Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
O2 CR - Prognóza výsledků za 2Q14 (Pokračující pokles v mobilním segmentu částečně kompenzují nákladové úspory)

O2 CR - Prognóza výsledků za 2Q14 (Pokračující pokles v mobilním segmentu částečně kompenzují nákladové úspory)

31.07.2014 18:11
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Společnost O2CR zveřejní své výsledky za 2Q14 zítra (1. srpna) před trhem (v 7 hod). Očekáváme, že čistý zisk operátora meziročně klesl ve 2Q14 o 23,5 % na 1,03 mld. především z důvodů pokračujícího poklesu v mobilním segmentu hospodaření firmy. Pokles výnosů by měl být částečně kompenzován nižšími provozními náklady. Investoři se rovněž budou soustředit na případný komentář k další strategií firmy či nastavení dividendové politiky poté, co PPF nezískala v odkupu minorit dostatečný podíl, aby vytěsnila zbývající menšinové podíly.

O2 CR - 2Q14 prognóza

CZK mld.

2Q13A

2Q14E Patria

2Q14E kons.

y/y Patria

y/y Kons.

Segment pevných linek v ČR

5,14

4,90

4,87

-4,7%

-5,2%

Mobilní segment v ČR

5,59

4,71

4,75

-15,8%

-15,1%

Tržby skupiny celkem

12,03

11,01

11,03

-8,5%

-8,3%

OIBDA

4,52

4,05

4,13

-10,3%

-8,6%

EBIT

1,74

1,36

1,46

-21,8%

-15,9%

Čistý zisk

1,35

1,03

1,12

-23,5%

-16,7%

Trend poklesu výnosů v obou segmentech podnikání by měl pokračovat i ve druhém čtvrtletí Dle našich odhadů by se měly výnosy ve fixním segmentu meziročně snížit o 4,7 % na 4,9 mld. . Za poklesem stojí hlavně negativní trend u hlasových služeb v retailovém segmentu. Pokles tržeb v mobilním segmentu ve 2Q zřejmě zpomalí proti 1Q, když čekáme pokles výnosů segmentu o 15,8% y/y (avšak jen -0,2 % q/q) na 4,71 mld. po -17% v předchozím čtvrtletí. Pokles u hlasových služeb (-23,1 % y/y) a SMS/MMS (-40,0 % y/y) by měly kompenzovat vyšší výnosy z mobilních dat (+13,1 % y/y) či pokračující růst výnosů na Slovensku (+8,5% y/y).

Pokles celkových tržeb by pak měl být částečně kompenzován nižšími provozními náklady. Odhadujeme, že pokles provozních nákladu ve 2Q14 zrychlí na -7,9 % y/y po poklesu o 6,2 % v prvním čtvrtletí. Provozní zisk (OIBDA) tak odhadujeme na 4,05 mld. (-10,3 % y/y), což by představovalo marži z OIBDA na úrovni 36,8 % proti 37,5 % před rokem. Výsledky zřejmě vzpruhu akciím nedodají a investoři se tak budou soustředit na případný komentář k další strategií firmy či nastavení dividendové politiky poté, co PPF nezískala v odkupu minorit dostatečný podíl, aby vytěsnila zbývající menšinové podíly.




Čtěte více:

Erste ve 2Q v hluboké ztrátě, přesto výsledky potěšila (+ komentář analytika)
31.07.2014 8:10
Bankovní skupina Erste dnes oznámila své hospodářské výsledky za druhé...
Erste - komentář k výsledkům za Q2 (doporučení + cílová cena)
31.07.2014 11:05
Bankovní skupina Erste vykázala ztrátu ve výši 1,033 mld. EUR za 2Q14...
NWR v Praze krvácí o téměř 30 % (komentář analytika)
31.07.2014 18:06
NWR navrhuje akcionářům upsat 19 nových akcií po 0,645 Kč na každou e...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
15.07.2025
22:01Zámořské indexy oslabily navzdory růstu polovodičových titulů  
17:18Cla a opakování a konec boomu dvacátých let
16:59Americké indexy proráží na nová maxima, hodnota zlata mírně klesá
16:23Brusel má v případě neúspěchu s USA připravenou celní odvetu za 72 miliard eur
16:12Čínský trh se smartphony zažil po šesti kvartálech růstu pokles. Apple přestává oslabovat
15:25Efekt cel se začíná zvolna projevovat, americká inflace v červnu zrychlila  
15:15Braňo Soták k JPMorgan: S výsledky jsme spokojeni. Kde výhled dává prostor a kde dře?  
15:01Citigroup překonala odhady, čistý zisk dosáhl čtyř miliard
13:40JP Morgan opět překonala očekávání analytiků, v meziročním srovnání ale zaostává
12:20Průmyslová výroba v EU v květnu vzrostla o 1,5 procenta, v Česku klesla
11:59ZEW: Důvěra investorů v německou ekonomiku v červenci stoupla víc, než se čekalo
11:49Komentář analytika: Přijdou pro Nvidii z Číny dobré zprávy?  
11:00Akcie před inflací a výsledky lehce rostou. Trump znovu ustupuje a posílá vzhůru Nvidii  
10:23Obrat Washingtonu, Nvidii povolil vyvážet čipy H20 do Číny. Akcie se dostávají nad 170 dolarů
9:02Rozbřesk: Ukáží se už cla v americké inflaci? Nápověda dnes odpoledne
8:51Čína ukazuje odolnost vůči americkým clům, Trump prodá zbraně na Ukrajinu. Evropa zahájí pozitivně  
8:37Čínská ekonomika stále drží růst nad 5 procenty a překvapuje odolností proti americkým clům
8:36Hypomonitor: Objem hypoték v červnu stoupl o devět procent na 37,5 mld. Kč
8:31Cla by sebrala české ekonomice 0,4 % z růstu letos a 1,1 % příští rok, odhaduje MF. Trump opět po „náhozu“ avizuje ochotu jednat
5:55Měla by nastat změna ve vedení Applu?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Alcoa Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Progressive Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Prologis Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
United Airlines Holdings Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
7:00ASML Holding NV (06/25 Q2)
9:00CZ - PPI, y/y
12:30First Horizon Corp (06/25 Q2)
12:45Bank of America Corp (06/25 Q2)
12:45Johnson & Johnson (06/25 Q2)
13:30Goldman Sachs Group Inc/The (06/25 Q2)
13:30Morgan Stanley (06/25 Q2)
14:30USA - PPI, y/y
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m