Příběh jako z pohádky. Někde na přelomu roku 1960 jeden z příbuzných, nám dobře známého, Johna Dorfmana získal jako bonus akcie společnosti Mohawk Data Science Corp.
Nejprve požádal o finanční plnění, ale neměl na výběr a akcie musel přijmout. Akcie uložil do depozitní schránky a co čert nechtěl, na svůj bonus tak trochu pozapomněl. Za několik let si na svůj „poklad“ vzpomněl a díky těmto akciím a jejich prodeji splatil hypotéku na dům a ještě něco mu zbylo.
Akcie společnosti Mohawk Data opět z hvězdného nebe spadly zpět na zem, ale to je jiný příběh.
Jako investiční metodu, nedoporučujeme kupovat akcie a posléze na ně zapomenout, ale přece jen čas od času se objeví dotaz investorů, které akcie by měli koupit a nechat je „pracovat“ na období 10 let.
Tak tady máte nabídku Johna Dorfmana:
Jeho strategie se skládá z několika kritérií:
společnost by měla mít vyšší tržní kapitalizaci jak 2 mld. USD a větší
poměrový ukazatel ROE okolo 15 % za poslední fiskální rok
zadlužení společnosti menší 50 % základního kapitálu
poměrový ukazatel P/E nižší než 15
A tady je tedy soupiska možných kandidátů:
Pfizer Inc. – cena akcií společnosti byla stlačena několika kontroverzními kauzami ohledně vedlejších účinků některých léků. Také celkově silný tlak na snížení cen léků sehrálo svou roli. V neposlední řadě nesmíme zapomenout na tlak konkurence výrobců generických léků. Tyto skutečnosti však umožní nakoupit akcie Pfizeru za P/E menší než 13. Společnost vykázala roční nárůst zisku o 17 % v posledních pěti letech a nabízí dividendový výnos více než 3 %
Chubb Corp.- pojišťovací společnost z New Jersey, která je z pohledu zisku před svojí konkurencí a její P/E je 12
Ve finančním sektoru ještě připomeňme Bank of America, druhou největší banku v USA, která svým akcionářům vyplácí nadstandardní dividendový výnos 4,5 % a její P/E je 11 a kromě toho má velmi dobrý management.
Když počítáme s desetiletou investicí, pak nezapomínejme na energetický sektor, protože cena energií zřejmě nadále poroste a nová naleziště ropy a zemního plynu, pokud neroztaje Antarktida, jen tak nenalezneme.
Devon Energy Corp. z Oklahomy a Apache Corp. z Hudstonu. Obě společnosti mají velmi pozitivní vývoj zisku za posledních 5 let.
U.S. Steel, která sídlí v Pittsburgu a je největším výrobcem oceli v zemi, je dalším tipem. Kdysi to byla největší společnost s tržní kapitalizací ve Spojených státech, dnes se svou hodnotou řadí mezi středně velké podniky. Ačkoliv ostatní zpracovatelé a výrobci oceli mohou být lacinější než americká společnost, přesto John Dorfman věří, že v horizontu 10 let se investice do U.S. Steel vyplatí. Kromě toho se v sektoru dá očekávat další konsolidace a P/E 8 je velmi atraktivní a dlouhodobou devizou.
Lodě a Bowling
Život by neměl být jen samá dřina a tak i ti méně úspěšní chtějí svůj čas trávit aktivně a na to potřebují to správné náčiní.
Společnost Brunswick je právě takovou, která nabízí pro zákazníky široké spektrum produktů. Výrobce sportovních člunů, rybářského náčiní a bowlingového vybavení je jednou ze společností , která dokázala prodat zboží za 5,9 mld. USD v roce 2005 , když 4 roky předtím jejich obrat činil 3,4 mld. USD. Samozřejmě se vždy najde skupina nervózních investorů v dobách ekonomického útlumu, kteří se obávají tržeb z prodejů lodí, ale právě to dělá akcie čas od času lacinějšími, P/E 12 je ale opět dobrým vodítkem.
Poslední tip je sázka na dámské oblečení a zde John Dorfman vybírá Liz Claiborne Inc., která se soustředí na dynamické ženy, jenž se stále více prosazují do vedoucích rolí a rozhodně se jich v následujících 10 letech nebudou chtít vzdát.
Tak pokud máte volné zdroje na 10 let a myslíte si, že by jste na svou investici mohli zapomenout, pak zkuste následovat náš tip.