Aktualizováno Mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) prodloužila lhůtu pro nabídku zpětného odkupu dluhopisů splatností v letech 2014 a 2016. Týká se emisí floating rate notes (FRN) se splatností v roce 2014 a 11,625% dluhopisů splatných v roce 2016. Lhůta pro nabídku se z rozhodnutí (121 CZK, -1,63%) posouvá z již uplynulých pátečních 16:00 londýnského času na nových 11. června 2012 rovněž 16:00 londýnského času. Kromě nového termínu pro ukončení zpětného odkupu došlo také na nové cenové podmínky. Ty však přesto v jednom případě dávají agentuře S&P argument pro downgrade ratingu na bankrotovou úroveň. Akcie CETV dnes v Praze klesají až na 120 Kč a vyrovnávají tak páteční propad na Wall Street. Dnes se však s titulem na druhé straně Atlantiku obchodovat nebude, protože Amerika slaví Memorial Day.
rozhodla také o změně minimální a maximálních cen v tendru. Minimální cenu u FRN 2014 zvyšuje z původních 86 procent na 91 procent na 1000 eur nominální hodnoty, maximální cenu pak nově stanovuje na 94 procent proti dosavadním 92 procentům. U dluhopisů 2016 pak nová nabídka zpětného odkupu minimální cenu nově stanovuje na 103 %, maximální cenu pak na 106 % - dosavadní cenové rozmezí bylo 97 až 100 procent nominálu.
sděluje, že ti, kdo již nabídku na své držené dluhopisy podali a chtějí ji změnit, tak mohou učinit do 30. května 2012 do 16:00 londýnského času. Kdo změnu požadavků do tendru nepožadují, mohou nabídku ponechat, je platná.
Společnost na začátku května uvedla, že ji hlavní akcionáři skupiny - americká společnost Time (34,7 USD, 0,35%) a spoluzakladatel Ronald Lauder - finančně podpoří úvěry za 300 milionů dolarů na refinancování dluhu. Zároveň oznámila trojici tendrů na zpětný odkup vlastních dluhopisů splatných v roce 2013, 2014 a 2016.
Ratingová agentura Moody’s na zprávu záhy reagovala s tím, že zahájila revizi ratingu mediální skupiny s jeho možným zlepšením. Před deseti dny však zdvihnula varovný prst konkurenční agentura Standard & Poor's, která snížila hodnocení dlouhodobých závazků na „CC“ z dosavadního „BB-“. kvůli oznámení zpětného odkupu vlastních dluhopisů až za 170 milionů dolarů splatných v letech 2014 a 2016 za cenu nižší, než je jejich nominální hodnota (u dluhopisů splatných v roce 2013 byl navržen odkup za nominál). U nového ratingu má S&P navíc negativní výhled, který naznačil pravděpodobný budoucí downgrade v případě proběhnutí výměny za navržených podmínek.
Nové podmínky navržené sice zvyšují cenu pro zpětný odkup dluhopisů splatných v roce 2016 nad hodnotu nominálu, v případě emise spatné v roce 2014 je však i maximální navrhovaná cena stále pod touto úrovní, kterou zpráva S&P považuje za klíčový signál ohledně solventnosti firmy. S&P varovala, že pokud dojde ke zpětnému odkupu části dluhu pod parem, pravděpodobně sníží dlouhodobý rating na „SD“ (selektivní default) a u dotčených dluhopisů potom rovnou na „D“ (default).
(Zdroj: , Bloomberg, S&P , Moody's)