Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Bankéře do malých krabiček?

Bankéře do malých krabiček?

08.06.2011 11:01
Autor: Redakce, Patria.cz

George Soros přirovnává prevenci šíření nákazy na finančních trzích k tomu, jak se staví ropné tankery. Pokud by v nich byla jedna velká nádrž, ropa by je po vyplutí brzy převrhla. Namísto toho je prostor v tankerech rozdělen na více menších oddělených nádrží. Pokud by byly podobně odděleny finanční trhy, riziko krize by bylo mnohem menší, než když jsou všechny možné produkty a instituce propojené do jednoho velkého chumlu.

Justin Fox, editor Harvard Business Review, k této analogii uvádí, že teorie obecné rovnováhy naopak tvrdí, že propojenější finanční trhy vedou k lepším ekonomickým výsledkům. Tzv. Glass-Steagall Act, který oddělil bankovnictví a obchody s cennými papíry, se ekonomům středního proudu zdál být tím, co omezuje konkurenci a inovace. Finanční sektor je ale prostředím, kde rozdělení má svůj jasný důvod.

Tématu se poté chytil i Mark Thoma, profesor ekonomie na University of Oregon. Ten propojené sítě a šíření nákazy v nich přirovnává k oceánu, do kterého se dostalo určité množství jedu. Buď je oceán tak velký, že se jed neutralizuje tím, jak se šíří. Rozdělení oceánu na menší části by pak v tomto případě bylo na škodu, protože jed by zůstal na omezeném prostoru a zůstal by toxický. Jako příklad lze uvést tradiční rozdělení rizik, kdy jsou velké ztráty z jednoho projektu rozloženy po celém systému, takže pro jednotlivce jsou ztráty omezené. Je ale možné, že se jed chová jako infekce. Jeho šíření pak neznamená, že se snižuje jeho toxicita. V tomto případě je dobré přerušit vazby v síti co nejdříve, aby se nákaza nešířila. Pokud to není možné, může být nejlepší mít již předem vybudované hranice.

Před finanční krizí byl kladen důraz na první možnost a byli jsme zajištěni proti rizikům, která se minimalizují šířením po finančním systému. Dostala nás ale rizika druhého typu – padající domino, které bylo smrtelné pro každého, kdo se s ním dostal do kontaktu (vláda ale někdy zasáhla a podala protilék). Měli bychom tak být schopni co nejrychleji přerušit vazby v systému, abychom zabránili šíření nákazy. Nejtěžší je rozhodnout mezi těmi, které jsou pro šíření nákazy nejdůležitější. To je úkol pro regulátory. Dobrým řešením však nejsou ani plně propojené systémy, ani systémy úplně rozdělené. Musíme najít správnou rovnováhu.

(Zdroj: economistsview.typepad.com, blogs.hbr.org)


Váš názor
  • Zajímavý film
    08.06.2011 11:55

    Velmi zajímavé názory. Všem doporučuji ke shlédnutí film Inside Job (zde je prezentována myšlenka George Sorose - viz článek) - je volně dostupný na internetu - např. http://dokumentarni.tv/penize-ekonomika/financni-krize-inside-job. Nemusíte se vším souhlasit, ale rozhodně Vás donutí se zamyslet nad fungováním trhu.
    Alexxx
Aktuální komentáře
27.02.2020
5:55Artus: Co drží poptávku v USA a proč vlastně držet dluhopisy s minimálním výnosem?
26.02.2020
22:03Wall Street zůstává pod tlakem prodejců. Netflix +5,3%
17:35Po dvaceti letech velký obrat?
16:32Americké akcie si dělají pauzu po pěti dnech ztrát, Evropu pesimismus ještě neopouští
16:23Šéf Allianz: Reakce trhů na koronavirus je přehnaná
15:21El-Erian: Dopad epidemie koronaviru bude citelný, firmy přehodnotí globalizaci
14:33Moody's: Prodej aut ve světě kvůli koronaviru klesne o 2,5 procenta
13:26EK: Dlouhodobé vyhlídky veřejných financí ČR se zhoršují
12:59Žně ve zlatých ETF?
11:39Výsledky Avastu nezklamaly, nové produkty na cestě (komentář analytika)  
11:12Koronavirus (Covid-19): Co to je? Jak se přenáší? Jak se chránit? Zastaví jej alkohol a další mýty kolem...
9:46Rozbřesk: Extrémní nejistota spojená s koronavirem vyhání investory z akcií
9:29Automobilka PSA loni dosáhla rekordního zisku 3,2 miliardy eur
8:53Další šíření koronaviru v Evropě = další úvodní pokles trhů. Avast vyplatí vyšší dividendu  
8:44Z čela Walt Disney odstupuje nejmocnější muž v Hollywoodu
8:29Roční provozní zisk Avastu naplnil odhady, zvyšuje dividendu
5:41Jan Bureš: Jaké budou dopady šíření koronaviru?
25.02.2020
22:04Wall Street opět pod velkým tlakem, S&P 500 -3 %
18:54Dát si tu práci
17:07Čekali jsme tisíce, přicházejí i miliony, říká o startu indiga obchodní ředitel Patrie

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:30USA - HDP, q/q a
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m