Ozdravení evropských bank je během na delší trať, ještě nějakou dobu potrvá, než je Evropská centrální banka bude moci odstavit od přívodu záchranné likvidity, uvedl její prezident Jean-Claude Trichet. Potvrdil tak opatrnost ECB, která v minulém týdnu podle očekávání ponechala klíčovou úrokovou sazbu na dosavadním minimu 1 % a prodloužila krizové půjčky bankám do roku 2011.
„Poskytujeme podporu trhu, který se rychle vrací k normálu. Je to nicméně proces, který vyžaduje čas,“ řekl Trichet. ECB ponechala v platnosti 18. ledna jako termín pro ukončení opatření, v rámci nichž poskytuje bankám neomezený přístup k týdenním, měsíčním i tříměsíčním úvěrům. Na půjčkách od ECB jsou nyní závislé banky ze zemí jako Řecko, Španělsko, Portugalsko nebo Irsko, kde kvůli krizi státních dluhů vzrostly úroky na mezibankovním trhu na rekordní výše. „Nemůžeme jednoduše zcela vyloučit další možné případy finanční nestability, banky a spořitelny by měly dále posilovat svou finanční strukturu,“ uvedl člen Výkonné rady ECB Miguel Angel Fernandez Ordonez. Trichet nicméně uvedl, že zátěžové testy evropských bankovních domů, které proběhly v červenci, měly být provedeny dříve.
Současný neomezený přísun likvidity bankám je podle Tricheta „přechodným“ opatřením, které bude „rychle odstaveno“, až nadejde čas. Členové Rady guvernérů ECB, Yves Mersch a Ewald Nowotny, v průběhu posledního týdne uvedli, že k jednání o ukončení likviditních opatření nepřistoupí evropská autorita dříve než v prosinci tohoto roku. V přistoupení k dřívějšímu termínu jí zabránily fiskální problémy periferních ekonomik eurozóny, za koupi jejichž dluhopisů požadují investoři rekordně vysoké prémie. „Stále čelíme velmi nejistému vývoji v mnoha ohledech a na zaujetí jasné pozice je ještě brzy. Jistě nebudeme první čtvrtletí roku 2011 řešit před letošním prosincem,“ uvedl Nowotny. Také šéf německé Bundesbank a další člen vedení ECB, Axel Weber, vidí potenciální zahájení „exit strategie“ na první kvartál příštího roku.
Podporu dluhopisů problémových zemí zajišťuje na trhu kromě ECB také řecká vláda nebo Norský vládní investiční fond. Norsko podle některých analytiků sází proti řeckému bankrotu, zvyšuje investice i do španělských, italských a portugalských dluhopisů. Výrazné operace v posledních dnech prováděla ECB podle Irish Independent i v Irsku, a společně s Norskem se jí skutečně podařilo výnosy dluhopisů o něco srazit. Výnos desetiletých vládních papírů Řecka klesl o 14 bazických bodů na 11,54 procenta, irských o 11 bazických bodů na 5,78 procenta a portugalských o šest bazických bodů na 5,65 procenta.
V rozhovoru pro deník Financial Times přišel mimo jiné Trichet s kontroverzním návrhem, že členské země eurozóny, které poruší rozpočtová pravidla, by měly být dočasně vyloučeny z politického rozhodování na evropské úrovni. Trichet tak nastínil směr debaty o reformě pravidel eurozóny, která by měla vrcholit v následujících týdnech, mimo jiné v rámci mimořádného summitu, který svolal předseda Evropské rady Herman Van Rompuy.
(Zdroj: Bloomberg, čtk, Financial Times)