Řeckou krizi nahradila čínská akciová panika, libra po datech o HDP posiluje

Globální trhy si neodpočinou ani v létě, klasická okurková sezóna zatím rozhodně nehrozí. Řeckou krizi střídá čínská akciová panika, která na rozdíl od vyjednávání Atén s věřiteli, má podstatně větší negativní vliv na světové ceny aktiv. Čínské výprodeje s sebou stahují trhy nejen v Evropě a USA, ale posílají dolů také ceny komodit (např. ropa typu Brent dnes poprvé od února propadla pod 52,4 USD/barel). Shanghai Composite dnes odepsal dalších 1,7 % a jeho ztráty za poslední dva dny se přibližují 10 %. Státní nákupy akcií, zákaz (short)prodejů, ani mediální masáž čínských médií nezabírají a investoři zavírají své pozice. Mnoho Číňanů přitom vstupovalo na trh s využitím finanční páky, a současné prodeje jsou proto o to bolestivější a naléhavější. Výprodeje v Číně by mohly mít vliv i na zítřejší zasedání FOMC a potažmo kurz dolaru.

Euro dnes ráno odevzdává část včerejších zisků a proti dolaru ztrácí 0,2 % na 1,106 EURUSD. Polský zlotý, ani maďarský forint nevykazují proti evropské měně žádné výrazné změny v kurzu.

V Řecku pokračují na technické úrovni vyjednávání o třetím záchranném programu. V zemi jsou již komisaři tzv. trojky, kteří rozbíhají jednání s řeckou vládou. Řecký premiér Tsipras pak chce svolat stranický sjezd, aby se pokusil překonat rozpory, které v posledních týdnech vznikly uvnitř jeho levicového hnutí Syriza. Včera se navíc objevily informace, že bývalý ministr financí Varoufakis pracoval na plánu (paralelního) zavedení drachmy (součástí plánu bylo mj. nabourání IT systému daňové správy). Varoufakis tuto zprávu potvrdil, což důvěru věřitelů v brzkou dohodu opět oslabilo. Burza v Aténách zůstává i nadále zavřená.

Výnosy řeckého dluhu se pohybují smíšeně a hledají jasný směr, německé výnosy rostou napříč všemi splatnostmi, stejně jako americké bondy s tím, jak se zvyšuje poptávka po riziku. Výnos 2Y českého bondu zůstává i nadále v záporu -0,45 %.

Dopoledne byla zveřejněna data o růstu britské ekonomiky v druhém čtvrtletí. HDP se q/q zvýšil o 0,7 % v souladu s očekáváním po 0,4procentním zlepšení v 1Q15. Na meziroční bázi došlo ke zpomalení tempa růstu na 2,6 % z 2,9 %, což ale byla hodnota, kterou trh očekával. Britská libra po zveřejnění dat skokově posílila proti dolaru o 0,3 % a body si připisuje také na páru s eurem.

Ruský rubl dnes proti dolaru po delší opět oslabil nad hranici 60 USDRUB, aktuálně kurz činí 60,1 rublů za dolar (-0,2 %). Ruská centrální banka včera opět, v rámci snahy obnovit své devizové rezervy, nakoupila dolary v objemu 200 mil. USD a ruské měně nepomohla ani včerejší zpráva ministerstva hospodářství, podle které HDP v 2Q15 zdvojnásobí tempo poklesu na 4,4 % z 2,2 procenta v 1Q15.

Česká koruna přechází na nový standard a osciluje v těsné blízkosti intervenční hladiny 27 EURCZK, přičemž účastnící trhu již celkem běžně zadávají bid kotace pod touto úrovní. Denní minimum, na kterém se uskutečnil obchod, však má pro dnešek zatím hodnotu 27,004 EURCZK (agentura Bloomberg). Informace o případných intervencích ČNB nejsou k dispozici, resp. ČNB odmítá komentovat, zdali dnes na koruně intervenuje, či nikoliv.

Makrokalendář je dneska relativně chudý, odpoledne vyjdou údaje o průmyslové aktivitě v USA, konkrétně v oblasti Richmond, kde se čeká mírné zlepšení.