Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
O2 CR - Prognóza výsledků za 2Q14 (Pokračující pokles v mobilním segmentu částečně kompenzují nákladové úspory)

O2 CR - Prognóza výsledků za 2Q14 (Pokračující pokles v mobilním segmentu částečně kompenzují nákladové úspory)

31.07.2014 18:11
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Společnost O2CR zveřejní své výsledky za 2Q14 zítra (1. srpna) před trhem (v 7 hod). Očekáváme, že čistý zisk operátora meziročně klesl ve 2Q14 o 23,5 % na 1,03 mld. především z důvodů pokračujícího poklesu v mobilním segmentu hospodaření firmy. Pokles výnosů by měl být částečně kompenzován nižšími provozními náklady. Investoři se rovněž budou soustředit na případný komentář k další strategií firmy či nastavení dividendové politiky poté, co PPF nezískala v odkupu minorit dostatečný podíl, aby vytěsnila zbývající menšinové podíly.

O2 CR - 2Q14 prognóza

CZK mld.

2Q13A

2Q14E Patria

2Q14E kons.

y/y Patria

y/y Kons.

Segment pevných linek v ČR

5,14

4,90

4,87

-4,7%

-5,2%

Mobilní segment v ČR

5,59

4,71

4,75

-15,8%

-15,1%

Tržby skupiny celkem

12,03

11,01

11,03

-8,5%

-8,3%

OIBDA

4,52

4,05

4,13

-10,3%

-8,6%

EBIT

1,74

1,36

1,46

-21,8%

-15,9%

Čistý zisk

1,35

1,03

1,12

-23,5%

-16,7%

Trend poklesu výnosů v obou segmentech podnikání by měl pokračovat i ve druhém čtvrtletí Dle našich odhadů by se měly výnosy ve fixním segmentu meziročně snížit o 4,7 % na 4,9 mld. . Za poklesem stojí hlavně negativní trend u hlasových služeb v retailovém segmentu. Pokles tržeb v mobilním segmentu ve 2Q zřejmě zpomalí proti 1Q, když čekáme pokles výnosů segmentu o 15,8% y/y (avšak jen -0,2 % q/q) na 4,71 mld. po -17% v předchozím čtvrtletí. Pokles u hlasových služeb (-23,1 % y/y) a SMS/MMS (-40,0 % y/y) by měly kompenzovat vyšší výnosy z mobilních dat (+13,1 % y/y) či pokračující růst výnosů na Slovensku (+8,5% y/y).

Pokles celkových tržeb by pak měl být částečně kompenzován nižšími provozními náklady. Odhadujeme, že pokles provozních nákladu ve 2Q14 zrychlí na -7,9 % y/y po poklesu o 6,2 % v prvním čtvrtletí. Provozní zisk (OIBDA) tak odhadujeme na 4,05 mld. (-10,3 % y/y), což by představovalo marži z OIBDA na úrovni 36,8 % proti 37,5 % před rokem. Výsledky zřejmě vzpruhu akciím nedodají a investoři se tak budou soustředit na případný komentář k další strategií firmy či nastavení dividendové politiky poté, co PPF nezískala v odkupu minorit dostatečný podíl, aby vytěsnila zbývající menšinové podíly.




Čtěte více:

Erste ve 2Q v hluboké ztrátě, přesto výsledky potěšila (+ komentář analytika)
31.07.2014 8:10
Bankovní skupina Erste dnes oznámila své hospodářské výsledky za druhé...
Erste - komentář k výsledkům za Q2 (doporučení + cílová cena)
31.07.2014 11:05
Bankovní skupina Erste vykázala ztrátu ve výši 1,033 mld. EUR za 2Q14...
NWR v Praze krvácí o téměř 30 % (komentář analytika)
31.07.2014 18:06
NWR navrhuje akcionářům upsat 19 nových akcií po 0,645 Kč na každou e...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.09.2025
22:01Fed snížil sazby, trhy ale reagovaly vlažně  
22:00Komentář Jana Čermáka: Fed doručil jestřábí redukci sazeb
20:15Fed snížil sazby. Letos ještě dvakrát? Výnos dluhopisů klesá, eurodolar nad 1,1900, Wall Street v klidu
17:19Vysílá zlato klasický signál strachu?
17:19Co se očekává od výsledků Coltu?  
16:35Alibaba těží z domácího růstu AI sektoru, zatímco čínský regulátor omezuje Nvidii
15:00Traders Talk: Fed, zlato i čínské akcie. Kde hledat příležitosti?
13:57WTO: AI by mohla výrazně podpořit obchod, přináší však také rizika
13:23Švédská Verisure plánuje největší evropské IPO za poslední roky, vybrat chce přes 3 miliardy eur
11:22Stopka pro Nvidii. Čína zakázala svým společnostem nakupovat její čipy
11:07Před Fedem je na trzích klid. Co večer sledovat především?  
10:37Comeback čínského techu: společnosti těží z důvěry v AI
10:34Evropské firmy se chystají na další výpadky dodávek kovů vzácných zemin z Číny
10:11Japonský vývoz v srpnu opět klesl, export do USA zůstává pod tlakem kvůli clům
9:25GEVORKYAN hlásí za první letošní pololetí dvouciferný růst a ambiciózní výhled do roku 2030
9:02Rozbřesk: Odliv z amerických aktiv po nástupu Trumpa zatím nebyl výrazný
8:47GEVORKYAN expanduje, Dukovany mohou mít problém najít odborníky a EU zaostává  
6:06Cohen: Americké hospodářství stále světovou jedničkou, USA si ale mohou některé věci pokazit
16.09.2025
17:14Ředění v eurozóně a francouzské dluhy
15:28Čipová omezení Čínu nebrzdí. UBS sází na dva lídry v monetizaci AI

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
11:00EMU - CPI, y/y
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba