Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Philip Morris ČR - komentář Patrie k výsledkům za FY09: Konsolidované výsledky nad odhady

Philip Morris ČR - komentář Patrie k výsledkům za FY09: Konsolidované výsledky nad odhady

30.3.2010 16:37
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Společnost Philip Morris oznámila celoroční výsledky nad tržními odhady. Tržby bez spotřební daně dosáhly 11,69 mld. Kč, což je o 2 procenta více ve srovnání s naším odhadem, a čistý zisk 2,51mld. Kč překonal naše projekce o 7,9 procenta.

Pokračování článku je dostupné jen klientům placených služeb Patria Plus / Investor Plus případně uživatelům platformy Patria Direct. Pokud jste klientem těchto služeb, potom je nutné se Přihlásit.

Patria Plus / Investor PlusV rámci placeného informačního servisu získáte přístup ke kompletnímu zpravodajství www.patria.cz bez jakýchkoliv omezení. Veškeré zprávy, komentáře a horké zprávy jsou zobrazovány terminálovou metodou (bez nutnosti obnovovat stránku) bez zpoždění a v plné verzi. 

Nejen zpravodajství, ale i další služby získáte v Patria Plus / Investor Plus - sms a e-mailové zpravodajství, data z finančních trhů v reálném čase, kompletní analytický servis, rozsáhlé databáze časových řad ke stažení, prognózy vývoje a valuace, ekonomické fundamenty, nástroje a kalkulátory... více


Váš názor
  •  
    30.3.2010 16:49

    Dobrý den, stále nechápu Vaše tvrzení, že 30% zvýšení výroby nebude mít vliv na výši zisku. Vždyť k tomu, aby se oba jevy negovaly (a tak zůstal čistý zisk na stejné úrovni) by musela marže klesnout o 30%. Je toto i Váš předpoklad? Pokud ne, tak jaký máte předpoklad procetního snížení marže a jaké očekáváte celkové výnosy v roce 2010?
    frankie
    •  
      1.4.2010 9:10

      V našem modelu předpokládáme, že očekávané třicetiprocentní navýšení kapacity v roce 2010 se postupně promítne do nárůstu exportu na zahraniční trhy, protože český i slovenský trh je již podle nás nasycen. Klíčovým pro zisk společnosti je právě český a slovenský trh, na kterých firma dosahuje vysoké marže. Například v roce 2008 byla cenová přirážka na českém trhu podle našich výpočtů 105% prodejních nákladů, přičemž na exportu cenová přirážka činila pouze 25%. Navíc, na rok 2010 počítáme s přirážkou 150% na českém trhu, především z důvodu zvýšení spotřebních daní, DPH, zvýšení cen výrobci cigaret a poklesu nákladů. Podíl exportu na celkových tržbách se podle nás zvýší ze současných 48% na 64% v roce 2012, čehož důsledkem se marže výrazně propadne. Zvýšení kapacity tak bude podle nás mít pozitivní dopad na úrovni tržeb, ale jen malý dopad na čistý zisk. Potenciální upside by nastal v případě kdyby část nové kapacity byla pohlcena českým trhem, což podle našich prognóz neočekáváme.
Aktuální komentáře
20.10.2017
17:33Praha po dvou dnech opět roste, pomohla Erste a O2
17:31Summary: Zděšení z GE, rozpaky nad Daimlerem, ale i nadšení z Volva
17:09Nejhorší důvod pro NEpřijetí eura
16:49Týden technicky: Koruna stále sílí a EURUSD hledá směr
16:29Koruna před víkendem přece jen nasbírala pár halířů k dobru  
15:42Volby ONLINE: Jaké Češi rozdají karty nové Sněmovně a cestě ke vládě?
15:27Špatné výsledky GE (-7 %): Propadly se hlavně energetické divize
14:40UNICAPITAL ENERGY a.s.,: Oznámení o výplatě výnosu Dluhopisů
14:39Tomáš Sýkora: Volby jsou důležité pro ČEZ a popoženou růst sazeb. Co koruna? (video)
13:25Mimořádná jízda trhů a globální ekonomiky pokračuje
12:25Výsledky Volva suverénně předčily odhady a akcie rostou na historický vrchol (komentář analytika)  
12:23UNICAPITAL ENERGY a.s.,: Oznámení o výplatě výnosu Dluhopisů
12:06UNICAPITAL ENERGY a.s., Pololetní zpráva UNICAPITAL ENERGY a.s., 2017
11:35UNICAPITAL Invest I a.s.: Pololetní zpráva UNICAPITAL Invest I a.s. 2017
10:47Silicon Valley navrhuje vznik nové revoluční burzy
10:25Koruna je před volbami opatrná, zatímco dolar oceňuje zprávy ze Senátu  
9:35Rozbřesk: Jednání o brexitu se natahují, americký Senát otevřel cestu k redukci daní
8:56Evropské burzy chtějí před víkendem zisky, v Česku začínají parlamentní volby  
6:11Volby v ČR: Úroky, ČEZ či banky je mohou pocítit
19.10.2017
22:02Wall Street umazala ztráty a zakončila beze změny, Adobe Systems +12 %

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
16:00USA - Prodeje starších domů