Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
JPMorgan (až +3 %) poprvé za Dimona ve ztrátě kvůli sporům. Silou očištěného zisku ale překvapila

JPMorgan (až +3 %) poprvé za Dimona ve ztrátě kvůli sporům. Silou očištěného zisku ale překvapila

11.10.2013 13:25, aktualizováno: 11.10. 15:50
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

První z velkých amerických bankovních jmen nezahajuje výsledkovou sezónu za 3Q tak černě, jak naznačoval konsensus a komentáře analytiků. Očištěný zisk na akcii 1,42 USD konsensus 1,30 USD přesvědčivě předčil, tržby úrovní 23,88 miliardy dolarů nejsou za konsensem 24,00 mld. USD o obávaný „parník“. Naplnilo se ale varování před náklady sporů, kvůli kterým je banka v celkové kvartální ztrátě 380 milionů dolarů či 17 centů na akcii po zisku 1,40 USD či 5,71 miliardy dolarů před rokem. Akcie v premarketu odpovídaly růstem až o 2,7 % na dosah 54 USD za akcii. Úvod na NYSE je ale vlažnější, poslední okamžiky nabízejí stabilizaci u 1% zisku.

JPMorgan představila za třetí čtvrtletí roku očištěný zisk na akcii 1,42 USD. Tím suverénně předčila konsensus 1,30 USD, který se v závěrečných hodinách a minutách sunul výše (ještě v poledne 1,29 USD). Čisté kvartální tržby dosáhly úrovně 23,1 miliardy dolarů, ale po úpravě na srovnatelné vůči konsensu 23,88 miliardy dolarů, což za jeho hodnotou 24,00 mld. USD není natolik daleko. Kvartální výsledky obsahují negativní položku v rozsahu 7,20 miliardy dolarů nákladů na soudní spory (po zdanění, 9,2 mld. USD před zdaněním). Šéf banky Jamie Dimon uvedl, že s ohledem na několik otevřených sporů tato položka bude po několik dalších kvartálů volatilní. Uvedl, že usiluje o „férovou a fakty podloženou dohodu na urovnání s americkou vládou ohledně hypoték“. JPMorgan má v rezervách na řešení sporů celkem asi 23 miliard dolarů.

Pokud jde o sledovaný hypoteční byznys, čistý zisk dosáhl 705 milionů dolarů, meziročně +13 % či +82 mil. USD. Tržby ale dosáhly 2,0 miliardy dolarů, meziročně níž o 1,7 mld. USD. Zpětný odkup vlastních akcií proti 2Q polevil a dosáhl 739,7 milionu dolarů. Objem u hypoték dosáhl 40,5 miliardy dolarů, což je meziročně méně o 14 %, mezikvartálně o 17 %. Banka chce do konce roku v hypotečním byznysu zrušit 11 tisíc pracovních míst, když dříve poskytla výhled na zrušení 13 až 15 tisíc míst.

Objem aktiv pod správou ve čtvrtletí dosáhl 1,5 bilionu dolarů, což znamená nárůst o 159 miliard dolarů či 12 % meziročně. Kvartální čistý úrokový výnos dosáhl 11,0 mld. USD, meziročně méně o 220 mil. USD. Tržby z obchodů s fixním výnosem klesly o 8 % na 3,4 mld. USD. Rezervy na úvěrové ztráty dosáhly 543 milionů dolarů proti 1,8 mld. USD před rokem. Špatná aktiva ve čtvrtletí dosáhla úrovně 10,2 miliardy dolarů, meziročně nižší.

Běžný Tier 1 ukazatel dle nové regulace Basel III na konci čtvrtletí dosáhl 9,3 % a zůstal tak na úrovni konce 2Q. JPMorgan mimo další informace uvedla, že vyprodala veškerou svou expozici vůči krátkodobému americkému vládnímu dluhu.

JPMorgan v letošním roce stíhají četné kauzy. Pokutě přes 400 milionů dolarů čelí za manipulaci cen elektřiny, vyšetřována je kvůli korupčním praktikám v Číně. Kvůli zastírané obří ztrátě z tradingu čelí údajně pokutě přesahující 700 milionů dolarů. Za vyrovnání kauzy „londýnské velryby“ zaplatí 920 milionů dolarů

 
Analytici o amerických bankách před výsledky

Podle konsensuálních odhadů analytiků před startem výsledkové sezóny bankovních jmen patřila JPMorgan na tu stranu, před kterou analytici varovali. Po boku s Citigroup či Goldman Sachs. Potěšit naopak mají Morgan Stanley, Bank of America i Wells Fargo, jehož výsledky jsme se dozvěděli ve 14:00. Zisk na akcii dosáhl 99c při konsensu 97c.

Sama JPMorgan nedávno vydala varování, že do ziskovosti dopadne propad v obchodování u dluhopisů. Předpověď odrážela i sázku na omezení QE ze strany Fedu, které zatím nenastalo. Toto očekávání ale vedlo k zářijovému poklesu odhadů zisku o 6,7 % u zmíněné šestice bank, což bylo nejprudší ochlazení očekávání od poloviny roku 2012. Celkově má dle konsensu Bloomberg uvedená šestice bank generovat kvartální příjmy 100,9 miliardy dolarů, meziročně o 3,4 % nižší.

Banky ve snaze zlepšit výsledky spustily programy úspor: Wells Fargo již v polovině roku za 1,5 mld. USD, BoA/ML 8 mld. USD do roku 2015, JPMorgan v první polovině roku meziročně snížila neúrokové náklady o 2,02 mld. USD. Wells Fargo za stejnou dobu snížila náklady o 735 mil. USD, BoA/ML o 671 mil. USD. Citigroup vzrostly o 234 milionů dolarů. K předkrizové ROE na úrovni 20 % je ale stále daleko. JPMorgan 13 %, Goldman Sachs 12 %. Citigroup, Morgan Stanley a BoA/ML zůstávaly tímto pohledem pod 9 %.

U Morgan Stanley analytici čekají růst kvartálního o jednorázové položky očištěného zisku o 30 % na 819 milionů dolarů. U dvojky trhu Bank of America/Merrill Lynch odhad hovoří o růstu o 14 % na 2,55 miliardy dolarů. Opačným směrem míří konsensus pro Citigroup, kde je očekáván pokles o procento na 3,24 mld. USD. U výhledu tržeb je pro Morgan Stanley předpovídáno +1,4 % na 7,66 mld.USD, u Goldman Sachs pokles o 12 % na 7,35 mld. USD.

(Zdroj: JPMorgan, Bloomberg)


Čtěte více:

JPMorgan zahajuje sezónu bankovních výsledků pozitivně. Růst zisku o třetinu díky obchodování
12.7.2013 13:29
Výsledkovou sezónu amerických bank dnes pozitivně otevřela JPMorgan Ch...
JPMorgan končí s obchodováním fyzických komodit. Zisky nevyváží náklady regulace
29.7.2013 9:36
Přední americká banka JPMorgan Chase & Co opustí obchodování s fyzický...
JPMorgan zaplatí přes 400 mil. dolarů za manipulaci cen elektřiny
30.7.2013 16:05
Americká banka JPMorgan se dohodla s americkým regulátorem energetické...
JPMorgan se brzy dozví trest za obří ztrátu. Je vyšetřována kvůli hypotékám
9.8.2013 9:41
Přední americká banka JPMorgan Chase & Co, která zaplatí přes 400 mili...
Bývalí pracovníci JPMorgan čelí obvinění ze snahy zakrýt obchodní ztrátu
15.8.2013 8:29
Americká prokuratura obvinila dva bývalé zaměstnance banky JPMorgan Ch...
JPMorgan čelí dalšímu vyšetřování. Kvůli údajným korupčním praktikám v Číně
19.8.2013 10:29
Americké federální úřady vyšetřují, jestli banka JPMorgan Chase & Co n...
JPMorgan prý kvůli zastírané rekordní ztrátě z tradingu čeká pokutu alespoň 700 milionů dolarů
17.9.2013 8:14
Americká banka JPMorgan Chase předpokládá, že zaplatí regulačním úřadů...
JPMorgan přiznala chybu, jako vyrovnání kauzy „londýnské velryby“ zaplatí 920 mil. dolarů
19.9.2013 15:39
Případ rekordní ztráty JPMorgan Chase z jara loňského roku má rozřešen...
Americká výsledková sezóna za 3Q je za námi (přehled s odhady)
9.10.2013 14:52
Dvojitý start měla americká výsledová sezóna za třetí čtvrtletí roku. ...
Americká výsledková sezóna: Které banky překvapí, komodity černým koněm?
8.10.2013 14:02
Alcoa dnes po závěru amerického obchodování zahájí hlavní výsledkovou ...
Wells Fargo (-2 %) ve 3Q s rekordním ziskem, ale provozně slabší. Buffettova sázka na banky se zadrhává?
11.10.2013 14:22
Banka Wells Fargo platící za největšího poskytovatele úvěrů na bydlení...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data