T.O.P přehled: Zátěžové testy evropských bank budou přísnější

Ve světě dnes vidíme propad na akciích. Silný růst z posledních dní se vyčerpal a impulsem ke korekci se staly nové firemní výsledky, respektive výhled. Evropské a po nich i americké indexy hned zkraje obchodování vrátily včerejší zisky. Pod tlakem bank ztrácel i domácí PX index (-0,84 %). Naproti tomu dluhopisům se dnes dál dařilo, výnosy mírně klesaly. Eurodolar během dopoledne korigoval včerejší výrazné zisky, ale nakonec nešlo o nic velkého. Kurz po zhoupnutí dolů znovu lehce roste a nyní se nachází zpět na 1,3780. Dnes nebyly na programu události, které by kurzem měly hýbat. Vyšlo pouze několik méně významných čísel. Španělský HDP ve třetím čtvrtletí podle očekávání stoupl o 0,1 procenta, čímž ekonomika technicky vystoupila z recese. Index spotřebitelské důvěry v eurozóně se mírně zlepšil, ale výsledkem -14,5 bodu také pouze splnil očekávání.

Finanční trhy v číslech:

ČR: 
 
Kolínská automobilka TPCA letos vyrobí zhruba 200.000 vozů. Oproti loňsku to znamená osmiprocentní pokles. Vyplývá to z informací, které dnes poskytl Rober Kiml z TPCA Czech. Růst prodejů letos naopak očekává Škoda Auto. Loni prodala rekordních 939.200 aut, letos chce číslo podle ředitele vnějších vztahů Kadery lehce překonat. Nošovická automobilka Hyundai má v plánu vyrobit příští rok v Nošovicích 300.000 automobilů, což je plná kapacita slezského závodu.

Ačkoli jsou v české ekonomice patrné známky přicházejícího oživení, přetrvává potřeba slabší měny. V případě, že uvolněná měnová politika ve formě nulových sazeb nebude dostačující, Česká národní banka využije nástroje devizových intervencí s cílem korunu oslabit. Řekl to dnes její guvernér Miroslav Singer. 
 
Skupina Unipetrol uzavřela 3Q13 s čistou ztrátou 130 milionů korun. Ve stejném období před rokem dosáhla čistého zisku 645 mil. Kč, nicméně výše kvartální ztráty byla výrazně snížena z -429 mil. Kč ve 2Q13. Tržby skupiny se meziročně snížily o 12 % na 24,86 miliardy korun kvůli nižším prodejním objemům rafinérských a petrochemických produktů, uvedla společnost. Provozní zisk EBITDA dle LIFO za 3Q13 meziročně propadl o 80 % na úroveň 235 mil. Kč, za čímž stály mimo nižších prodejních objemů i výrazně nižší rafinérské marže, rozdíl cen rop Brent a Ural a vyšší příspěvky na obnovitelné zdroje energie. Ke kladnému provoznímu zisku pozitivně přispěl petrochemický a maloobchodní segment, zatímco v opačném směru působil segment rafinérský. Akcie Unipetrolu skončily den beze změny. 

Burza cenných papírů Praha dnes zahájila obchodování s novou emisí akcií společnosti Stock Spirits Group PLC. Emise bude obchodována na neregulovaném trhu START pod názvem STOCK. Výrobce lihovin Stock Spirits včera ráno oznámil, že stanovil cenu akcií pro svůj burzovní debut v Londýně na 2,35 libry, což ohodnocuje celý podnik na 470 milionů liber (asi 14,3 miliardy Kč). Od 23. prosince 2013 má být emise v rámci pravidelné aktualizace rovněž zařazena do báze indexu PX . Akcie dnes v Praze posílily o 0,7 %.

Evropa: 

Německá vláda mírně zvýšila svou prognózu ekonomického vývoje na příští rok. Hrubý domácí produkt se má zvýšit o 1,7 procenta místo doposud očekávaných 1,6 procenta. V letošním roce má ekonomika stoupnout o půl procenta, uvedlo dnes ministerstvo hospodářství. 

ECB se pomalu připravuje na zátěžové testy evropského bankovního sektoru, které by měly v příštím roce předcházet převzetí úloh jednotného finančního dohledu nad sektorem. Nadcházející testy by měly být o poznání přísnější než ty, jež byly provedeny doposud. ECB potvrdila, že bude požadovat minimální kapitálovou přiměřenost dle Basel III na úrovni 8 %. Definice „kvalifikovaného“ kapitálu se bude ovšem v průběhu testování postupně zpřísňovat. Celý proces by měl vyvrcholit v říjnu 2014. Zátěžové testy by měly postihnout cca 85 % aktiv v bankovním systému. Akcie většiny evropských bank dnes obchodují v červeném. 

Nizozemský pivovar Heineken, světová trojka, snížil výhled pro letošní rok poté, co výsledky za 3Q13 nenaplnily očekávání. Slabá poptávka se týká zejména trhů Střední a Východní Evropy, jež si připsaly 8procentní propad objemu prodeje. Překvapivě zpomalil i růst na rozvíjejících se trzích. Celkové tržby za 3Q13 klesly meziročně o 3 %. Celoroční zisk se rovněž nevyhne poklesu. Společnost v reakci zintenzivní snahy o úsporu nákladů. Akcie odevzdávají 5 %.

Francouzský telefonní operátor Orange zaknihoval ve 3Q13 8procentní propad provozního zisku na 3,4 mld. EUR, což je v souladu s tržními odhady. Tržby klesly o 5,5 % na 10 mld. EUR. Sílící konkurence na domácím trhu již letos srazila průměrné tržby na zákazníka o 12 %, příští rok hrozí dalších 10 %. I Orange usiluje o redukci nákladů, ve 3Q13 klesly meziročně o 4 %. Letošní dividenda dosáhne výše alespoň 80 c na akcii. Akcie odepisují 6 %.

Ještě jednou do Francie, problémová automobilka Peugeot přehodnocuje své strategické partnerství s GM, což by mohlo otevřít dveře k bližší spolupráci s čínskou Dongfeng Motor. Plánované úspory z aliance s GM pro rok 2016 na úrovni 1 mld. USD nejspíš nebudou dosaženy. Na plánovaném úpisu nového kapitálu o objemu 3 mld. EUR by se měly zhruba 20procentní mírou podílet právě Dongfeng a Francouzský stát. GM, která má v Peugeotu 7procentní podíl, se pak může z aliance stáhnout, neboť v Číně spolupracuje s konkurenční SAIC Motor. Co se týče 3Q13, tržby Peugeotu klesly meziročně o 3,7 % na 12 mld. EUR. Negativní cash flow by se i tak měl letos vylepšit alespoň o 50 %. Akcie přidávají 3 %.

USA:

Biotechnologická společnost Amgen vylepšila výhled pro letošní rok, kdy počítá se ziskem 7,35-7,45 USD na akcii při tržbách v rozmezí 18,3-18,5 mld. USD. Ve 3Q13 zvýšila zisk o 24 % na 1,37 mld. USD a pohodlně tak překonala očekávání trhu. Tržby stouply o 10 % na 4,8 mld. USD. Akcie přesto mírně ztrácejí.

Úplně opačným směrem se vydal výrobce těžebních a stavebních zařízení Caterpillar. Omezení kapitálových výdajů v těžebním sektoru se promítlo do poklesu objednávek těžebního vybavení, což vyústilo až do zhoršeného výhledu pro letošní rok. Zisk na akcii by měl klesnout na 5,5 USD, tržby by neměly přesáhnout 55 mld. USD. Původně se počítalo až s 6,5 USD a 56-58 mld. USD. Tržby by neměly výrazněji růst ani v příštím roce, počítá se s -5-5 %. Slabý byl i samotný 3Q13, kdy společnost vydělala 1,45 USD na akcii při tržbách na úrovni 13,4 mld. USD. Akcie odevzdávají 6 %.

Na závěr optimističtěji, výrobce letadel Boeing překvapil výsostně pozitivně a navíc zlepšil výhled pro letošní rok. Za vším jsou velké objednávky od světových aerolinek. Celoroční zisk by se měl pohybovat v intervalu 6,5-6,65 USD na akcii (původně 6,5-6,4 USD). Zisk za 3Q13 dosáhl výše 1,8 USD na akcii, zatímco trh počítal jen s 1,52 USD. Tržby vzrostly o 11 % na 22 mld. USD. Komerční segment narostl o 15 %, vojenský o 3 %. Boeing se navíc může pochlubit i nárůstem provozní marže o 210 bps na 11,6 %. Absence jakýchkoliv negativ posílá akcie o 6 % vzhůru. 
 
Očekávaná data následujícího dne: 

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!