Současné období rychle rostoucích cen a neustálá krizová podpora centrálních bank vytváří pro Group Bank akviziční příležitosti, říká její generální ředitel. Tato největší banka v regionu střední a východní Evropy hledá příležitosti a k dispozici má peněžní munici v objemu téměř 1 miliardy eur. Zaměřuje se přitom na transakce, které jsou spravedlivě naceněné a které by zvýšily příjem skupiny, sdělil v rozhovoru generální ředitel Bernd Spalt.
"Kombinace ultranízkých úrokových sazeb a relativně vysoké míry inflace, což je pro banky obtížná kombinace, s sebou přináší na trh velký tlak," podotkl Spalt. "Tento tlak dokonce posílí akviziční příležitosti."
Některé centrální banky na hlavních trzích , jako jsou Maďarsko a Česká republika, už začaly v reakci na rostoucí ceny zvyšovat úrokové sazby. Ale obavy, že příliš rychlé utažení měnové politiky by mohlo poškodit křehké hospodářské oživení, stále drží výpůjční náklady pod úrovní inflace, což vede k negativním reálným úrokovým sazbám.
Neustálý tok bankovních dohod se začal objevovat teprve nedávno poté, co se trh fúzí a akvizic v důsledku pandemie zastavil. Maďarská makléřská divize se může na největší budapešťské burze rozrůst poté, co se na začátku tohoto měsíce dohodla na koupi Random Capital. Konkurenční koupila Equa bank v Česku. A maďarská Bank se po nákupu banky Nova Kreditna Banka Maribor stane v květnu největší slovinskou bankou.
Nejsledovanější transakcí v regionu je plánovaný prodej maďarské divize , o kterou projevila zájem právě . Ale akvizice by se mohly týkat i jiných odvětví než jen bank. "Myslím, že člověk musí být flexibilní, pokud jde o akviziční příležitosti," řekl Spalt. "Možná budou k prodeji portfolia, ne nutně jen banky."
Rozpočet je omezen rozdílem mezi 14,2% ukazatelem kapitálové přiměřenosti Tier-1 na konci června a 13,5% cílem pro tuto metriku. Tato banka, která je aktivní v 9 zemích v celém regionu, se tak nezaměřuje na cíle, které by vyžadovaly další financování.
Podle Spalta je dalším omezením cena. Valuace se v celém regionu odrazily, k čemuž přispěly i stimuly centrálních bank a rostoucí akciové trhy. Pokud akvizice nedokončí, může nakonec akcionářům přebytečný kapitál vrátit.
"Obecně dávám přednost akvizicím před vyplácením vysokých dividend," řekl Spalt. "Myslíme si, že můžeme tyto peníze využít lépe, než je jen vrátit v hotovosti akcionářům."
Zdroj: Bloomberg