Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jan Kovalovský (Patria Forex): Investoři stále dostatečně nezajišťují měnové riziko

Jan Kovalovský (Patria Forex): Investoři stále dostatečně nezajišťují měnové riziko

24.09.2015 10:00
Autor: Pavel Daniel

Investoři stále dostatečně nemyslí na zajištění svých investičních portfolií. Možnosti zajištění se přitom, podle Jana Kovalovského, vedoucího Patria Forex, oproti předchozím letům výrazně rozšířili.

Patria Online: Trhy nyní procházejí vlnou volatility, investoři ale stále hledají příležitosti, které jim přinesou výnos, často ale nemyslí na zajištění, proč?

Většina klientů sází na jednu kartu, vidí vše jasně, nepřipouští si černé scénáře a neochrání své pozice inteligentními pokyny z nezkušenosti. Také se na trhu nezajišťují například proti měnovému riziku. V tomto případě jde o „spořivé“ klienty, které pak trh překvapí a ztratí více v porovnání s náklady například za forward.

Patria Online: Jak se v tomto prostředí chránit měnovým zajištěním?

Možností je několik. Proti měnovému riziku je nejednodušší způsob ochrany úvěr. Pokud chci například nakoupit akcie v zahraničí, mohu si na tento nákup půjčit cizí měnu. Pro krytí úvěru mohu použít finance kterými aktuálně disponuji. Zaplatím úroky za úvěr, ale ušetřím za měnovou konverzi a vyvaruji se měnovému riziku. Dále tu máme možnost forwardu, opce, CFD derivátů, warrantů.

Pokud bychom chtěli zajistit jednotlivé akcie nebo celé akciové portfolio tak je situace o něco složitější, ale je řešitelná. Akciové portfolio mohu ochránil prodejem indexu ve kterém se akcie vyskytují. Dle váhy akcie v indexu, indikátoru Beta a objemu, lze určit o kolik index oslabí v poměru k akcii. Ztráty z poklesu ceny akcie takto vyrovnám ze zisku adekvátního oslabení indexu. Jako finanční nástroj lze opět použít pákové certifikáty.

Vzhledem ke složitosti struktury některých certifikátů je ale rozhodně lepší řešit to s profesionálem.

Patria Online: Proč se měnový hedging podle vás dostatečně nevyužívá pro zajištění investičního portfolia?

Dříve na trhu byly dostupné nástroje pro hedging v omezeném množství. Dnes je spektrum nástrojů širší a přístupné také retailovým investorům, kteří se teprve s touto možností seznamují.

kovalovsky2015 

Patria Online: Jaká měnová rizika podle vás kapitálovým trhům nyní hrozí?

Neřekl bych, že kapitálovým trhům hrozí rizika. Rizikům se vystavuje primárně investor, což je každý, kdo drží na svém účtu jakoukoliv měnu. V současné době intervencí napříč celým měnovým trhem je vysoká míra rizika na všech hlavních měnových párech, včetně exotické české koruny.

Patria Online: Lze jim efektivně čelit?

Ano, možností je několik. Jak jsem již uvedl dříve, od úvěrů až po konstrukčně náročné finanční deriváty.

Patria Online: Můžu se naučit stanovit si při investování reálné cíle?

Své cíle by měl investor zakládat na kvalitním money managementu. V první řadě by se měl soustředit na míru rizika, které je ochotný tolerovat. Tím dostane odpověď na otázku, kolik může reálně vydělat. Obecné pravidlo platí s vyšším rizikem vyšší výnos a naopak. Poměr si nalezne každý sám.

Patria Online: Hodně se mluví o tom, že v době větší volatility se výrazně více obchoduje, proč?

Konsolidující trh ponechá klienta „sedět“ v pozici do doby než se trh pohne. Naopak volatilní trh jej rozhýbe, přiláká více investorů a nabídne tak příležitosti s větší šancí vydělat. Tím se zvyšuje objem, volatilita a krok po kroku se roztáčí spirála nekonečných příležitostí.


Čtěte více:

Technická analýza - Dolar snadno překonává technické úrovně, odpočine si dnes při denním pivotu?
23.09.2015 9:17
EURUSD: Dolar si pohybem pod 100 denní exponenciální průměr otevřel c...
Technická analýza – Libra krátkodobě využila příznivé rétoriky BoE
23.09.2015 14:14
GBPUSD: Dolar si dnes připisuje zisky také vůči libře. Aktuálně se po...
Sell first, think later; co se vlastně ve VW stalo? (+ komentář analytika)
23.09.2015 17:00
Poslední dny starým kontinentem respektive automobilkou Volkswagen otř...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
16.07.2025
22:00Wall Street si přes Trumpovo zastrašování Powella připsala další zisky  
18:23Jsou americké akcie drahé, nebo jen nad svým valuačním standardem? To mohou být dvě rozdílné věci
16:55Evropská komise chce výrazně zvýšit sedmiletý rozpočet: z 1,2 na dva biliony eur
16:53Wall Street balancuje kolem včerejšího závěru po slušných datech, výsledcích a varování z technologického sektoru  
16:36Komerční banka, a.s.: Změna členů dozorčí rady KB k 16.7.2025
15:13Výsledky Bank of America: Bankám se daří těžit ze zvýšené volatility na trzích  
14:56Tradeři Goldman Sachs měli žně. Očekávání Wall Street banka nechala daleko za sebou
14:53Morgan Stanley překonala odhady, dařilo se obchodování s akciemi
13:19Naznačují americké indexy korekci?  
13:15Bank of America předčila očekávání, dařilo se tradingu i divizi poskytování úvěrů
12:42Braňo Soták: Nejsou sankce jako sankce, neschopnost ASML potvrdit růst posílá akcie dolů  
12:16Správci fondů posílají hotovost do akce, podle BofA to může být varovný signál
11:38Inflace v Británii v červnu vzrostla na 3,6 procenta, je nejvyšší od února 2024
11:26Akcie automobilky Renault prudce klesají. Firma představila nové vedení a snížila výhled
10:55V příštím roce nemusíme růst, varuje ASML. Akcie padají o 7 %
10:34Bloomberg: Ellison sesadil Zuckerberga z pozice druhého nejbohatšího člověka
10:16Němečtí odborníci navrhují solidární daň pro baby boomery mířící do důchodu
9:52Ceny v průmyslu klesají, zemědělci a potravináři dále zdražují
8:57Rozbřesk: Signál a šum v americké červnové inflaci
8:46Výsledky dodala ASML, sezóna bude pokračovat v americkém finančním sektoru. Evropa zahájí ztrátově  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Abbott Laboratories (06/25 Q2, Bef-mkt)
General Electric Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Novartis AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
PepsiCo Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
US Bancorp (06/25 Q2, Bef-mkt)
6:30Nordea Bank Abp (06/25 Q2)
7:00ABB Ltd (06/25 Q2)
7:00EQT AB (03/25 Q1)
7:00Volvo Car AB (06/25 Q2)
7:20Volvo AB (06/25 Q2)
7:30Evolution AB (06/25 Q2)
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:00Interactive Brokers Group Inc (06/25 Q2)
22:01Netflix Inc (06/25 Q2)