Expanzí Petra Kellnera v Číně měl narůst jeden z největších majetků ve východní Evropě. Místo toho se český miliardář dočkal kolapsu plánu své firmy poskytující spotřebitelské úvěry na úpis akcií, po kterém přišel boj s dopady koronavirové pandemie, píše agentura Bloomberg. Od ledna to Kellnera podle textu agentury vyšlo na 2,5 miliardy USD, nehledě na narůstající otazníky, co bude dál s asijskou expanzí.
V listopadu zastavila Kellnerova Home Credit plán na uskutečnění primární veřejné nabídky (IPO) na burze v Hongkongu v objemu 1,5 miliardy USD poté, co se investoři dožadovali menší valuace, píše Bloomberg. Teď se k jejímu trápení přidává zpomalující čínská ekonomika a po tvrdých karanténních opatřeních se tenčící spotřebitelské úvěry, dodává agentura. Velká část úvěrové knihy Home Credit přitom spočívá právě v Číně.
Krize nezůstane bez dopadu
Kellnerovo jmění čítá aktuálně zhruba 10 miliard USD. Při pohledu na majetek ostatních nejbohatších Východoevropanů kromě Rusů ale letos spadlo zatím nejvíc, hlavně kvůli propadu hodnoty Kellnerova podílu v Home Credit, propadu, který dosáhl 1,5 miliardy USD. Aktuální hodnota Kellnerova podílu tak činí odhadem 2,8 miliardy USD, počítáno na základě výkonnosti veřejně obchodovaných rivalů, ukazuje miliardářský index Bloombergu.
„Koronavirová pandemie naneštěstí nezůstane bez negativního dopadu na byznys Home Credit,“ napsal v e-mailu mluvčí firmy Milan Tománek. „Vyčíslit ho by v tuto chvíli, kdy pandemie ještě neskončila, bylo spekulací,“ uvedl také podle Bloombergu.
Kellner se narodil v roce 1964 v Československu, vystudoval ekonomii a krátce po sametové revoluci pracoval jako obchodní zástupce distributora kancelářského vybavení. Stát v té době v rámci přechodu ke kapitalismu začal prodávat majetek zahrnující průmyslové podniky a rafinerie do soukromých rukou, a to unikátním způsobem - pomocí kuponové privatizace. Toho Kellner, podobně jako mnoho dalších, využil. V roce 1991 založil investiční fond a s podporou externích investorů získal podíly ve 202 firmách, píše Bloomberg.
V tomto fondu, známém nyní jako PPF Group, Kellner ovládá zhruba 99 % a jsou v něm zahrnuty aktivity jako finance, telekomunikace, biotechnologie, nemovitosti a strojírenství. Divize Home Credit, která začala působit v roce 1997, je jedním z největších poskytovatelů spotřebitelských úvěrů ve střední a východní Evropě.
Home Credit působí v zemích s nízkou penetrací spotřebitelského financování, kde ale s lepšícím se disponibilním příjmem roste poptávka po spotřebitelských úvěrech, uvádělo se také v prospektu pro plánovanou hongkongskou IPO.
Home Credit, která je registrována v Amsterodamu, začala expandovat do Číny v roce 2007. Je tam nyní jedinou firmou v segmentu spotřebitelského financování, kterou plně vlastní zahraniční investoři. Na konci roku 2018 podle prospektu držela 28 % čínské bilance spotřebitelských půjček. Kromě toho expandovala ve Vietnamu, Indii, Indonésii, na Filipínách a v Kazachstánu.
Luxusní kabelky při práci z domova nejsou nutné
S otevíráním čínské ekonomiky je však stále patrnější dopad karanténních opatření. Pokud jde o spotřebitelské úvěry, snížila se bilance krátkodobých úvěrů od finančních institucí v dubnu v porovnání se závěrem loňského roku o více než 20 % na 7,8 bilionu CNY, tvrdí čínská centrální banka.
„Na delší výlety je ochotno se vydat méně lidí a méně lidí si teď koupí luxusní kabelku nebo automobil, protože pokud si můžete zvolit pracovat z domova, není už dál nutné považovat toto zboží za nezbytné,“ tvrdí James Chang, partner z PwC China. „Tyto faktory nadále negativně ovlivňují objem nových spotřebitelských úvěrů.“
Růst na čínském trhu spotřebitelských úvěrů začal zpomalovat ještě před úderem pandemie kvůli tvrdší regulaci neudržitelných úvěrových praktik. Pro Home Credit přišla velká rána loni s omezením výše úroků, po které následovalo přehodnocení produktové nabídky Home Creditu a nižší příjem z poplatků a provizí. Společnosti se ale i tak podařilo reportovat za loňský rok 9,5% nárůst čistých půjček čínským spotřebitelům, konkrétně na skoro 12 miliard EUR.
Oblíbeným domácím úvěrovacím platformám jako Ant Financial Services Group ze skupiny Alibaba přinesla pandemie větši byznys. Čínští poskytovatelé úvěrů vyhledali její digitální technologie poté, co museli zavřít svoje pobočky. Její MYbank, která snížila úroky, v tomto roce zřejmě odreportuje nové půjčky malým a středním firmám v rekordním objemu 2 biliony čínských jüanů. Oproti roku 2019 by to byl skoro 18% nárůst.
Home Credit ve své hongkongské IPO usilovala o valuaci 10 miliard EUR, uvedly tehdy zdroje obeznámené se situací. Když se investoři stáhli, rozhodla se transakci zastavit. Podle mluvčího Tománka podnik nyní další pokus o emisi akcií v Hongkongu neplánuje.
Expert věří v zotavení
Na tuzemské půdě Kellnerův byznys v Číně vyvolal jistou kontroverzi. Závěrem loňského roku PPF a Home Credit odrážely obvinění zdejších médií, podle kterých Home Credit najala PR agenturu, aby pomohla vylepšit obrázek Číny v Česku. Home Credit tehdy reagovala tvrzením, že “zadáním bylo racionalizovat veřejnou diskusi v České republice o podnikání v Číně s cílem dosáhnout oslabení extrémních pozic ve veřejném prostoru” a vnést do veřejné debaty fakta o podnikání a životě v Číně.
Chang z PwC je nadále přesvědčený, že Home Credit a její vlastník si povedou lépe. Domácí spotřeba bude hlavním motorem čínské ekonomiky a slibný je prý tento sektor ve středně a dlouhodobém horizontu. Zpráva čínské národní instituce pro finance a rozvoj z loňského září predikovala rychlý růst v následujících pěti letech, přičemž spotřebitelské úvěry by měly tvořit více než 25 % čínského úvěrového trhu.
“Jsou z východní Evropy, vědí, jak se vyvíjí ekonomika, vědí, jak se dostat ke svým zákazníkům a jak vymyslet produkty pro různé scénáře, jako je třeba koupě nového chytrého telefonu,” uvedl Chang o Home Credit.
Zdroje: Bloomberg, ČTK