Čínský regulátor žádá po bankách, aby v nové variantě zátěžových testů jejich odolnosti nepříznivému ekonomickému vývoji počítaly s až 60% propadem na trhu nemovitostí. Uvedl to zdroj z čínských bankovních kruhů, podle kterého mají banky v testech s takovouto redukcí cen nemovitostí počítat u těch oblastí, které vykazují známky bublin po prudkém růstu cen. Oficiálně dosud požadavek regulátora zveřejněn nebyl.
Požadavek na zahrnutí 50-60% propadu cen nemovitostí do nejpřísnějšího scénáře je výraznou změnou proti předchozím testům, které pracovaly v nejhorším scénáři s 30% poklesem cen. Výsledky minulých zátěžových testů ukazují, že poměr špatných úvěrů na trhu nemovitostí by u čínských bank vzrostl o 2,2 %, pokud by ceny nemovitostí klesly o 30 % a sazby vzrostly o 108 bazických bodů. Zisk před zdaněním by v tomto scénáři s 30% poklesem klesl o 20 %. Tentokrát navíc banky musejí zátěžovým testům podrobit úvěrové portfolio týkající se průmyslových odvětví včetně těch procházejících boomem, jako je výroba oceli, cementu, stavebních materiálů či domácích spotřebičů, jejichž prodeje reagují na expanzi trhu s bydlením. Za přísnějším nastavením testů stojí podle zdroje především obavy čínského regulátora ze zhoršující se kvality nových úvěrů, jejichž hodnota dosáhla 1,4 bilionů dolarů a profinancovala růst nemovitostního trhu. Nyní panují obavy z prudkého nárůstu špatných úvěrů. „Vláda pravděpodobně nečeká pokles cen o 60 %, ale chce ukázat, že banky budou silné i v případě takového vývoje,“ uvedl Nicholas Consonery z Eurasia Group. Kenneth Rogoff, profesor ekonomie na Harvard University, se 6. července nechal slyšet, že čínský realitní trh začíná kolabovat, což zasáhne celý čínský bankovní systém.
Na konci července čínský regulátor varoval před rozsáhlými ztrátami z úvěrů poskytnutých lokální úrovni vlád na infrastrukturní projekty. Ztráty podle zdroje hrozí u 23 procent úvěrů z celkem 7,7 bilionu jüanů či v přepočtu 1,1 bilionu amerických dolarů, když velká část z projektů nesplní kritéria návratnosti, uvedly zdroje z čínského bankovního sektoru, které citovala agentura Bloomberg. „Přibližně polovina ze všech těchto poskytnutých úvěrů potřebuje vstup dalšího subjektu či zajistitele úvěrů, protože projekty, které byly těmito zdroji financovány spolu se státními penězi, negenerují dostatek tržeb pro jejich splacení,“ uvedly zdroje, které chtějí zůstat v anonymitě. Čínský regulátor trhu požaduje po bankách odepsat tyto ztrátové projekty do konce tohoto roku. „Půjčky takzvanými lokálními investičními subjekty místních vlád od bank mohou ohrozit bankovní sektor v zemi,“ varoval v minulém týdnu šéf komise pro regulaci bank, China Banking Regulatory Commision (CBRC), Liu Mingkang (více v samostatném článku ZDE).
Regulátoři utáhli požadavky spojené s půjčkami na trhu nemovitostí a od půlky dubna podnikli opatření proti spekulacím na trhu. Ceny bydlení v prvním čtvrtletí tohoto roku meziročně vzrostly o 68 %. V červenci již trh vlivem utahování podmínek registroval útlum, když ceny nemovitostí v 70 čínských městech meziměsíčně klesly o 0,1 %, meziročně vzrostly „jen“ o 11,4 %. Nemovitostní akcie jsou nejhůře výkonnými tituly v Asii, když v rámci Shanghai Composite Indexu od počátku roku průměrně klesly o 21 %. „Průměrné ceny nemovitostí by mohly v následujících 12 až 18 měsících v Číně klesnout o 20 %, ve velkým městech s předchozím prudkým růstem až o 40 %,“ uvedla v červencové zprávě Nomura. Prudký pokles na trhu nemovitostí by mohl dále zpomalit růst čínské ekonomiky, která ve druhém čtvrtletí rostla o 10,3 %, což bylo méně, než se očekávalo. Přesto je stále nejrychleji rostoucí ekonomikou na světě.
(Zdroj: Bloomberg, CNBC, AP)