EURUSD: Měnový pár se dnes pohybuje nad hladinou denního pivotu na 1,1571 EURUSD. Oscilátor relativní síly RSI se pohybuje ve vyšším neutrálním pásmu, aktuálně se nachází při hodnotě 57. Parabolický trendový indikátor SAR signalizuje down-trend. Ukazatel změny trendu Fractal signalizuje up-trend.
Preferovaný scénář: LONG pozice. Pokud denní pivot, při kterém se eurodolar obchoduje nyní, neudrží jeho úrovně, může pár pokračovat výše a pokořit včerejší maxima.
Alternativní scénář: SHORT pozice. Akciové trhy se prozatím drží, což by mohlo pomoci dolarovým býkům zvýšit sázky na tuto měnu.
Index spekulativního sentimentu: Kontraindikátor SSI se nachází na úrovni -2,30, celkem 30 % obchodníků se nachází v long pozici.
Klíčové technické úrovně:
R2 - 1,1920
R1 - 1,1771
Pivot - 1,1571
S1 - 1,1422
S2 - 1,1222
Komentář: Euro si včera proti americkému dolaru připsalo slušné intradenní zisky ve výši přibližně 3,5 %. Spanilou jízdu eura (nebo spíš apatii dolaru) zastavila až třetí rezistence. To se mimochodem stalo naposledy před měsícem na konci července. Proč ale dolar oslabuje? Tradiční ekonomické učebnicové poučky přece hovoří jasně - při otřesech na trhu investoři přesunují své finance do méně rizikových aktiv. Tím dolar dnes bezpochyby je (pomineme-li ultra bezpečné měnové přístavy jako švýcarský frank apod.). Příběh je ale nyní trochu jiný, rekapitulace:
- Čínské akciové trhy byly napjaté zejména díky nákupům akcií, na které si však "ziskuchtivý" občané napůjčovali od bank běžné úvěry
- Roztopený akciový trh smazal bohatství těchto lidí, kterým na straně jedné zbylo z jejich portfolia jen torzo, na straně druhé velký dluh bance
- Problémy se splácením úvěru (který dříve mohl být splácen například dividendami nebo výnosy z akciového portfolia) mohou přivést do problému čínskou spotřebu
- Výpadek v čínské poptávce se projeví v poklesu průmyslové výroby, HDP a dalších makro-veličin
Obavy o hospodářský růst Číny se šíří světovou ekonomikou, výše uvedený příběh je jen jednou z možností, jakou transmisí se čínský "meltdown" trhů může projevit. Mohli bychom pokračovat přes zahraniční obchod, devalvovanou měnu, deflaci... K tomu všemu se přidává také čínská centrální banka, která zpozorovala znatelný odliv kapitálu. Tlak na další oslabení jüanu vedly banku k intervencím na trhu, kdy prodávala devizové rezervy. Těch má sice více než dost (přes 3 biliony dolarů), avšak prodejem dolarů zvyšují jejich nabídku. Důsledek je pak zřejmý.
Za oslabením dolaru z průběhu včerejšího dne však nestojí ani tak intervence Číny, jako spíše obavy investorů, že vše výše uvedené donutí Fed k oddálení kýženého zvýšení sazeb. Termín "září 2015" sice úplně ze hry není, ale pravděpodobnost, že ke zvýšení sazeb dojde již za měsíc, výrazně poklesla. To samozřejmě dolaru zasadilo ránu a dovolilo euru, aby se dostalo na lednové hodnoty nad 1,1500 EURUSD.
Tabulka trendů
Pozn.: Dlouhodobý trend - v řádech měsíců, střednědobý trend - v řádech týdnů, krátkodobý trend - v řádech dnů.