Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Philip Morris ČR - komentář Patrie k výsledkům za FY09: Konsolidované výsledky nad odhady

Philip Morris ČR - komentář Patrie k výsledkům za FY09: Konsolidované výsledky nad odhady

30.3.2010 16:37
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Společnost Philip Morris oznámila celoroční výsledky nad tržními odhady. Tržby bez spotřební daně dosáhly 11,69 mld. Kč, což je o 2 procenta více ve srovnání s naším odhadem, a čistý zisk 2,51mld. Kč překonal naše projekce o 7,9 procenta.

Pokračování článku je dostupné jen klientům placených služeb Patria Plus / Investor Plus případně uživatelům platformy Patria Direct. Pokud jste klientem těchto služeb, potom je nutné se Přihlásit.

Patria Plus / Investor PlusV rámci placeného informačního servisu získáte přístup ke kompletnímu zpravodajství www.patria.cz bez jakýchkoliv omezení. Veškeré zprávy, komentáře a horké zprávy jsou zobrazovány terminálovou metodou (bez nutnosti obnovovat stránku) bez zpoždění a v plné verzi. 

Nejen zpravodajství, ale i další služby získáte v Patria Plus / Investor Plus - sms a e-mailové zpravodajství, data z finančních trhů v reálném čase, kompletní analytický servis, rozsáhlé databáze časových řad ke stažení, prognózy vývoje a valuace, ekonomické fundamenty, nástroje a kalkulátory... více


Váš názor
  •  
    30.3.2010 16:49

    Dobrý den, stále nechápu Vaše tvrzení, že 30% zvýšení výroby nebude mít vliv na výši zisku. Vždyť k tomu, aby se oba jevy negovaly (a tak zůstal čistý zisk na stejné úrovni) by musela marže klesnout o 30%. Je toto i Váš předpoklad? Pokud ne, tak jaký máte předpoklad procetního snížení marže a jaké očekáváte celkové výnosy v roce 2010?
    frankie
    •  
      1.4.2010 9:10

      V našem modelu předpokládáme, že očekávané třicetiprocentní navýšení kapacity v roce 2010 se postupně promítne do nárůstu exportu na zahraniční trhy, protože český i slovenský trh je již podle nás nasycen. Klíčovým pro zisk společnosti je právě český a slovenský trh, na kterých firma dosahuje vysoké marže. Například v roce 2008 byla cenová přirážka na českém trhu podle našich výpočtů 105% prodejních nákladů, přičemž na exportu cenová přirážka činila pouze 25%. Navíc, na rok 2010 počítáme s přirážkou 150% na českém trhu, především z důvodu zvýšení spotřebních daní, DPH, zvýšení cen výrobci cigaret a poklesu nákladů. Podíl exportu na celkových tržbách se podle nás zvýší ze současných 48% na 64% v roce 2012, čehož důsledkem se marže výrazně propadne. Zvýšení kapacity tak bude podle nás mít pozitivní dopad na úrovni tržeb, ale jen malý dopad na čistý zisk. Potenciální upside by nastal v případě kdyby část nové kapacity byla pohlcena českým trhem, což podle našich prognóz neočekáváme.
Aktuální komentáře
10.12.2016
13:23Jak budou evropské banky vypadat za deset let?
9:49Víkendář: Zaspaly německé automobilky dobu?
9.12.2016
22:00Wall Street pokračovala ve spanilé jízdě; hlavní indexy zavřely na nových maximech
21:14Project Syndicate: Budoucnost řízení migrace
18:44Unavení draci (šest investičních témat pro rok 2017, díl třetí)
17:51Kofola: Pražská burza je prioritou, z varšavské odejdeme
17:38Euro prohlubuje ztráty, nervozita z italských bank se před víkendem vrací  
17:25Summary: Italské banky, Broadcom
17:07Týden na měnách: Menší, ale delší QE  
17:00Praha close – PX stoupal společně se západní Evropou, až na KB banky klesaly
15:13Týden technicky - Trendy pokračují: dolar roste, i ceny akcií. Ropa stále na maximech, zlato stagnuje
15:04Jaký bude rok 2017 na trzích podle Fidelity?
13:45Podaří se na trhu s ropou nastolit rovnováhu? Pokračování v sobotu
13:30České dráhy, a.s. - Společnost České dráhy, a.s. oznamuje zahájení výplaty sedmého úrokového výnosu počínaje dnem 25. ledna 2017
12:29Kuřáci si od května v restauraci nezapálí, rozhodla sněmovna
11:19Evropa směřuje k nejlepšímu týdnu od února i když banky ztrácí
10:53Václav Kmínek: Nízké úroky vybízejí k investicím do kvalitních dividendových titulů  
10:30Po volatilním čtvrtku se trhy konsolidují, euru i jenu zůstávají jejich ztráty  
9:27Český inflační super-skok
9:21Přibližuje skokový růst inflace konec intervencí?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data