První z velkých amerických bankovních jmen nezahajuje výsledkovou sezónu za 3Q tak černě, jak naznačoval konsensus a komentáře analytiků. Očištěný zisk na akcii 1,42 USD konsensus 1,30 USD přesvědčivě předčil, tržby úrovní 23,88 miliardy dolarů nejsou za konsensem 24,00 mld. USD o obávaný „parník“. Naplnilo se ale varování před náklady sporů, kvůli kterým je banka v celkové kvartální ztrátě 380 milionů dolarů či 17 centů na akcii po zisku 1,40 USD či 5,71 miliardy dolarů před rokem. Akcie v premarketu odpovídaly růstem až o 2,7 % na dosah 54 USD za akcii. Úvod na NYSE je ale vlažnější, poslední okamžiky nabízejí stabilizaci u 1% zisku.
představila za třetí čtvrtletí roku očištěný zisk na akcii 1,42 USD. Tím suverénně předčila konsensus 1,30 USD, který se v závěrečných hodinách a minutách sunul výše (ještě v poledne 1,29 USD). Čisté kvartální tržby dosáhly úrovně 23,1 miliardy dolarů, ale po úpravě na srovnatelné vůči konsensu 23,88 miliardy dolarů, což za jeho hodnotou 24,00 mld. USD není natolik daleko. Kvartální výsledky obsahují negativní položku v rozsahu 7,20 miliardy dolarů nákladů na soudní spory (po zdanění, 9,2 mld. USD před zdaněním). Šéf banky Jamie Dimon uvedl, že s ohledem na několik otevřených sporů tato položka bude po několik dalších kvartálů volatilní. Uvedl, že usiluje o „férovou a fakty podloženou dohodu na urovnání s americkou vládou ohledně hypoték“. JPMorgan má v rezervách na řešení sporů celkem asi 23 miliard dolarů.
Pokud jde o sledovaný hypoteční byznys, čistý zisk dosáhl 705 milionů dolarů, meziročně +13 % či +82 mil. USD. Tržby ale dosáhly 2,0 miliardy dolarů, meziročně níž o 1,7 mld. USD. Zpětný odkup vlastních akcií proti 2Q polevil a dosáhl 739,7 milionu dolarů. Objem u hypoték dosáhl 40,5 miliardy dolarů, což je meziročně méně o 14 %, mezikvartálně o 17 %. Banka chce do konce roku v hypotečním byznysu zrušit 11 tisíc pracovních míst, když dříve poskytla výhled na zrušení 13 až 15 tisíc míst.
Objem aktiv pod správou ve čtvrtletí dosáhl 1,5 bilionu dolarů, což znamená nárůst o 159 miliard dolarů či 12 % meziročně. Kvartální čistý úrokový výnos dosáhl 11,0 mld. USD, meziročně méně o 220 mil. USD. Tržby z obchodů s fixním výnosem klesly o 8 % na 3,4 mld. USD. Rezervy na úvěrové ztráty dosáhly 543 milionů dolarů proti 1,8 mld. USD před rokem. Špatná aktiva ve čtvrtletí dosáhla úrovně 10,2 miliardy dolarů, meziročně nižší.
Běžný Tier 1 ukazatel dle nové regulace Basel III na konci čtvrtletí dosáhl 9,3 % a zůstal tak na úrovni konce 2Q. JPMorgan mimo další informace uvedla, že vyprodala veškerou svou expozici vůči krátkodobému americkému vládnímu dluhu.
v letošním roce stíhají četné kauzy. Pokutě přes 400 milionů dolarů čelí za manipulaci cen elektřiny, vyšetřována je kvůli korupčním praktikám v Číně. Kvůli zastírané obří ztrátě z tradingu čelí údajně pokutě přesahující 700 milionů dolarů. Za vyrovnání kauzy „londýnské velryby“ zaplatí 920 milionů dolarů.
Analytici o amerických bankách před výsledky
Podle konsensuálních odhadů analytiků před startem výsledkové sezóny bankovních jmen patřila na tu stranu, před kterou analytici varovali. Po boku s či . Potěšit naopak mají , i , jehož výsledky jsme se dozvěděli ve 14:00. Zisk na akcii dosáhl 99c při konsensu 97c.
Sama nedávno vydala varování, že do ziskovosti dopadne propad v obchodování u dluhopisů. Předpověď odrážela i sázku na omezení QE ze strany Fedu, které zatím nenastalo. Toto očekávání ale vedlo k zářijovému poklesu odhadů zisku o 6,7 % u zmíněné šestice bank, což bylo nejprudší ochlazení očekávání od poloviny roku 2012. Celkově má dle konsensu Bloomberg uvedená šestice bank generovat kvartální příjmy 100,9 miliardy dolarů, meziročně o 3,4 % nižší.
Banky ve snaze zlepšit výsledky spustily programy úspor: již v polovině roku za 1,5 mld. USD, BoA/ML 8 mld. USD do roku 2015, v první polovině roku meziročně snížila neúrokové náklady o 2,02 mld. USD. za stejnou dobu snížila náklady o 735 mil. USD, BoA/ML o 671 mil. USD. vzrostly o 234 milionů dolarů. K předkrizové ROE na úrovni 20 % je ale stále daleko. 13 %, 12 %. , a BoA/ML zůstávaly tímto pohledem pod 9 %.
U analytici čekají růst kvartálního o jednorázové položky očištěného zisku o 30 % na 819 milionů dolarů. U dvojky trhu Bank of America/Merrill Lynch odhad hovoří o růstu o 14 % na 2,55 miliardy dolarů. Opačným směrem míří konsensus pro , kde je očekáván pokles o procento na 3,24 mld. USD. U výhledu tržeb je pro předpovídáno +1,4 % na 7,66 mld.USD, u pokles o 12 % na 7,35 mld. USD.
(Zdroj: , Bloomberg)