Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
CETV posouvá termín pro odkup dluhopisů a nabízí lepší cenu. Downgrade od S&P nadále ve vzduchu

CETV posouvá termín pro odkup dluhopisů a nabízí lepší cenu. Downgrade od S&P nadále ve vzduchu

28.5.2012 11:25, aktualizováno: 28.5. 11:58
Autor: Redakce, Patria Online

Aktualizováno

Mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) prodloužila lhůtu pro nabídku zpětného odkupu dluhopisů splatností v letech 2014 a 2016. Týká se emisí floating rate notes (FRN) se splatností v roce 2014 a 11,625% dluhopisů splatných v roce 2016. Lhůta pro nabídku se z rozhodnutí CETV (121 CZK, -1,63%) posouvá z již uplynulých pátečních 16:00 londýnského času na nových 11. června 2012 rovněž 16:00 londýnského času. Kromě nového termínu pro ukončení zpětného odkupu došlo také na nové cenové podmínky. Ty však přesto v jednom případě dávají agentuře S&P argument pro downgrade ratingu na bankrotovou úroveň. Akcie CETV dnes v Praze klesají až na 120 Kč a vyrovnávají tak páteční propad na Wall Street. Dnes se však s titulem na druhé straně Atlantiku obchodovat nebude, protože Amerika slaví Memorial Day.

CETV rozhodla také o změně minimální a maximálních cen v tendru. Minimální cenu u FRN 2014 zvyšuje z původních 86 procent na 91 procent na 1000 eur nominální hodnoty, maximální cenu pak nově stanovuje na 94 procent proti dosavadním 92 procentům. U dluhopisů 2016 pak nová nabídka zpětného odkupu minimální cenu nově stanovuje na 103 %, maximální cenu pak na 106 % - dosavadní cenové rozmezí bylo 97 až 100 procent nominálu.

CETV sděluje, že ti, kdo již nabídku na své držené dluhopisy podali a chtějí ji změnit, tak mohou učinit do 30. května 2012 do 16:00 londýnského času. Kdo změnu požadavků do tendru nepožadují, mohou nabídku ponechat, je platná.

Společnost CETV na začátku května uvedla, že ji hlavní akcionáři skupiny - americká společnost Time Warner (34,7 USD, 0,35%) a spoluzakladatel Ronald Lauder - finančně podpoří úvěry za 300 milionů dolarů na refinancování dluhu. Zároveň oznámila trojici tendrů na zpětný odkup vlastních dluhopisů splatných v roce 2013, 2014 a 2016.

Ratingová agentura Moody’s na zprávu záhy reagovala s tím, že zahájila revizi ratingu mediální skupiny CETV s jeho možným zlepšením. Před deseti dny však zdvihnula varovný prst konkurenční agentura Standard & Poor's, která snížila hodnocení dlouhodobých závazků CETV na „CC“ z dosavadního „BB-“. kvůli oznámení zpětného odkupu vlastních dluhopisů až za 170 milionů dolarů splatných v letech 2014 a 2016 za cenu nižší, než je jejich nominální hodnota (u dluhopisů splatných v roce 2013 byl navržen odkup za nominál). U nového ratingu má S&P navíc negativní výhled, který naznačil pravděpodobný budoucí downgrade v případě proběhnutí výměny za navržených podmínek.

Nové podmínky navržené CETV sice zvyšují cenu pro zpětný odkup dluhopisů splatných v roce 2016 nad hodnotu nominálu, v případě emise spatné v roce 2014 je však i maximální navrhovaná cena stále pod touto úrovní, kterou zpráva S&P považuje za klíčový signál ohledně solventnosti firmy. S&P varovala, že pokud dojde ke zpětnému odkupu části dluhu pod parem, pravděpodobně sníží dlouhodobý rating CETV na „SD“ (selektivní default) a u dotčených dluhopisů potom rovnou na „D“ (default).

(Zdroj: CETV, Bloomberg, S&P , Moody's)


Čtěte více:

CETV hlásí pokles zisku i tržeb, Time Warner a R. Lauder dodají 300 mil. USD za 11,5 mil. akcií a další emise
2.5.2012 8:33
Akcie CETV včera na Wall Street vylétly až o 27 procent poté, co hlavn...
Moody’s zvažuje zlepšení ratingu CETV díky pomoci s dluhem od Time Warner a Ronalda Laudera
2.5.2012 14:35
Ratingová agentura Moody’s zahájila revizi ratingu mediální skupiny Ce...
CETV – S&P snižuje rating na „CC“ a hrozí snížením na bankrotovou úroveň kvůli odkupu dluhu
18.5.2012 17:39
Ratingová agentura Standard & Poor's dnes snížila hodnocení dlouhodobý...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
20.2.2017
20:11Americká ekonomika na hraně přehřívání, Evropa drží měnové trumfy
19:13Telegraph: Rusové plánovali puč v Černé Hoře. Ti se proti tomu ohradili
17:33Bilance Fedu, ECB a eurodolar
17:08Pražská burza se v úvodu týdne zazelenala. Telekomunikace O2 padá a ministr Mládek s ní
16:46Dolar i libra zmenšily své ztráty, aktivitu tlumí svátek  
16:30Citi: "Doktorka" měď se vrací na trhy
15:38Jan Mládek skončí v čele ministerstva průmyslu. Nástupcem Prouza?
15:03Ferrari letos nabídne dosud nejrychlejší model s 800 koňmi
14:27Nejistota v Mnichově: Evropské bezpečnostní špičky stále neví, co si myslet o Trumpovi
14:13Bublina na německých realitách? Ve velkých městech až 30 %, tvrdí Bundesbank
13:13Vlk a Sýkora: ČEZ asi navrhne dividendu okolo 30 Kč, Babiš možná bude chtít víc (video)
12:28Řecký dluh vstává "z mrtvých". V Evropě ale rostou obavy o vyřešení zadlužení
12:08Těžaři ropy z břidlic v USA čelí poprvé po pěti letech růstu nákladů
11:30Šéf ČEZ: Vyplácet na dividendách víc než vyděláte? To musí mít své meze
11:23Trhy jsou zhypnotizovány a valuace leží nebezpečně vysoko
11:12Evropské indexy rostou, Unilever ale drtí konec námluv s Kraft Heinz  
10:31Stát OKD přes Diamo nekoupí. Mládek neuspěl
10:26Odštěpný závod: Na co si dát pozor při zápisu do obchodního rejstříku
10:21Euru škodí politika, zatímco libra zmenšuje své ztráty  
10:12Pražská burza vstupuje do nového týdne růstem; daří se většině blue chips

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
BHP Billiton Ltd (03/17 Q3)
First Solar Inc (12/16 Q4, Aft-mkt)
Macquarie Infrastructure Corp (12/16 Q4, Aft-mkt)
Nabors Industries Ltd (12/16 Q4)
Newmont Mining Corp (12/16 Q4, Aft-mkt)
1:30JP - PMI v průmyslu
5:00HSBC Holdings PLC (12/16 Q4)
8:00Anglo American PLC
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
12:00Home Depot Inc/The (01/17 Q4)
12:45Medtronic PLC (01/17 Q3)
13:00Wal-Mart Stores Inc (01/17 Q4)
14:00Macy's Inc (01/17 Q4)