Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Komerční banka dnes zveřejní výsledky za 2Q07

Komerční banka dnes zveřejní výsledky za 2Q07

03.08.2007 8:59
Autor: KBC/Patria

Komerční banka dnes zveřejní výsledky za 2Q07. Očekáváme, že banka reportuje čistý zisk 2 522 mil. za 2Q07, kvartálně +0,9 % a meziročně +4,6 %. Zatím nejsou k dispozici žádné konsensuální odhady. Meziroční srovnání naruší konsolidace Modré pyramidy (od 4Q06). Klíčovým tahounem zisku by měl být silný růst obchodním objemů, ale meziroční růst zisku pravděpodobně omezí relativně slabý růst příjmů z poplatků v porovnání s konkurenty v regionu, a také rostoucí výdaje v souvislosti s obchodní expanzí. Dalším faktorem je mzdová inflace. Provozní zisk by měl kvartálně růst o 3,6 % a meziročně o 5,9 %.

Čistý zisk z úroků by ve 2Q07 měl dosáhnout 4 310 mil. , kvartálně +1,7 % a meziročně +8,5 %. Tahounem růstu je i nadále nárůst úvěrů a příznivý posun směrem ke spotřebitelským půjčkám s vyšším výnosem stejně jako nárůst objemů na běžných účtech. Očekáváme, že čistá úroková marže (u průměrných aktiv) zůstane kvartálně relativně stabilní, když klesne pouze o 1bp a meziročně o 33bp na 2,79 % s negativním dopadem konsolidace Modré pyramidy a dalším tlakem na rozsah nabízených produktů. Roční růstová sazba je o něco nižší s ohledem na pozitivní příspěvek 262 mil. z předčasného splacení zajištěných dluhových obligací (CDO).

Čisté bankovní příjmy by ve 2Q07 měly dosáhnout 7 026 mil. , kvartálně +2,4 % a meziročně +5,1 %. Tento nárůst potáhne zejména sezónně vyšší čistý zisk z poplatků a provizí (kvartálně +3,1 % a meziročně +4,5 %), když pozitivní vlivy (transakční poplatky) převáží nad vlivy negativními (rostoucí poplatky placené prostředníkům a transakce v cizích měnách). Finanční operace by měly být kvartálně beze změny, ale meziročně by měly klesnout o 16,6 %, i když výsledky za 2Q06 byly ovlivněny neobvykle silnými výsledky derivátů.

Celkové náklady za 2Q07 by měly dosáhnout 3 195 mil. , kvartálně +0,9 % a meziročně +4,2 %. Zaměstnanecké výdaje (kvartálně +1,3 % a meziročně +6,7 %) by měly být hlavním tahounem toho růstu za podpory zvýšení průměrné zaměstnanosti a mzdové inflace, kterou ovlivní každoroční revize mezd o zhruba 5 % s platností od března 2007. Odpisy by měly kvartálně vzrůst o 4,7 % a meziročně o 5,2 %, když je ovlivní zejména změny v účetnictví životnosti nehmotných aktiv (zejména software). To by mělo být alespoň částečně kompenzováno provozními a administrativními výdaji (kvartálně -0,5 %, ale meziročně +1,3 %) díky další opatřením na snižování nákladů (budovy, IT operace).

Čisté rezervy ve 2Q07 by měly dosáhnout 464 mil. , kvartálně +10,3 %, ale meziročně -1,3 %. Očekávaný požadavek na rezervy (67bp u průměrného hrubého úvěru ve 2Q07) odráží výchozí trend směrem k vyšší úrovni zajišťování s ohledem na rostoucí působení na masovém trhu spotřebitelských úvěrů a absenci očekávaných náhrad z korporátního segmentu.


Váš názor
  • Výsledek
    03.08.2007 9:25

    Výsledek spíše slabší, nepřesvědčivý.
    Bir
Aktuální komentáře
13.11.2019
8:30Donald Trump opět kritizoval EU, první fáze dohody s Čínou je prý blízko
5:55Aghion: Pád a vzestup Koreje jako lekce pro ostatní
12.11.2019
22:06Wall Street zakončila nerozhodně, Rockwell +10 %
18:04Co říká moudrost trhu o ropném vrcholu?
17:35Americké indexy před Trumpovým projevem na rekordu, dolar roste
17:09Havlíček: Ve středu řekneme přesnější plán stavby jaderného bloku
16:51Jakub Lukáš: Akciím ČEZu věřím
16:47Konference ČSOB 30 let svobodného podnikání: Do podnikání se lidé pouštějí kvůli nezávislosti i uplatnění nápadů
15:58Franklin Templeton: Co může úpis Aramca znamenat pro kapitálové trhy?
15:56Arca Capital CEE, uzavřený investiční fond, a.s. - Oznámení protinávrhu akcionáře k pořadu jednání valné hromady
14:35Vodafone (+4,3 %) snížil ztrátu a zlepšil výhled na celý fiskální rok
14:11ČEZ: Uhelná elektrárna Počerady změní od roku 2024 majitele
13:41VoxEU: Spojené státy se nyní mohou nejlépe poučit z vlastní historie
12:13Němečtí investoři ubrali z pesimismu. Sázejí na ekonomiku a méně konfliktů v obchodě
12:11RMS Mezzanine, a.s. - Splacení přijatého úvěru od Poštová banka, a.s.
11:44Výsledkům Deutsche Post vévodí poštovné a expresní zásilky (komentář analytika)  
10:51Trump promluví o obchodní politice. Trhy zatím vyčkávají  
9:25Rozbřesk: První a úspěšný test nové prognózy ČNB
8:59ČEZ, a.s. - Hospodářské výsledky za 1.-3. čtvrtletí 2019
8:54Trhy v Evropě by měly mírně růst. ČEZ k číslům pod odhady přidal slabší výhled pro zisk  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00Wizz Air Holdings Plc (09/19 Q2)