Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jan Kovalovský (Patria Forex): Investoři stále dostatečně nezajišťují měnové riziko

Jan Kovalovský (Patria Forex): Investoři stále dostatečně nezajišťují měnové riziko

24.9.2015 10:00
Autor: Pavel Daniel

Investoři stále dostatečně nemyslí na zajištění svých investičních portfolií. Možnosti zajištění se přitom, podle Jana Kovalovského, vedoucího Patria Forex, oproti předchozím letům výrazně rozšířili.

Patria Online: Trhy nyní procházejí vlnou volatility, investoři ale stále hledají příležitosti, které jim přinesou výnos, často ale nemyslí na zajištění, proč?

Většina klientů sází na jednu kartu, vidí vše jasně, nepřipouští si černé scénáře a neochrání své pozice inteligentními pokyny z nezkušenosti. Také se na trhu nezajišťují například proti měnovému riziku. V tomto případě jde o „spořivé“ klienty, které pak trh překvapí a ztratí více v porovnání s náklady například za forward.

Patria Online: Jak se v tomto prostředí chránit měnovým zajištěním?

Možností je několik. Proti měnovému riziku je nejednodušší způsob ochrany úvěr. Pokud chci například nakoupit akcie v zahraničí, mohu si na tento nákup půjčit cizí měnu. Pro krytí úvěru mohu použít finance kterými aktuálně disponuji. Zaplatím úroky za úvěr, ale ušetřím za měnovou konverzi a vyvaruji se měnovému riziku. Dále tu máme možnost forwardu, opce, CFD derivátů, warrantů.

Pokud bychom chtěli zajistit jednotlivé akcie nebo celé akciové portfolio tak je situace o něco složitější, ale je řešitelná. Akciové portfolio mohu ochránil prodejem indexu ve kterém se akcie vyskytují. Dle váhy akcie v indexu, indikátoru Beta a objemu, lze určit o kolik index oslabí v poměru k akcii. Ztráty z poklesu ceny akcie takto vyrovnám ze zisku adekvátního oslabení indexu. Jako finanční nástroj lze opět použít pákové certifikáty.

Vzhledem ke složitosti struktury některých certifikátů je ale rozhodně lepší řešit to s profesionálem.

Patria Online: Proč se měnový hedging podle vás dostatečně nevyužívá pro zajištění investičního portfolia?

Dříve na trhu byly dostupné nástroje pro hedging v omezeném množství. Dnes je spektrum nástrojů širší a přístupné také retailovým investorům, kteří se teprve s touto možností seznamují.

kovalovsky2015 

Patria Online: Jaká měnová rizika podle vás kapitálovým trhům nyní hrozí?

Neřekl bych, že kapitálovým trhům hrozí rizika. Rizikům se vystavuje primárně investor, což je každý, kdo drží na svém účtu jakoukoliv měnu. V současné době intervencí napříč celým měnovým trhem je vysoká míra rizika na všech hlavních měnových párech, včetně exotické české koruny.

Patria Online: Lze jim efektivně čelit?

Ano, možností je několik. Jak jsem již uvedl dříve, od úvěrů až po konstrukčně náročné finanční deriváty.

Patria Online: Můžu se naučit stanovit si při investování reálné cíle?

Své cíle by měl investor zakládat na kvalitním money managementu. V první řadě by se měl soustředit na míru rizika, které je ochotný tolerovat. Tím dostane odpověď na otázku, kolik může reálně vydělat. Obecné pravidlo platí s vyšším rizikem vyšší výnos a naopak. Poměr si nalezne každý sám.

Patria Online: Hodně se mluví o tom, že v době větší volatility se výrazně více obchoduje, proč?

Konsolidující trh ponechá klienta „sedět“ v pozici do doby než se trh pohne. Naopak volatilní trh jej rozhýbe, přiláká více investorů a nabídne tak příležitosti s větší šancí vydělat. Tím se zvyšuje objem, volatilita a krok po kroku se roztáčí spirála nekonečných příležitostí.


Čtěte více:

Technická analýza - Dolar snadno překonává technické úrovně, odpočine si dnes při denním pivotu?
23.9.2015 9:17
EURUSD: Dolar si pohybem pod 100 denní exponenciální průměr otevřel c...
Technická analýza – Libra krátkodobě využila příznivé rétoriky BoE
23.9.2015 14:14
GBPUSD: Dolar si dnes připisuje zisky také vůči libře. Aktuálně se po...
Sell first, think later; co se vlastně ve VW stalo? (+ komentář analytika)
23.9.2015 17:00
Poslední dny starým kontinentem respektive automobilkou Volkswagen otř...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.10.2018
22:01Zámořské trhy se přes veškerou snahu do zisku nedostaly
20:01Kam až dorazí rozběhnutý býk? Vrchol Patria investiční konference sledujeme ŽIVĚ
17:50Nejnatlačenější investiční sázky: Dolar vs. módní riziková aktiva
17:35Praha nejníže od začátku roku, Avast ztratil přes 5 procent  
16:48Trhy trestají Caterpillar, přestože se držel odhadů. Pravděpodobně se jim nelíbí rostoucí zásoby (komentář analytika)  
16:37Zisk McDonald's klesl o 12,8 procenta, překonal však očekávání
16:11EK odmítla plán rozpočtu Itálie na 2019, Řím má tři týdny na nový
15:39Výsledky Verizonu nenadchnou, management ale výhled potvrdil (komentář analytika)  
15:18Fidelity: Jak bude vypadat konec roku 2018?
14:27AMISTA investiční společnost, a.s. - ČEZ OZ uzavřený investiční fond a.s. zveřejňuje pololetní zprávu
14:23Viceguvernér ČNB Hampl: Sazby by měly být výše, než jsou
14:21AMISTA investiční společnost, a.s. - Mixed Assets, podfond MKP SICAV, a.s.zveřejňuje pololetní zprávu
13:04Ošklivá dvojčata a „neudržitelná“ síla dolaru
11:12Švýcarské bankovní tajemství dostalo zase přes prsty
10:46Pokles akcií Avast: Fond Summit Partners po 8 letech přes noc zpeněžil svou investici
10:39Evropa v negativním vleku Asie, Avast klesá po odprodeji 5,5% podílu  
10:16Akcie AMS -23 %. Dodavatel součástek pro Apple zklamal výhledem
10:01Jen těží z averze k riziku, liru táhne dolů Erdogan  
9:40Si Ťin-pching otevřel obří most na jihu Číny
9:10Rozbřesk: Německo míří k maastrichtské dluhové hranici. Co koruna před ČNB?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
3M Co (09/18 Q3, Bef-mkt)
Biogen Inc (09/18 Q3, Bef-mkt)
Harley-Davidson Inc (09/18 Q3, Bef-mkt)
Illumina Inc (09/18 Q3, Aft-mkt)
McDonald's Corp (09/18 Q3, Bef-mkt)
United Technologies Corp (09/18 Q3, Bef-mkt)
US Silica Holdings Inc (09/18 Q3, Bef-mkt)
Wynn Resorts Ltd (09/18 Q3)
12:00Centene Corp (09/18 Q3)
12:30Xerox Corp (09/18 Q3)
13:00JetBlue Airways Corp (09/18 Q3)
13:30Caterpillar Inc (09/18 Q3)
13:30Lockheed Martin Corp (09/18 Q3)
13:30Verizon Communications Inc (09/18 Q3)
22:01Texas Instruments Inc (09/18 Q3)