Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jan Kovalovský (Patria Forex): Investoři stále dostatečně nezajišťují měnové riziko

Jan Kovalovský (Patria Forex): Investoři stále dostatečně nezajišťují měnové riziko

24.09.2015 10:00
Autor: Pavel Daniel

Investoři stále dostatečně nemyslí na zajištění svých investičních portfolií. Možnosti zajištění se přitom, podle Jana Kovalovského, vedoucího Patria Forex, oproti předchozím letům výrazně rozšířili.

Patria Online: Trhy nyní procházejí vlnou volatility, investoři ale stále hledají příležitosti, které jim přinesou výnos, často ale nemyslí na zajištění, proč?

Většina klientů sází na jednu kartu, vidí vše jasně, nepřipouští si černé scénáře a neochrání své pozice inteligentními pokyny z nezkušenosti. Také se na trhu nezajišťují například proti měnovému riziku. V tomto případě jde o „spořivé“ klienty, které pak trh překvapí a ztratí více v porovnání s náklady například za forward.

Patria Online: Jak se v tomto prostředí chránit měnovým zajištěním?

Možností je několik. Proti měnovému riziku je nejednodušší způsob ochrany úvěr. Pokud chci například nakoupit akcie v zahraničí, mohu si na tento nákup půjčit cizí měnu. Pro krytí úvěru mohu použít finance kterými aktuálně disponuji. Zaplatím úroky za úvěr, ale ušetřím za měnovou konverzi a vyvaruji se měnovému riziku. Dále tu máme možnost forwardu, opce, CFD derivátů, warrantů.

Pokud bychom chtěli zajistit jednotlivé akcie nebo celé akciové portfolio tak je situace o něco složitější, ale je řešitelná. Akciové portfolio mohu ochránil prodejem indexu ve kterém se akcie vyskytují. Dle váhy akcie v indexu, indikátoru Beta a objemu, lze určit o kolik index oslabí v poměru k akcii. Ztráty z poklesu ceny akcie takto vyrovnám ze zisku adekvátního oslabení indexu. Jako finanční nástroj lze opět použít pákové certifikáty.

Vzhledem ke složitosti struktury některých certifikátů je ale rozhodně lepší řešit to s profesionálem.

Patria Online: Proč se měnový hedging podle vás dostatečně nevyužívá pro zajištění investičního portfolia?

Dříve na trhu byly dostupné nástroje pro hedging v omezeném množství. Dnes je spektrum nástrojů širší a přístupné také retailovým investorům, kteří se teprve s touto možností seznamují.

kovalovsky2015 

Patria Online: Jaká měnová rizika podle vás kapitálovým trhům nyní hrozí?

Neřekl bych, že kapitálovým trhům hrozí rizika. Rizikům se vystavuje primárně investor, což je každý, kdo drží na svém účtu jakoukoliv měnu. V současné době intervencí napříč celým měnovým trhem je vysoká míra rizika na všech hlavních měnových párech, včetně exotické české koruny.

Patria Online: Lze jim efektivně čelit?

Ano, možností je několik. Jak jsem již uvedl dříve, od úvěrů až po konstrukčně náročné finanční deriváty.

Patria Online: Můžu se naučit stanovit si při investování reálné cíle?

Své cíle by měl investor zakládat na kvalitním money managementu. V první řadě by se měl soustředit na míru rizika, které je ochotný tolerovat. Tím dostane odpověď na otázku, kolik může reálně vydělat. Obecné pravidlo platí s vyšším rizikem vyšší výnos a naopak. Poměr si nalezne každý sám.

Patria Online: Hodně se mluví o tom, že v době větší volatility se výrazně více obchoduje, proč?

Konsolidující trh ponechá klienta „sedět“ v pozici do doby než se trh pohne. Naopak volatilní trh jej rozhýbe, přiláká více investorů a nabídne tak příležitosti s větší šancí vydělat. Tím se zvyšuje objem, volatilita a krok po kroku se roztáčí spirála nekonečných příležitostí.


Čtěte více:

Technická analýza - Dolar snadno překonává technické úrovně, odpočine si dnes při denním pivotu?
23.09.2015 9:17
EURUSD: Dolar si pohybem pod 100 denní exponenciální průměr otevřel c...
Technická analýza – Libra krátkodobě využila příznivé rétoriky BoE
23.09.2015 14:14
GBPUSD: Dolar si dnes připisuje zisky také vůči libře. Aktuálně se po...
Sell first, think later; co se vlastně ve VW stalo? (+ komentář analytika)
23.09.2015 17:00
Poslední dny starým kontinentem respektive automobilkou Volkswagen otř...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
04.05.2025
14:44Co dělat, když se dlouhodobé dluhopisy chovají jako akcie? Postřehy Fidelity
8:31Víkendář: Prudký růst ziskovosti evropských bank jako důsledek protiinflační politiky ECB
03.05.2025
14:37PIMCO: Přichází změna investičního paradigmatu, posun k novému ale bude trvat dlouho
8:21Víkendář: Podle nové studie hrála politika ECB při snižování inflace jen podružnou roli
02.05.2025
17:20Evropa směřuje k rovnováze, USA se budou letos (opět) spoléhat na spotřebitele?
16:48TikTok dostal v EU pokutu 530 milionů eur za nedostatky při ochraně dat
16:19S&P 500 stoupá a přesně po měsíci maže ztráty z cel  
16:16Reuters: ČNB pravděpodobně sníží úrokové sazby, ale zůstává opatrná
15:41Trh práce v zámoří dál podporuje akcie. Útlum zaměstnanosti se nekoná  
14:23Dubnový deficit rozpočtu se prohloubil, příjmová strana se ale lepší
13:53Morgan Stanley: Trh s humanoidními roboty dosáhne na 5 bilionů dolarů
13:50Výsledky ropných gigantů Chevronu a Exxonu: Zisky klesají, ale strategie zůstává
13:45LVMH propustí přes tisíc zaměstnanců. Důvodem jsou problémy na klíčových trzích
13:23Škoda Auto zvýšila v prvním čtvrtletí prodej o 8,2 procenta na 238.600 aut
13:06Perly týdne: Americké akcie za zenitem, Čína pod tlakem
12:44Prodej vozů Tesla ve Švédsku v dubnu klesl o 81 procent, propadá se i jinde
12:20Inflace v eurozóně si v dubnu udržela tempo růstu, tlačily ji nahoru zejména služby
12:16WOOD & Company, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s: Výroční zpráva za rok 2024
12:06Březnová nezaměstnanost v EU stagnovala na 5,8 %. Nejnižší byla v Česku
11:08Patria zvyšuje cílovou cenu Erste Bank, potvrzuje odolný výkon a nákladovou disciplínu  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data