup dluhopisů a nabízí lepší cenu. Downgrade od S&P nadále ve vzduchu

CETV posouvá termín pro odkup dluhopisů a nabízí lepší cenu. Downgrade od S&P nadále ve vzduchu

28.5.2012 11:25, aktualizováno: 28.5. 11:58
Autor: Redakce, Patria Online

Aktualizováno

Mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) prodloužila lhůtu pro nabídku zpětného odkupu dluhopisů splatností v letech 2014 a 2016. Týká se emisí floating rate notes (FRN) se splatností v roce 2014 a 11,625% dluhopisů splatných v roce 2016. Lhůta pro nabídku se z rozhodnutí CETV (121 CZK, -1,63%) posouvá z již uplynulých pátečních 16:00 londýnského času na nových 11. června 2012 rovněž 16:00 londýnského času. Kromě nového termínu pro ukončení zpětného odkupu došlo také na nové cenové podmínky. Ty však přesto v jednom případě dávají agentuře S&P argument pro downgrade ratingu na bankrotovou úroveň. Akcie CETV dnes v Praze klesají až na 120 Kč a vyrovnávají tak páteční propad na Wall Street. Dnes se však s titulem na druhé straně Atlantiku obchodovat nebude, protože Amerika slaví Memorial Day.

CETV rozhodla také o změně minimální a maximálních cen v tendru. Minimální cenu u FRN 2014 zvyšuje z původních 86 procent na 91 procent na 1000 eur nominální hodnoty, maximální cenu pak nově stanovuje na 94 procent proti dosavadním 92 procentům. U dluhopisů 2016 pak nová nabídka zpětného odkupu minimální cenu nově stanovuje na 103 %, maximální cenu pak na 106 % - dosavadní cenové rozmezí bylo 97 až 100 procent nominálu.

CETV sděluje, že ti, kdo již nabídku na své držené dluhopisy podali a chtějí ji změnit, tak mohou učinit do 30. května 2012 do 16:00 londýnského času. Kdo změnu požadavků do tendru nepožadují, mohou nabídku ponechat, je platná.

Společnost CETV na začátku května uvedla, že ji hlavní akcionáři skupiny - americká společnost Time Warner (34,7 USD, 0,35%) a spoluzakladatel Ronald Lauder - finančně podpoří úvěry za 300 milionů dolarů na refinancování dluhu. Zároveň oznámila trojici tendrů na zpětný odkup vlastních dluhopisů splatných v roce 2013, 2014 a 2016.

Ratingová agentura Moody’s na zprávu záhy reagovala s tím, že zahájila revizi ratingu mediální skupiny CETV s jeho možným zlepšením. Před deseti dny však zdvihnula varovný prst konkurenční agentura Standard & Poor's, která snížila hodnocení dlouhodobých závazků CETV na „CC“ z dosavadního „BB-“. kvůli oznámení zpětného odkupu vlastních dluhopisů až za 170 milionů dolarů splatných v letech 2014 a 2016 za cenu nižší, než je jejich nominální hodnota (u dluhopisů splatných v roce 2013 byl navržen odkup za nominál). U nového ratingu má S&P navíc negativní výhled, který naznačil pravděpodobný budoucí downgrade v případě proběhnutí výměny za navržených podmínek.

Nové podmínky navržené CETV sice zvyšují cenu pro zpětný odkup dluhopisů splatných v roce 2016 nad hodnotu nominálu, v případě emise spatné v roce 2014 je však i maximální navrhovaná cena stále pod touto úrovní, kterou zpráva S&P považuje za klíčový signál ohledně solventnosti firmy. S&P varovala, že pokud dojde ke zpětnému odkupu části dluhu pod parem, pravděpodobně sníží dlouhodobý rating CETV na „SD“ (selektivní default) a u dotčených dluhopisů potom rovnou na „D“ (default).

(Zdroj: CETV, Bloomberg, S&P , Moody's)


Čtěte více:

CETV hlásí pokles zisku i tržeb, Time Warner a R. Lauder dodají 300 mil. USD za 11,5 mil. akcií a další emise
2.5.2012 8:33
Akcie CETV včera na Wall Street vylétly až o 27 procent poté, co hlavn...
Moody’s zvažuje zlepšení ratingu CETV díky pomoci s dluhem od Time Warner a Ronalda Laudera
2.5.2012 14:35
Ratingová agentura Moody’s zahájila revizi ratingu mediální skupiny Ce...
CETV – S&P snižuje rating na „CC“ a hrozí snížením na bankrotovou úroveň kvůli odkupu dluhu
18.5.2012 17:39
Ratingová agentura Standard & Poor's dnes snížila hodnocení dlouhodobý...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
25.4.2017
10:13Euforie bylo dost. Trhy se v klidnějším dni konsolidují, euro drží zisky  
10:04Pražská burza konsoliduje po největším růstu za dva měsíce
9:57Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
9:43Technická analýza: Euro se stále drží v blízkosti hodnoty 1,09 EURUSD
9:17Soud vyhověl menšinovým akcionářům, Fortuna na valné hromadě nesmí řešit rumunské akvizice
9:12Rozbřesk: Riziko na trzích budiž zapomenuto
8:55Praha může navázat na pondělní výkon, Asie u dvouletých maxim  
7:13Kde bude Francie za pět let?
24.4.2017
22:01Francouzské hlasování povzbudilo i Wall Street
18:59Sebepoškozování úsporami pokračuje
17:58Summary: Philips příjemně překvapil, Halliburton dopadl jako Schlumberger
17:38Macron žene vzhůru akcie, Praha se přidává: Ohlasy a reakce trhů na francouzské volby
17:31ČEZ: O rozdělení firmy nejednáme
17:27Francie odbrzdila poptávku po riziku: Euro a koruna sílí, jen se zlatem zlevňují  
17:06Strmý růst Erste a VIG. Úleva z Francie se projevila také na pražské burze
16:43Kronus: Macron spustil evropskou rally, vedou ji banky
15:35MONETA Money Bank, a.s.: Zvolení nových členů dozorčí rady
15:03Týdenní výhled: Odezva francouzských voleb, inflace či ECB. Které těžké váhy ohlásí svoje výsledky?  
14:02Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
13:47Akcionáři banky Moneta schválili dividendu 9,80 koruny na akcii, splatnou v červnu

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
16:00USA - Index spotř. důvěry Conference Board
16:00USA - Prodeje nových domů