Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Investiční rada pro příští rok: Méně predikcí, více přípravy

Investiční rada pro příští rok: Méně predikcí, více přípravy

24.12.2018 16:49
Autor: Redakce, Patria.cz

Investor Ben Carlson na stránkách The Wealth of Common Sense poukazuje na to, že v této roční době se na nás valí záplava predikcí vývoje v roce příštím. „Proti předpovědím nic nemám, může to být zábava, a pokud to vezmeme do důsledku, tak složení našich portfolií pokaždé implikuje nějakou předpověď. Vždy jsem se ale domníval, že je lepší se připravovat, než predikovat,“ píše Carlson a vysvětluje, co tím myslí.

„Predikce je o tom mít přesně pravdu, zatímco příprava se týká rozumných očekávání. Investování je spíše o tom druhém, tedy o rozumných předpokladech, než o tom, abychom většinou měli pravdu, protože na trhu je dost těžké něčeho takového dosáhnout,“ míní investor a prezentuje řadu příkladů, které mají ukázat rozdíl mezi predikcí a přípravou:

Predikce: Index S&P 500 uzavře rok na hodnotě 2 731 bodů.
Příprava: Akcie mohou uzavřít rok v širokém pásmu, ale víme, že přibližně každé tři roky ze čtyř posílí. A pokud se tak stane, většinou jde o dvojciferné zisky. Když oslabí, jde obvykle o dvojciferné ztráty. 

Predikce: Až se výnosy desetiletých vládních obligací dostanou na 3 %, budou růst dál a zastaví se až na 6 %. 
Příprava: Nikdo není schopen přesně říci, jak se budou výnosy vyvíjet. Jestliže sazby porostou, znamená to krátkodobý pokles cen obligací, ale z dlouhodobějšího hlediska vyšší výnosy.

Predikce: Je čas kupovat akcie a dát do nich všechny peníze.
Příprava: Ptáme se, jaký je ten správný objem peněz, které bychom měli investovat do akcií s ohledem na naši averzi k riziku a investiční časový horizont. 

Predikce: Je čas prodat všechny akcie.
Příprava: Jaký je ten správný objem dluhopisů a hotovosti, který mi pomůže proplout obdobím nevyhnutelného propadu akciového trhu?

Predikce: Brexit bezesporu povede k propadu trhu.
Příprava: Investoři mají někdy reakce, které nejsou v souladu s intuicí. 

Predikce: Akcie se už nacházejí příliš vysoko a za rohem čeká velká korekce.
Příprava: Nadprůměrné výnosy nakonec vedou k období nižších výnosů, ale odhad načasování takového obratu není možný.

Predikce: Akcie už padly příliš hluboko a rally je bezesporu brzy zvedne k mým odhadům jejich férové hodnoty.
Příprava: Volatilita je v obou směrech obvykle vyšší v období, kdy ceny akcií klesají, takže během něj je lepší být připraven na více možných scénářů.

Predikce: Až zítra trhy otevřou, stane se přesně to a to.
Příprava: Můj investiční plán říká, že pokud se stane to a to, udělám to a to.

Predikce: V roce 2019 si nejlépe povedou: ...
Příprava: Diverzifikace znamená, že nemusím predikovat, která třída aktiv či který region si povede právě nejlépe.

Predikce: Akcie letos zkolabují.
Příprava: Během mé investiční kariéry přijde několik kolapsů, ale nemám zdání, kdy k tomu dojde. 

Predikce: Stojí na našem egu.
Příprava: Stojí na pokoře a sebereflexi.

Predikce: Nabízí falešný pocit bezpečí a iluzi kontroly.
Příprava: Nenabízí žádné jistoty a uznává, že budoucnost je nejistá. 

Predikce: Je posedlá jistotou.
Příprava: Počítá s nejistotou a chce se vyhnout těm nejhorším chybám.

Zdroj: The Wealth of Common Sense


 

Čtěte více:

Franklin Templeton: Snadné zisky jsou pryč, zájem mohou vzbudit opomíjené akcie
22.12.2018 14:47
Budoucí rok vypadá jako jeden z těch, které se vyznačují nižší výkonno...
Jak se bude obchodovat během svátků? Kalendář obchodních dní
31.12.2018 8:36
Vánoční svátky výrazně zamíchají otevíracími hodinami světových akciov...
Víkendář: Čínský marxismus by měl „zářit paprsky pravdy“ ještě více než doposud
22.12.2018 7:29
Čínský prezident Si Ťin-pching čelí podle New York Times „prohlubující...
Víkendář: Havlův odkaz má hluboké kořeny
23.12.2018 9:47
I když od jednoho z nejznámějších projevů Václava Havla uplynulo už dv...
Experti Patrie: Přijde krize už příští rok? A jak ho investičně vyzvat? (video)
24.12.2018 8:39
Přinese rok 2019 krizi na trzích? Experti Patria Finance se domnívají,...
Jan Troják: D4. Průlom po patnácti letech?
23.12.2018 15:29
Na začátku října tohoto roku byla ohlášena jména čtyř konsorcií, která...
Wall street uzavřela krvavý týden
21.12.2018 22:00
Páteční obchodní seance jen podtrhla zmar, který aktuálně provází svět...
Nejlepší země roku 2018
24.12.2018 8:11
V loňském roce vybral The Economist za nejlepší zemi roku Francii. Ted...
Bude Trump chtít sesadit šéfa Fedu Powella a vyvolá bouři na trzích?
24.12.2018 8:47
Americký prezident Donald Trump popírá, že by navrhoval propustit šéfa...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.05.2025
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let
16:48Ochlazení na akciovém trhu v USA  
16:43Bulharsko může vstoupit do eurozóny v roce 2026, EK má rozhodnout ve středu
16:27Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle zpřesněných údajů klesla o 0,2 procenta
15:56Braňo Soták: Vele-robustní sada čísel Nvidie ukazuje na investiční renesanci AI  
15:41Bloomberg: Favorit českých voleb bude usilovat o plné státní vlastnictví ČEZu
13:15Stáří jako byznys: Kdo by mohl na demografické krizi vydělat?
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let
8:48Soud zrušil Trumpova cla, Nvidia zveřejnila výsledky a pohonné hmoty v Česku zlevňují  
8:26Americký soud pozastavil platnost Trumpových odvetných cel

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - HDP, q/q
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university