Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Německá vláda připravila plošný zákaz naked shortů u německých akcií a vládních CDS, akcie i euro znovu slábnou

Německá vláda připravila plošný zákaz naked shortů u německých akcií a vládních CDS, akcie i euro znovu slábnou

02.06.2010 11:14
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno (13:25) Vládní koaliční kabinet vedený německou kancléřkou Angelou Merkelovou připravil draft legislativy, která má výrazně rozšířit zákaz naked short sellingu, zavedený 19. května. Má se vztahovat na naked short selling CDS kontaktů na vládní dluhopisy všech zemí eurozóny a plošně také na akcie německých společností. Návrh, který byl dnes posvěcen na schůzce vládních ministrů v Berlíně, má dát ministerstvu financí a regulátorovi BaFin kompetence pro vyžadování regulatorních hlášení naked short pozic na německé akciové tituly a měl by jim také umožnit zákazy vybraných derivátových obchodů bez budoucího požadavku na schválení zákonodárci. Vláda na poslední chvíli některé další navrhované zákazy zmírnila. Podle agentury Reuters se uvažovalo o zákazu derivátových kontraktů na euro, což nakonec neprošlo. Namísto toto bude ministerstvo financí pověřeno zakázat tyto deriváty výnosem v případě, že by to "zabránilo vážným následkům pro stabilitu finančních trhů nebo ztrátě důvěry v jejich fungování". Nový návrh naked short selling definuje jako „transakce, kde prodávající nevlastní akcii (či jiné podkladové aktivum), nebo nemá zajištěno dodání akcie (podkladového aktiva) na vyžádání“.

„Finanční krize dopadla na důvěru finančních trhů a ta evidentně musí být posílena regulatorními pravidly,“ stojí v návrhu. Podle kancléřky Angely Merkelové jsou nová pravidla potřeba v zájmu ochrany stability eura, které nyní prožívá své nejtěžší obchodní od jeho uvedení v roce 1999. Vládní návrh nyní poputuje do Parlamentu. Merkelová zároveň apeluje skupinu zemí G20, aby na schůzce plánované na konec června v Kanadě byla prosazena přísnější regulace finančního odvětví. „Krize dosáhla nové dimenze a turbulence akciových, dluhopisových i měnových trzích se rozšiřují na další a další členy eurozóny,“ stojí v návrhu německé vlády.

Německo se stalo terčem ostré kritiky již 19. května, kdy od půlnoci zavedlo zákaz prázdných prodejů (naked short sellingu) vybraných finančních institucí země a rovněž spekulace na pokles vládních dluhopisů zemí eurozóny a úvěrových swapů CDS vztahujících se na tyto dluhopisy. Německý úřad pro regulaci finančního trhu BaFin uvedl, že zákaz má platit do 31. března roku 2011 a jeho důvodem je "mimořádná rozkolísanost", ohrožující stabilitu finančních sektoru a trh s dluhopisy v eurozóně. Zákaz naked short sellingu je ve finančním sektoru od 19. května uvalen německým regulátorem BaFin na tituly Allianz SE, Deutsche Bank AG, Commerzbank AG, Deutsche Boerse AG, Deutsche Postbank AG, Münchener Rückversicherung AG, MLP AG a Aareal Bank AG.

Po ohlášení německého návrhu se opakuje propad na evropských akciích i oslabení na euru, ke kterému došlo 19. května po ohlášení částečného zákazu prázdných prodejů (kompletní článek ZDE). Euro k americkému dolaru toho dne propadlo až na 1,2146 USD/EUR, do ztrát propadly evropské trhy a až 1,5 procenta odevzdaly akcie americké. Dnes euro po schválení návrhu z úrovní 1,2260 USD/EUR oslabilo pod 1,2220 dolaru k euru (denním minimem je 1,2186, maximem 1,2263) a evropské akciové burzy se vydaly do hlubších ztrát, které dosahovaly na německém DAXu až 1,7 procenta, francouzském CAC 1,8 procenta a britském FTSE až 1,7 procenta. Pražská burza se z úvodních -0,7 procenta a přehoupnutí do plusových několika desetin vrátila zpět k k mírnému poklesu o 0,2 procenta. K nervozitě na trzích navíc přispělo vyšetřování BP v souvislosti s ekologickou katastrofou po havárii ropné plošiny a úniku ropy v Mexickém zálivu, asijské obchodování dříve ovlivnila rezignace japonského premiéra dva měsíce před volbami v zemi, zvyšující nejistotu ohledně dalšího směru ekonomické politiky kabinetu.

Intradenní vývoj kurzu americkéhu dolaru k euru 2. 6. 2010:
EURUSD_20100602

(Zdroj: Bloomberg, BaFin, FTD)


Váš názor
  • řešení
    02.06.2010 11:24

    Nejlepší obranou proti tomuto zákazu se bránit, je Německé akcie zcela ignorovat. Oni prostě již VĚDÍ co přijde, tak zkoušejí tyhle stupidity. Preferuji Put Opce na U.S. akcie s expirací v červenci.
    Detective
    • Re: řešení
      02.06.2010 12:34

      Ano, nejlepe je nemecky trh zcela ignorovat. Pote, co znarodnili HRE, je povazuju za komunisty. Obchodovani se zlocinci, co kradou klientska data z bank, take hovori za vse. Snad casm zmoudri a zvoli si nekoho rozumejsiho nez je Merkelova a spol.
      eman
    • Re: řešení
      02.06.2010 11:32

      Shortovat se bude moci i nadále. Naked Short Ban, OK
      ferda
  •  
    02.06.2010 11:21

    Keby som na EURUSD neobchodoval, tak by som ani netusil , co za graf ste to sem dali... stacilla by len mala popiska, co vy nato?
    Tomas
Aktuální komentáře
27.11.2020
12:16Ekonomická nálada v eurozóně poprvé za sedm měsíců klesla
12:07Digitální měna Facebooku by měla být spuštěna v lednu
11:22Jak si nejsnáze začít odkládat na své sny? S chytrým robotem indigo a teď i odměnou 500 korun
10:55Ropa atakuje 50 USD/barel a vyhlíží zasedání OPEC+  
9:55Trump naznačuje předání moci, ČNB varuje, trhy však zůstávají většinou v klidu  
9:12Rozbřesk: ČNB se nelíbí reforma daní. Přinese rychlejší růst sazeb?
8:49Českých 100 nejlepších: Škoda Auto před ČEZ a Kooperativou
8:48Začátek obchodování by v Evropě mohl být opatrný, S&P potvrdila rating ČEZu  
5:52Bankovní dividendy čekají na verdikt, Evropa ale nemá žádné jasné východisko
26.11.2020
17:20Vesmírné akcie a makroekonomické šoky
17:16Ropa koriguje zisky, většina hlavních trhů jen přešlapuje na místě  
17:13Dozorčí rada ČEZ prodloužila mandát Benešovi o další čtyři roky
17:10ČEZ, a.s.: Předseda představenstva ČEZ Daniel Beneš potvrzen ve funkci
16:54ČNB ponechala limity pro poskytování hypoték beze změny
15:49Analytici Patrie: Volby v USA jsou passé. Na řadu přichází nové sektory, nahoru může jít i Praha  
14:13BNP: Levné peníze od ECB zvedají atraktivitu evropského úvěrového trhu
12:55SSE a Equinor vloží do stavby největší větrné farmy šest miliard liber
12:09Krugman: Přichází Bidenův boom
12:07Pražská burza spustí novinku: Obchodování za závěrečnou cenu
10:44Martin Cakl: CD Projekt zažil další skvělé čtvrtletí. Příště se Cyber Punkem  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
CureVac NV (09/20 Q3)