Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Na Evropu se valí obří vlna divestic. Čekat můžeme i primární úpisy

Na Evropu se valí obří vlna divestic. Čekat můžeme i primární úpisy

14.06.2021 6:14
Autor: Redakce, Patria.cz

Hlavní bankéř společnosti JPMorgan Chase, který poskytuje poradenství soukromým kapitálovým společnostem v Evropě, říká, že tento region stojí před jedním z nejrušnějších období, co se týče podnikových divestic. Firmy se snaží posílit kapitál a osekat nejádrové podniky, zatímco valuace zůstávají vysoké.

Výkupní společnosti jsou zároveň zaplaveny penězi investorů a provádějí obchody závratnou rychlostí. Klaus Hessberger, šéf strategických investorů a finančních sponzorů JPMorgan v Evropě, na Středním východě a v Africe, má proto býčí náladu, a to dokonce i na standardy investičního bankéře.

"V Evropě očekáváme během příštích 12-18 měsíců více než 40 velkých divestic," uvedl Hessberger v rozhovoru. "Je to pravděpodobně největší vlna, jakou jsme od poslední finanční krize zažili."

Pandemie, aktivisté a investice

Pandemie koronaviru tlačí společnosti k tomu, aby se zbavily vedlejších podniků. Podle zprávy účetní firmy EY asi 77 % evropských firem očekává zrychlení svých divestičních plánů kvůli dopadu Covid-19. Podprůměrná návratnost kapitálu, nevyžádané nabídky a potřeba získat peníze na investice do nových technologií jsou podle EY nejčastějšími důvody, proč evropské společnosti svá aktiva prodávají.

V únoru se společnosti Bain Capital a Cinven dohodly na koupi divize speciálních ingrediencí společnosti Lonza Group AG za 4,4 miliardy dolarů, čímž uzavřely jeden z nejspornějších prodejů v segmentu evropských chemikálií. Mezitím švýcarská strojírenská firma ABB láká zájemce o svůj byznys Dodge a společnost se spotřebním zbožím Unilever pracuje na potenciálním prodeji nebo divestici svých nejádrových aktiv.

Investiční firmy těží z rekordních finančních prostředků, kdy fondy při hledání výnosů vkládají více peněz do této třídy aktiv. Tyto přílivy zvyšují již tak rekordní finanční munici. Stejně tak mohou výkupní firmy zavítat i na velkorysé dluhopisové trhy, aby svou kupní sílu ještě navýšily.

Společnosti proto stále více vnímají private equity jako řešení svých problémů. Ještě před pandemií byly společnosti, jako je Thyssenkrupp, pod tlakem aktivistických investorů, aby prodávaly své vedlejší aktivity a zlepšily tak své výnosy. V letech 2011 až 2015 proběhlo v Evropě 320 aktivistických kampaní, což je podle Hessbergera číslo, které se během následujících pěti let zdvojnásobilo.

Mnoho aktivistů sice během pandemie zvolnilo, aby společnostem dali šanci zaměřit se na to, jak to vše zvládnout, ale už se začínají vracet. Ratingové agentury mezitím také zvyšují tlak a naléhají na společnosti, aby zlepšily svůj rating, dodal Hessberger.

"Jsou tu stále aktivisté, pak je tu dopad covidu, příslib oddlužit rozvahy, tlak ze strany ratingových agentur a zaměření se na investice do růstu a technologického přechodu," uvedl. "Pro firmy je to, jako bych měl k dispozici omezené množství peněz, ale trh soukromého kapitálu se přitom nezastaví - tak proč nezvážit prodej kontrolního podílu nebo partnerství s finančními investory?"

Hessberger, bývalý bankéř kapitálových trhů, zakončil tím, že společnosti budou také moci využít silný trh k počátečním veřejným nabídkám a rozmachu SPAC společností.

Zdroj: Bloomberg

 
 

Čtěte více:

Adidas se rozhodl prodat svou americkou značku Reebok
16.02.2021 17:05
Německý výrobce sportovního oblečení a obuvi Adidas se rozhodl prodat ...
McAfee prodá podnikovou divizi za čtyři miliardy USD
08.03.2021 17:25
Americký výrobce antivirového softwaru McAfee prodá svoji podnikovou d...
ČEZ završil prodej rumunských aktiv, proběhlo vypořádání s MIRA
31.03.2021 17:13
Skupina ČEZ uzavřela odprodej svých rumunských aktiv, dnes došlo k vyp...
Dell osamostatní svoji softwarovou divizi VMware
15.04.2021 8:45
Americký výrobce počítačů Dell Technologies Inc. oddělí svůj podíl 81 ...
Fondy Macquarie prodaly České radiokomunikace do rukou fondů Cordiant
04.05.2021 8:44
Investiční fondy ve správě Macquarie Asset Management dnes oznámily pr...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data